隨著競爭升溫，巴克萊表示應該購買這款最佳的GLP-1領導者

瑞銀認為，即使GLP-1競賽日益激烈，伊利莉莉（Eli Lilly）仍具有優勢。該行將這家生物製藥股評為增持，目標價為1350美元，較目前水平有32%的上行空間。分析師艾米莉·菲爾德（Emily Field）指出，肥胖治療的GLP-1藥物業務正在快速增長。“與過去用於治療肥胖的主要方法（即飲食和運動）不同，我們不認為醫療治療肥胖是一時的潮流，而相信GLP-1（+）藥物代表了一個持久的結構性轉變，伊利莉莉有望繼續保持市場領導地位，”她寫道。

菲爾德表示，肥胖市場必然會迎來新的競爭者，包括阿斯利康（AstraZeneca）、安進（Amgen）和羅氏（Roche）等潛在對手。然而，她認為伊利莉莉的tirzepatide“是目前市場上最好的產品，無論從安全性還是療效角度來看，在競爭者中都名列前茅，隨著市場細分，LLY很可能擁有近乎最佳，甚至是同類最佳的組合和模式選擇。”展望未來，菲爾德預計投資者將持續關注伊利莉莉的口服GLP-1藥物orforglipron的上市進展，該藥預計將於2026年第二季度獲批。她補充說，她對注射劑的潛力也持樂觀態度，這些產品的療效可能高於tirzepatide，且毒性較低。

菲爾德還讚揚伊利莉莉的頂尖消費者平台。“我們認為，另一個使新進者難以撼動LLY在這一領域市場份額的因素，是公司以患者為中心的策略以及其直達消費者的平台——Lilly Direct，”她寫道。“儘管去年與諾和諾（Novo）和Lilly的公告後，價格已經大幅調整，特朗普政府和Medicare的覆蓋範圍可能在今年晚些時候打開一個新的銷售渠道，但我們預計，這將是一個消費者越來越傾向於直接尋求治療的市場；LLY在這一領域擁有最優的平台。”

菲爾德補充說，伊利莉莉的高估值是合理的，因為其在關鍵治療領域的領導地位和豐富的管線資產。“在此之前，我們甚至還沒提到LLY在免疫學、神經科學和腫瘤學等其他治療領域的實力……有時候，保持簡單，專注於行業領導者，是最明智的策略。儘管估值相較於整個行業偏高，但我們認為，對於LLY來說，這是值得的，”她寫道。

過去12個月，伊利莉莉的股價已上漲17%，但今年以來則下跌了5%。