Novabase S.G.P.S.，S.A.（FRA:NVQ）股價上漲，但財務數據看起來不太一致：股價未來走向何方？

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2026年2月11日，星期三，下午1:43（GMT+9） 4分鐘閱讀

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Novabase S.G.P.S.（FRA:NVQ）的股價在過去三個月上漲了6.9%。然而，該公司的財務狀況看起來有些不一致，市場結果最終由長期基本面所驅動，這意味著股價可能朝任何方向發展。特別是，我們今天將關注Novabase S.G.P.S.的股本回報率（ROE）。

股本回報率（ROE）是一個評估公司能否有效產生股東投資回報的有用工具。簡而言之，ROE顯示每一美元股東投資所產生的利潤。

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如何計算股本回報率？

股本回報率可以用以下公式計算：

股本回報率 = 淨利（來自持續經營） ÷ 股東權益

因此，根據上述公式，Novabase S.G.P.S.的ROE為：

16% = €900萬 ÷ €5500萬（基於2025年6月的滾動十二個月數據）。

“回報”指的是公司過去一年的盈利。換句話說，每1歐元的股東權益，公司能賺取0.16歐元的利潤。

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為什麼ROE對盈利增長很重要？

我們已經確定，ROE作為衡量公司未來盈利能力的有效指標。根據公司將多少利潤再投資或“留存”以及其效率，我們可以評估公司的盈利增長潛力。在其他條件相同的情況下，具有較高股本回報率和較高利潤留存率的公司，通常比那些不具備這些特徵的公司具有更高的增長率。

Novabase S.G.P.S.的盈利增長與16% ROE的並排比較

乍看之下，Novabase S.G.P.S.似乎具有不錯的ROE。與行業平均ROE 12%相比，該公司的ROE顯得相當出色。因此，Novabase S.G.P.S.五年淨利下降3.0%的情況，令人質疑為何高ROE未能轉化為盈利增長。也許還有其他因素可以解釋這一點。例如，該公司可能有較高的派息比率，或者資本配置不佳。

然而，當我們將Novabase S.G.P.S.的增長與行業進行比較時，發現該公司盈利在縮水，而同期行業的盈利增長為9.5%。這令人相當擔憂。

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DB:NVQ 過去盈利增長 2026年2月11日

為公司估值的基礎在很大程度上與其盈利增長有關。投資者需要了解市場是否已經反映了公司預期的盈利增長（或下降）。這樣一來，他們就能判斷股價是否正朝著明朗的方向前進，或是陷入泥沼。與其他公司相比，Novabase S.G.P.S.的估值是否合理？以下這三個估值指標或許能幫助你做出決定。

Novabase S.G.P.S.是否有效再投資其利潤？

Novabase S.G.P.S.的三年中位派息比率高達706%，表明公司正在耗盡資源以維持股息支付，這也反映在其盈利的縮水上。支付高於報告利潤的股息並非可持續的做法。想了解我們為Novabase S.G.P.S.識別的三大風險，請免費訪問我們的風險儀表板。

此外，Novabase S.G.P.S.已連續支付股息至少十年，這意味著公司管理層決心支付股息，即使這意味著盈利幾乎沒有增長。

總結

總的來說，我們對Novabase S.G.P.S.的表現持觀望態度。儘管ROE很高，但由於再投資率較低，公司的盈利增長令人失望。目前，我們只對公司的盈利增長進行了簡單討論。你可以自行研究Novabase S.G.P.S.，並通過查看這份免費的詳細圖表，了解其過去的盈利、收入和現金流的表現。

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