了解加密貨幣中的年化收益率 (年度百分比收益率)——從理論到實踐

APY 是一個重要的概念，任何參與數位資產世界的人都需要掌握。在加密貨幣中，APY 全名為 Annual Percentage Yield（年百分比收益），是一個強大的工具，幫助投資者準確預估他們將獲得的利潤。本文將詳細探討 APY、其運作方式以及在優化投資策略中的重要性。

APY 是什麼？詳細解釋年利率收益

APY，即 Annual Percentage Yield（年百分比收益），是一種計算投資者一年內累積收益的方法。與其他利率不同的是，APY 考慮了複利（compounding）因素。

複利是一個強大的金融機制，將所賺取的利息加入本金，從而繼續產生利息。例如，若你將 1 萬美元存入年利率為 6%的儲蓄帳戶，利息按月計算，年底你將擁有約 10,616.78 美元，而非僅 10,600 美元。這個差異看似微小，但隨著時間推移，尤其在較大投資額下，差距會顯著擴大。

APY 與 APR 在數字金融世界的差異

儘管 APY（年百分比收益）與 APR（年百分比利率）都與利率相關，但兩者是完全不同的概念。核心差異在於 APY 考慮了複利，而 APR 則不考慮。

• APY：適用於長期投資，考慮複利效果，通常顯示較高的收益
• APR：多用於短期借貸或投資，不包含複利

在相同的名義利率下，APY 通常會高於 APR，因為它包含了複利的影響。這也是為什麼投資者在選擇產品時，應優先考慮 APY，以最大化長期收益。

APY 的計算公式與實務應用

為了準確計算 APY，我們使用以下公式：

APY = (1 + r/n)^n - 1

其中：

• r = 名義利率（nominal interest rate）
• n = 一年內複利次數

名義利率是未考慮通貨膨脹的利率，而複利次數則是每年計算利息的次數（每月、每日等）。

實例：

• 名義利率：6%
• 年複利：APY = 6%
• 月複利：APY ≈ 6.17%
• 日複利：APY ≈ 6.18%

複利次數越頻繁，APY 越高。這也是為什麼許多加密平台會採用每週或每日計算利息，而非年度。

Yield Farming：從加密貨幣中創造收入的方法

在加密貨幣領域，獲取被動收入常透過 Yield Farming，即「策略性地將你的加密貨幣投入運作」。

主要有三種獲利方式：

1. 質押（Staking）
質押涉及鎖定你的加密貨幣，以驗證區塊鏈上的交易，基於 Proof of Stake（PoS）機制。質押越多，越有可能被選為驗證者，獲得的獎勵通常以質押的加密貨幣計算，APY 一般在 5-12% 之間。

2. 提供流動性（Liquidity Provision）
你可以在去中心化交易所（DEX）的流動性池中，提供等值的兩種加密貨幣，賺取交易手續費，APY 可達 10-20% 或更高。但此方法伴隨著暫時性損失（impermanent loss）的風險。

3. 貸款（Lending）
透過去中心化或中心化平台提供貸款，賺取利息。APY 通常在 8-18% 之間，視借款需求與借出資產類型而定。

影響你 APY 水準的因素

你的 APY 並非固定不變，而是受到多種因素影響：

代幣通貨膨脹
加密貨幣的通貨膨脹指的是新代幣的發行。如果通脹率高於你的 APY，實際收益會被侵蝕。例如，一個代幣的通脹率為 15%，而你的 APY 為 12%，則實際價值會隨時間下降。

供需規律
借貸需求高，APY 會上升；反之，當市場上流動性過剩，APY 會下降。這與傳統金融市場類似。

複利頻率
複利階段越短（每日、每週），APY 越高。許多平台會用每 7 天作為計算週期，以平衡透明度與收益。

7 天平均 APY
計算 7 天平均 APY 的公式為：

APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

其中：

• A = 7 天結束時的價格
• B = 7 天開始時的價格
• C = 週內累積的手續費

此時間範圍有助於投資者追蹤收益變動，並及時調整策略。

為何加密貨幣的 APY 優於傳統銀行？

加密貨幣的 APY 通常遠高於傳統金融體系。平均而言，銀行儲蓄帳戶的 APY 約為 0.28%，而加密平台則能提供 12% 或更高。原因包括：

較少的監管限制
加密行業較少受到法律限制，平台能提供較高利率來吸引用戶。

較高的風險與回報
加密資產價格波動大，投資者要求較高的 APY 來補償風險。平台為吸引資金，必須提供有競爭力的利率。

較低的運營成本
去中心化平台運營成本較傳統銀行低，能將節省的成本轉嫁給用戶。

高借貸需求
由於抵押、槓桿交易等需求旺盛，借貸市場活躍，推升 APY 水準。

使用加密 APY 時的注意事項

雖然高 APY 很誘人，但投資者仍需留意：

• 暫時性損失：提供流動性時，若兩種資產價格劇烈波動，可能會蒙受損失。
• 平台風險：交易所或借貸平台可能遭遇安全漏洞或故障。
• APY 波動：APY 並非固定，會根據市場狀況每日變動。
• 通脹風險：高 APY 伴隨高通脹，實際收益可能被侵蝕。

結論

APY（年百分比收益）是任何希望從加密貨幣中獲取被動收入的投資者的重要工具。理解 APY、其計算方式及影響因素，有助於做出更明智的投資決策。

在加密領域，APY 通常高於傳統銀行，但伴隨較高的風險。選擇平台時，應全面考量：不僅是 APY，還要評估平台安全性、通脹率及其他風險。掌握 APY，能幫助你優化投資策略，穩定創造數位資產的收益。