花旗削減中國配置，增持美國小盤股

Investing.com - 花旗正在調整其全球資產配置，因其經濟學家的「金髮女孩觀點」持續得到驗證，促使該行對股票保持建設性態度，同時在區域和板塊方面進行顯著調整。

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在其2026年2月機構觀點報告中，花旗分析師Dirk Willer表示，流動性「可能仍然充裕，有利於風險資產」，但他補充稱，圍繞人工智慧的擔憂上升，證明維持某些對沖是合理的。

為平衡這些風險，花旗將投資組合定位為「低配信貸，同時超配久期」，認為美國利率「將作為對沖人工智慧泡沫破裂或人工智慧驅動的勞動力市場錯位的工具」。

該分析師補充說，在這種環境下，「風險平價投資組合可能會恢復元氣」。

花旗整體上仍超配股票，但正在重新調整其美國敞口。該公司將「把美國配置的一半轉向小盤股」，擴大配置範圍，減少對最大科技股的依賴。

該行仍超配美國和日本股票，但正在削減其他地區配置。花旗表示將「削減中國」配置，同時將英國低配比例減少至50%。

在板塊方面，該行正在從超大盤成長股交易中分散配置，指出將把科技板塊下調至中性，將非必需消費品下調至低配。與此同時，將工業板塊上調至超配，並將材料板塊調整至中性。

花旗還維持低配信貸，並在基本金屬獲利了結後對大宗商品採取更加平衡的立場，同時對貴金屬和能源保持中性。

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