摩根士丹利看好這隻航太股，認為市場低估了增長動能

摩根士丹利認為投資者低估了GE航空的成長潛力。該行對這家航空航天與國防股票展開覆蓋，給予增持評級，目標價為425美元，預示著32%的上行空間。分析師Kristine Liwag讚揚GE航空的持久服務增長、強勁的定價能力以及優良的資產負債表。她寫道：「GE航空是一個一流的航空航天與國防品牌，在一個由高門檻構成的長周期行業中擁有深厚的競爭護城河。這些特質以及飛機引擎的關鍵任務性質，轉化為持久的高於行業平均的增長和有意義的長期定價能力。」她補充說：「在我們看來，該公司是一個結構性贏家，有望從持續上調的盈利預期和自由現金流中受益。」Liwag表示，目前的共識低估了GE航空的長期自由現金流和盈利能力，通過多重擴張和盈利預期修正，還有進一步的上行空間。她指出，從2027年到2030年，預測比市場普遍預期高出8%至14%，主要由服務增長和售後市場的強勁推動，並預計該股的「積極市場熱情」將持續。分析師還提到，儘管有這些增長動力，GE航空的股價仍然被低估。「通過持續的預估修正，上行空間仍然存在，2028年至2030年的自由現金流累計比市場預期高出約12.5%，這得益於業務組合、定價和服務動能的提升。」她說：「根據我們的預估，該股在2028年的市盈率/自由現金流比率比同行領先企業低約30%，為估值上行留出了空間，同時盈利預期也在提高。」過去12個月，GE航空的股價已飆升60%，今年也已上漲9%。