Motley Fool 2026 股票市場展望：58%的個人投資者計劃增加股票購買，AI 推動樂觀情緒

根據Motley Fool對2000名投資者的調查，個人投資者正以堅定的信心迎接2026年，主要由人工智慧（AI）股票推動。

Motley Fool的2026年投資者展望與預測報告顯示，大多數個人投資者計劃在2026年持有（34%）或增加（58%）股票，Z世代和千禧世代領先。這種樂觀情緒來自於2025年AI相關資本支出（capex）推動股市創下歷史新高。

調查受訪者普遍預期AI與科技將是2026年市場增長的主要動力。同時，投資者對風險保持清醒：經濟衰退擔憂、頑固的通貨膨脹以及勞動市場疲軟是受訪者認為對持續牛市的最大威脅。Z世代和千禧世代計劃推動2026年的投資。

Z世代和千禧世代比較年長的世代更有可能在2026年向股市投入額外資金：68%的Z世代和64%的千禧世代計劃增加其股票持倉，而X世代僅有46%，嬰兒潮世代則只有39%。

擁有AI股票進一步拉大差距：70%的AI投資者計劃在2026年買入更多股票，而非AI投資者則只有46%。這一差距表明，樂觀情緒不僅來自新聞標題，更來自對如Nvidia（NVDA -0.11%）、Alphabet（GOOG -0.13%）和Microsoft（MSFT -0.09%）等公司表現和盈利能力的親身體驗。

總體而言，58%的調查受訪者打算增加退休帳戶外的投資，而只有4%計劃縮減。

Z世代和千禧世代將推動2026年投資

Z世代和千禧世代比較年長的世代更有可能在2026年向股市投入額外資金：68%的Z世代和64%的千禧世代計劃增加股票持倉，而X世代僅有46%，嬰兒潮世代則只有39%。

擁有AI股票進一步拉大差距：70%的AI投資者計劃在2026年買入更多股票，而非AI投資者則只有46%。這一差距表明，樂觀情緒不僅來自新聞標題，更來自對如Nvidia（NVDA -0.11%）、Alphabet（GOOG -0.13%）和Microsoft（MSFT -0.09%）等公司表現和盈利能力的親身體驗。

總體而言，58%的調查受訪者打算增加退休帳戶外的投資，而只有4%計劃縮減。

幾乎70%的個人投資者預測2026年股市漲幅將達4%或以上

大多數個人投資者預計2026年股市回報將較為溫和，57%預期回報在4%至9%之間。另有11%預計回報將達10%或以上。只有3%預期會出現10%或以上的大幅下跌。以過去十年來，標普500指數的年均回報為13.5%，大多數個人投資者預期市場將較為平淡。

AI投資者則略微看多：64%的AI投資者預期股市將有溫和漲幅（4%至9%），11%預測強勁漲幅（10%以上），而非AI投資者則分別為50%和10%。這再次表明，AI股票持有者相信這項技術將帶來變革，推動更高的市場回報。

科技和消費者可選股被預測為最熱的市場板塊

資訊科技（IT）被列為預計在2026年帶來最強回報的市場板塊，44%的個人投資者將其列為前三名之一。消費者可選品（32%）和通訊服務（31%）緊隨其後，反映出儘管持續存在負擔能力問題，投資者仍相信消費支出將保持強勁。

“調查受訪者對這些板塊的整體偏好與他們對AI投資機會的樂觀情緒一致，尤其是在科技和通訊服務領域，”Motley Fool資深投資分析師Asit Sharma表示。“而‘K型’復甦的持續也增強了受訪者對消費者可選股的熱情——而非必需品股，”他補充說，指的是某些行業加速成長，而其他行業停滯或下滑的復甦。

AI股票持有並不顯著改變對科技整體的熱情，但會影響投資者對某些板塊的看法。

• AI投資者更傾向於偏好通訊服務、消費者可選品和必需品，認為這些行業將受益於AI帶來的效率提升、個性化和自動化。
• 非AI投資者則更偏向預期公用事業股會跑贏，呈現較為防禦或收益導向的投資取向。

儘管對AI和科技股的熱情依然高漲，但多元化投資仍然重要，尤其是在市場快速演變的情況下。與其將資產集中於單一行業或少數高飛股票，分散投資於多個市場板塊和不同類型的股票（包括價值股、小型和中型股，以及國際市場）有助於管理風險並捕捉更廣泛的機會。這一策略尤為重要，因為目前的市場領導地位較為集中，未來可能會轉移，且某些行業的估值已經過高。

預計回報最低的行業包括：

• 房地產（30%），由於辦公室市場在COVID後持續調整，住房需求放緩。
• 醫療保健（26%），面臨定價和監管壓力。
• 材料（24%），在2025年表現不佳，落後於標普500。
• 必需品（24%），同樣落後於標普500，且多為較為防禦的股票。

Sharma認為，房地產和醫療保健行業有望在2026年表現超出預期。“房地產和醫療保健都應該在經過多年的沉寂後迎來資金輪動的提振，”他說。“這兩個行業的估值看起來具有吸引力，尤其是在醫療領域，併購活動有望加速，儘管存在監管風險，但盈利仍將改善。”

個人投資者對2026年AI持極度樂觀

對人工智慧的樂觀情緒是Motley Fool的2026年投資者展望與預測報告中最強烈的信號之一。

• 近三分之二的個人投資者（65%）表示對2026年的AI及相關股票持正面展望，只有10%持負面看法。
• 年輕投資者的樂觀情緒更為強烈：71%的Z世代和69%的千禧世代看多AI，而X世代為58%，嬰兒潮世代則為52%。

在已持有AI股票的投資者中，81%對2026年及以後的AI股票持正面展望，只有4%持悲觀態度。而未持有AI股票的投資者中，則有34%持中立，16%預期AI投資會令人失望。

這一差距表明，親身接觸AI公司（無論是半導體、軟體或基礎建設）已增強對該技術產生強勁市場回報能力的信心——或者至少，持有者對AI股票的信心未曾動搖。

“過去三年，AI一直是市場的推動力，因此那些見證AI主題投資成功週期的人，都是從經驗中獲得樂觀，”Sharma說。“2026年，AI將繼續是市場的主要力量，不僅因為它的顛覆潛力（我們今年早些時候已看到初步跡象），還因為它可能在各行各業和市場板塊創造的順風。”

Motley Fool的AI投資者展望報告同樣發現，AI投資者更能接受短期AI股票波動，因為他們相信這項技術將帶來長期超越市場的回報。

“但很明顯，AI的影響較為分散，收入和盈利的影響會在數年內逐步展現，而非幾個季度內。因此，投資者希望找到真正的長期受益者，這一願望在2026年也不會減弱，”Sharma補充。

投資者為何持樂觀態度又擔憂什麼

當個人投資者解釋為何對2026年持樂觀時，AI是首要原因。40%的受訪者將AI的進步列為樂觀的主要原因，AI股票持有者中則高達55%。約四分之一的受訪者表示，數據中心和AI基礎設施的資本支出是他們樂觀的前三大原因之一，強化了AI不僅是炒作，而是一個資本密集、長期成長的循環，將推動實質生產力提升和更廣泛的經濟增長。

這一觀點不僅限於個人投資者。主要投資公司也認同這些推動AI投資樂觀的力量：

• Vanguard對2026年金融市場的展望：AI正推動一波新的資本密集型增長，類似於鐵路或互聯網。即使短期勞動市場疲軟，投資AI基礎設施也可能支持美國GDP增長超過大多數預測。
• JPMorgan（JPM -0.24%）的2026年市場展望：AI超級週期預計在未來兩年內使盈利增長保持在13%至15%的趨勢之上，為長期投資者創造集中機會。
• Fidelity觀點：在AI驅動的基礎建設建設上進行的大規模支出，為晶片製造商、公用事業、能源等公司創造了機會。雖然AI產品的貨幣化仍處於起步階段，但目前的基礎建設建設為未來盈利應用奠定了基礎。
• BlackRock（BLK -0.95%）的2026年全球展望：AI支出集中在少數幾家公司，形成宏觀效應，若創新加速，可能推動增長超過美國2%的趨勢。

宏觀經濟因素也支撐樂觀情緒。約三分之一的投資者將較低的通脹、潛在的利率降息和全球貿易緊張局勢緩和列為信心的原因，顯示許多人預期通脹環境將降溫，且不會出現嚴重的經濟衰退。

對AI的樂觀情緒具有明顯的世代差異。近一半的Z世代（47%）和千禧世代（46%）將AI的進步視為2026年看多的理由，而X世代為29%，嬰兒潮世代則為28%。

然而，樂觀情緒也受到現實擔憂的制約。

• 經濟衰退風險（45%）、通脹未能下降（45%）以及美國政治不確定性（41%）是投資者最擔心的問題。
• 其他主要擔憂包括勞動市場疲軟（37%）、利率持高（33%）以及地緣政治不確定性（30%），這些都可能引發股市波動。

AI投資本身也是一些人的焦慮來源。儘管許多投資者預期持續上升動能，但部分專家警告，對AI相關股票的過高預期可能增加市場波動性。如果熱情消退或創新未能如預期快速實現，股價可能出現較大修正，尤其是那些估值最高的公司。

調查中有29%的受訪者擔心AI高估或炒作，值得注意的是，持有AI股票的投資者比未持有者更擔心這一點。Vanguard的2026年主要風險是AI樂觀情緒消退以及AI相關資本支出停止。BlackRock指出，美國股市估值已接近網路泡沫時期的水平。

考慮到潛在的波動性增加，尤其是在AI樂觀情緒消退或宏觀經濟風險出現時，一些投資者正考慮增加防禦性資產配置。

這可能包括增加：

• 股息股票
• 歷史上與股票相關性較低的替代資產
• 高品質債券

資產配置再平衡和定期風險評估也是確保長期目標一致的有效方法。

除了股票外，一些分析師認為，固定收益投資在對沖宏觀風險和應對AI放緩方面重新展現價值。例如，Vanguard指出，“高品質債券（包括應稅和市政債券）在較高的中性利率下提供有吸引力的實質回報”，並預計債券將在AI增長不及預期時提供多元化。

總結來說，長期個人投資者對股市增長持樂觀態度，但也在短期宏觀風險方面保持警覺。

AI主導長期股市樂觀

展望2026年之後，57%的個人投資者預計人工智慧和AI驅動的基礎建設將成為未來五年股市增長的主要推動力。這一比例在不同世代間基本持平，AI投資者中升至61%，即使是不持有AI股票的投資者中也超過50%。

但投資者的焦點不僅限於AI股票。他們對那些可能從AI創新中受益最大的技術和行業持樂觀態度。以下是投資者認為能帶來長期強勁回報的其他行業的看好理由。

• 機器人與自動化（28%），AI提升製造和物流的生產力
• 醫療與生物科技（27%），通過更快的藥物研發和更具針對性的藥物與基因療法
• 雲端運算（19%），依賴大量計算和數據存儲的AI模型推動持續的雲端需求
• 量子計算（19%），有望以指數速度處理特定問題，突破AI進展的瓶頸
• 能源基礎建設與電氣化（23%），數據中心、電網升級和發電規模擴大以滿足需求
• 網絡安全（14%），AI開啟新型網絡漏洞，同時也提供新工具來開發防禦和攻擊手段

Sharma建議，個人投資者應保持對AI可能顛覆傳統產業的平衡看法，並考慮其對股東的潛在利益或成本。

“在2026年初，我們已經看到主要模型提供商之間的競爭加劇，旨在提供極為多功能的工具和代理給企業，這對軟體即服務（SaaS）商業模式產生了負面影響，”他提到，回顧今年二月初的行業波動。

“這使得尋找較少受此類顛覆的製造和工業公司變得更具吸引力。因此，對個人投資者來說，機器人與自動化等主題在未來幾年可能會扮演重要角色，”Sharma補充。“我預計這些主題將支撐市場上漲，對於有興趣的投資者，投資於機器人與自動化供應商或能從中受益的公司，五年持有期內可能是合理的選擇。”

由於AI突破的速度快、估值變動迅速，投資者或許應採用彈性且廣泛的策略，以適應市場循環的變化。例如，關注那些有望受益於長期趨勢的行業和資產類別，如基礎建設、醫療創新或清潔能源，這些都可能受到AI需求的推動。同時，持有財務狀況良好、能抵禦波動或經濟不確定性的優質公司，也可能帶來不錯的回報。

AI數據中心是否將推動能源行業回報？

約有四分之一的受訪者（23%）看好能源行業在未來五年內實現超越市場的回報，值得探討其樂觀的驅動因素。Motley Fool的高級投資分析師David Meier認為，AI驅動的基礎建設建設是主要推動力。

“投資者對能源行業的高度關注，很大程度上來自數據中心建設趨勢帶來的電力需求增加，”Meier說。“其餘的原因則是為了持續升級電網、替換較舊且‘較髒’的發電方式（例如將燃煤電廠轉為天然氣電廠），以及推動更新、更清潔技術的發展（如燃料電池成為更經濟的發電方式）。”

如果AI基礎建設持續推進，Meier認為能源行業的三個領域有望成長：

• 燃氣渦輪，用於滿足短期需求
• 核能與小型模塊反應器（SMRs），建立長期可靠、清潔的基載電力
• 太陽能與儲能結合，作為一種經濟且快速的解決方案，以應對需求上升

“天然氣工業燃氣渦輪的訂單已排到五到七年後。基本上，燃氣渦輪已售罄，受益公司包括GE Vernova（GEV +2.09%）、西門子等，”他說。“此外，核能和小型核反應器的重視也在增加，但其交付時間也需數年。因此，太陽能加儲能已成為一個非常受歡迎的臨時替代方案。”

與調查受訪者對AI炒作和數據中心建設放緩的擔憂一致，Meier警告：“如果未來數據中心的用電需求大幅下降，將對上述三個領域產生負面影響。”

結合AI股票樂觀與理性投資原則

Motley Fool的2026年投資者展望與預測報告描繪出一幅個人投資者對創新、盈利增長和長期投資機會充滿信心的畫面。大多數預期會有收益，計劃持續投資，並將AI視為塑造未來市場的基礎性力量。

但“Foolish”（大寫F的“愚者”）投資者知道，樂觀必須與紀律相結合。高預期會提高風險，尤其是在AI這樣快速變化的領域。長期成功的關鍵在於多元化投資、耐心，以及持有具有持久競爭優勢的高品質企業。

歷史上，在快速科技變革時期，成功的投資策略是將長期紀律與適應性相結合。堅持基本原則，如分散投資、追求品質和風險管理，同時對創新帶來的新機會保持開放，能幫助投資者更好應對不確定性，並把握那些能脫穎而出的公司。

AI或許會在2026年領跑，但時間、心態和深思熟慮的資產配置，才是最愚者的策略。

方法論

Motley Fool於2026年1月19日通過Pollfish調查了2000名美國個人投資者。結果經過後期分層，以根據年齡和性別生成具有全國代表性的數據。Pollfish採用有機隨機設備參與抽樣，通過在各種數字平台上的隨機邀請來招募受訪者，旨在最大程度降低選擇偏差並確保多元化的參與者。

資料來源

• BlackRock（2025）《2026年全球展望》
• Fidelity（2025）《乘著AI革命》
• Goldman Sachs（2025）《預計標普500今年將漲12%》
• JPMorgan Chase（2025）《2026年市場展望：多維極化》
• Vanguard（2025）《Vanguard發布2026年經濟與市場展望》
• Vanguard（2025）《Vanguard對金融市場的展望》

作者介紹

Jack Caporal是Motley Fool及Motley Fool Money的研究主管。他負責識別和分析塑造投資與個人理財決策的趨勢，研究成果曾刊登於哈佛商業評論、《紐約時報》、彭博社和CNBC等媒體，並在國會證詞中被引用。他曾在華盛頓擔任商業與經濟趨勢記者和政策分析師，現任丹佛世界貿易中心貿易政策委員會主席。他擁有密歇根州立大學國際關係（國際經濟專攻）學士學位。

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