抓50萬億存款到期機遇 多家券商加速推進應對方案

超過50萬億定期存款即將到期，誰將承接這筆“天價財富”？券商自然不會錯過任何一次增收的機會。在行業近期密集召開年度經營部署會期間，財聯社了解到，不少券商的財富管理線條已討論到2026年如何應對存款到期潮帶來的機遇，目前券商正加快推出應對方案。

“我們今年開經營會的時候就討論了這個，要怎麼能獲得一些增量的收入。”一位分管財富管理業務的券商副總裁在接受採訪時提到。不少券商更是表示，預計2025年大量到期資金在利率下行背景下將引發一場大規模的“存款搬家”，因此一進入2026年就開始搭建應對方案。

市場機構普遍預測居民定期存款規模將超過50萬億元，且存在重新配置的需求，這部分資金或將流向黃金、基金、股市、保險等。面對這一體量的轉移，券商達成共識，但打法卻各有不同。根據財聯社調研的情況，行業在承接50萬億定存到期資金時，形成了多元化、專業化的服務體系。

其中包括以固收+為核心構建分層級、全場景的穩健型產品矩陣，搭配類存款替代工具與創新品類，精準適配不同資金配置需求；聯動銀行、保險等多機構構建大財富生態，部分券商聚焦核心區域深耕細分客群，打造差異化競爭優勢等。

打法一：固收+成為核心承接抓手

固收+成為核心承接抓手，這是券商普遍告訴財聯社的答案。

目前，推動存款搬家的最大障礙，是居民對投資過程中資產波動的天然厭惡，而這恰恰是存款的核心優勢，生息收益具有高度確定性。

面對居民資金再配置的核心需求，券商均以穩健為導向，搭建分層級產品矩陣，將固收+作為承接到期定存資金的核心抓手，同時結合自身資源禀賦進行產品布局與創新，形成差異化的產品供給體系，覆蓋從活期替代到長期增值的全場景資金需求。

山西證券提到，公司從保險分紅模式中汲取靈感，正在創新設計“封閉期+定期定額分紅”的財富管理方案。一方面，以定期定額分紅的形式，貼合居民樸素的儲蓄習慣，用穩定的現金流回報打消客戶對資產波動的擔憂；另一方面，通過對封閉期限、起投金額、分紅給付金額的精準測算，匹配相應的基金投顧組合策略，用持續分紅被動拉長客戶投資期限，讓券商的投研價值得以充分發揮。

西部證券聚焦大眾低風險理財需求，打造自研資產配置服務品牌“西部優選30”，其穩健模塊以純固收、固收+等中低風險穩健型產品為代表，為投資者構建兼具穩健防禦及長期增值的“組合堡壘”。

申萬宏源證券固收+產品線布局完善，成為產品體系的核心。公司不僅推出掛鉤指數、商品的保本期權產品，還打造中性量化低波類產品，同時布局股債雙配並合理管控規模的固收+產品，相關產品年銷售規模已達數百億元。依托研究所研究背景，公司還推出基於公募、私募等產品的研選系列。

中信建投證券緊扣高端理財、現金管理、國債逆回購、紅利類資產四大抓手，打造全譜系存款替代方案。構建“現金管理+穩健理財+逆回購+紅利增強”四層矩陣，其中以穩富系列、固添利等為核心的固收+相關產品，成為中長期配置主力，搭配紅利類資產實現收益增強。

中金財富將固收類、固收+產品作為資金承接重點，針對這類產品代銷篩選，構建多維度評估體系。從管理人綜合實力、風險收益動態平衡、策略多樣性與創新審慎性三大維度進行嚴格篩選，同時對“固收+REITs”“固收+商品”等創新方向保持專業跟蹤。

華福證券構建低波、分層級產品矩陣，精準匹配存款客戶需求。優先儲備短久期固收、中短債等類存款替代工具，同時發力“固收+”、穩健FOF等產品，還與資管機構協同開發定制化專戶、結構化產品，滿足高淨值客戶長期規劃需求。

東吳證券打造“固收打底+權益增強+長期配置”的階梯式產品池，針對到期存款的穩健需求為主的特點，產品池覆蓋從活期替代到長期增值的全需求，實現不同風險偏好資金的分層承接。

打法二：投顧模式再升級

各家券商均將投顧能力作為財富管理業務的核心競爭力，推動投顧模式從傳統的產品銷售向買方顧問轉型，通過搭建專業投顧團隊、打造特色投顧服務體系、重構考核機制等方式，提升投顧服務的專業度與適配性，滿足不同客戶的專業投顧需求。

銀河證券從交易端、配置端、研究端三端協同發力，打造“STAR星”全球買方投顧服務體系，搭建分層化、差異化的專業投顧矩陣。針對長尾客群推出智能投顧，面向指數投資客群布局ETF投顧，為高淨值客戶提供股票類投顧與一對一服務，實現投顧服務的精准匹配。

西部證券依托“主理人服務”打造特色買方投顧模式，通過“多元化的組合投資+顧問陪伴式”的服務模式為投資者提供投資解決方案。主理人團隊經過賽馬選拔機制篩選，具備專業研究能力與豐富服務經驗，目前已上線40餘位主理人服務，覆蓋超過2萬名客戶。

申萬宏源證券提出從“研”出發，從“嚴”管理的買方產品配置理念，依托申銀萬國研究所的強大研究背景，為投顧服務提供專業研報支撐，讓買方投顧服務建立在深度研究的基礎上，提升配置的專業性。

中信建投證券為買方投顧服務提供全牌照與投研優勢支撐，在為客戶配置存款替代產品的同時，配備專屬投顧服務，針對不同資金場景提供專業配置建議，降低客戶決策成本，讓買方投顧服務覆蓋產品配置全流程。

打法三：科技賦能全生命周期陪伴

券商均以客戶需求為導向，搭建全流程、分層分類的服務體系，圍繞客戶全生命周期提供投前、投中、投後全鏈條服務，同時依托科技賦能提升服務效率與觸達能力，通過線上線下一體化服務，增強客戶體驗與資金黏性，實現資金的長效沉淀。

銀河證券依托科技賦能搭建專業系統，打造完善的財富管理品牌體系。以星圖多資產組合买方投顧系統為技術支撐，構建以CIOOFFICE為頂層設計，以“財富星”“金耀”為服務工具，以“星耀家族辦公室”“銀河星安養”為場景化解決方案的品牌體系，為客戶提供場景化服務。

西部證券圍繞投前、投中、投後為投資者提供全生命周期服務，以“西部優選30”與主理人服務為核心，通過全流程服務提升投資者的“獲得感”與“體驗感”，讓服務貫穿資產配置的整個過程。

華福證券搭建分層分類、線上線下一體化服務體系，以客戶生命周期與資金場景為軸線，針對大眾客戶推出智能投顧、定投計劃等便捷服務，為高淨值客戶提供家族信託、跨境配置等綜合解決方案。打通投前需求診斷、投中組合落地、投後跟蹤調倉全鏈路，依托數字化平台實現客戶標籤精準化、服務觸達及時化。

東吳證券以科技與生態協同為支撐打造服務體系，依托數字化工具打通線上線下服務閉環，降低獲客與服務成本。同時聯動銀行、保險、信託等機構，構建“大財富生態”，打破單一券商服務局限，滿足客戶全生命周期需求。

中信建投證券圍繞存款替代的四層產品矩陣，打造全場景服務體系，為現金管理類產品提供自動歸集、交易無縫的服務，針對國債逆回購等短期產品把握營銷窗口期，為中長期配置產品提供嚴控回撤的投後管理。同時推出一鍵配置、到期提醒等便捷服務，提升服務的智能化與便捷性。

打法四：區域深耕與生態協同打造差異化服務壁壘

在產品、投顧、服務的共性布局之外，部分券商還通過區域深耕、生態協同等方式，打造專屬的差異化服務壁壘，在財富管理市場的競爭中形成獨特優勢，進一步提升資金承接能力與客戶黏性。

東吳證券將區域深耕作為核心打法之一，聚焦長三角區域尤其是蘇州區域，重點建設高淨值客戶和機構客戶生態圈，依托區域經濟優勢，打造細分領域的專業化服務能力，通過區域化的精準服務形成差異化競爭優勢。

銀河證券打造場景化財富管理解決方案，推出“星耀家族辦公室”服務高淨值客戶的家族財富管理需求，以“銀河星安養”布局養老財富管理場景，通過場景化服務匹配客戶的個性化需求，使財富管理服務更具針對性。

中信建投證券把握節日營銷窗口期，利用春節等節點，以國債逆回購+固收寶報價回購為核心推出短期閒錢管理服務，通過節日專屬的營銷與服務活動，承接居民節日期間的短期閒置資金，實現季節性的資金精準承接。