一個我們買入清單上的現金產生股與兩個我們質疑的股票

一個我們買入清單上的現金產生股與兩個我們質疑的股票

Petr Huřťák

星期五，2026年2月20日 下午1:41 GMT+9 3分鐘閱讀

在本文中：

• StockStory 頂尖選股
• WTS +0.11%
• SJM +0.81%
• BJ -2.41%

產生現金對任何企業來說都至關重要，但並非所有現金充裕的公司都是優秀的投資。有些公司產生大量現金，但未能有效配置，導致錯失良機。

現金流很有價值，但並非全部——StockStory幫助你識別真正將現金用於投資的公司。考慮到這一點，以下是一家利用財務實力超越競爭對手的現金產生公司，以及兩家可能面臨困難的公司。

兩隻股票待賣：

BJ（BJ）

過去12個月自由現金流利潤率：1.2%

BJ’s Wholesale Club（紐約證券交易所：BJ）是一家會員制零售連鎖店，銷售雜貨、家電、電子產品和家庭用品，常以批量銷售為主，適合預算有限的家庭購物。

為什麼BJ不及格？

1. 過去兩年的同店銷售表現不佳，顯示其吸引新顧客進入實體店面有困難
2. 毛利率為18.5%，低於競爭對手，導致用於行銷和促銷的資金較少
3. 營運利潤率為3.9%，低於行業平均，較少的利潤使其難以應對突發的市場變化

BJ的股價為每股99.20美元，市盈率為21.7倍。深入閱讀我們的免費研究報告，了解為何有更好的投資機會勝過BJ。

J. M. Smucker（SJM）

過去12個月自由現金流利潤率：7.2%

以果醬和醬料聞名的J.M Smucker（紐約證券交易所：SJM）是一家包裝食品公司，產品涵蓋花生醬、咖啡到寵物食品。

為什麼我們對SJM持保留態度？

1. 過去三年的銷售趨勢平淡，年增長率僅2.4%，低於一般消費品公司的水平
2. 過去一年效率下降，營運利潤率下降了22.2個百分點
3. 資本回報率低於平均，顯示管理層難以找到有吸引力的投資機會，且回報下降暗示早期的利潤池正在枯竭

以每股109.57美元交易，J. M. Smucker的市盈率為11.1倍。若要全面了解為何應該對SJM保持謹慎，請查看我們的完整研究報告（免費）。

一隻值得買入的股票：

Watts Water Technologies（WTS）

過去12個月自由現金流利潤率：14.6%

Watts Water成立於1874年，專注於為住宅、商業和工業應用生產水相關產品和系統，業務遍及全球。

為什麼WTS會表現優於其他？

1. 過去五年的年營收增長率為10.1%，超過行業平均，彰顯其產品的獨特價值
2. 過去五年內的股票回購使每股盈餘年增長22.2%，超越營收增長
3. 過去五年自由現金流利潤率提升6.1個百分點，為公司提供更多資金用於投資或回饋股東

內容繼續

Watts Water Technologies的股價為329.16美元，市盈率為28.2倍。現在是買入的好時機嗎？在我們的完整研究報告中找到答案，這是免費的。

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