加密恐懼與貪婪指數：市場情緒指南

在加密貨幣市場，情緒的作用與其他金融市場一樣重要。市場情緒——從恐懼到貪婪——經常比基本面因素更決定價格走向。加密貨幣的恐懼與貪婪指數（Crypto Fear and Greed Index，F&G）是一個將這些情緒轉化為可衡量數據的工具，幫助交易者在波動中找到方向。理解這個指數成為在加密市場成功交易的關鍵能力。

F&G指數到底測量了什麼？

加密貨幣的恐懼與貪婪指數是每日反映市場心理狀態的指標，展現參與者的情緒氛圍。該指數在0到100的範圍內分類市場情緒：

• 0–24分：極端恐懼——市場超賣，價格可能具有吸引力
• 25–49分：恐懼——投資者行為謹慎，需求減弱
• 50分：中性狀態——多空情緒平衡
• 51–74分：貪婪——信心增加，可能出現過度買入
• 75–100分：極端貪婪——可能預示調整來臨

該指數源自比爾·威廉姆斯的研究，但在應用於加密資產時，通過Alternative.me平台賦予了新生命。指數分析多個數據來源——從比特幣的波動性到社交媒體趨勢——構建出一個全面的市場情緒圖景。

加密貨幣的恐懼與貪婪指數由哪些組成？

F&G指數基於六個主要組件，每個組件對最終得分有不同的貢獻：

波動性（25%權重）
分析比特幣過去30和90天的價格波動，將當前波動性與歷史平均值比較。劇烈的波動變化表明市場恐懼，而波動性降低則可能代表信心增強。

交易量與動態（25%權重）
比較當前比特幣的交易量與同期平均值。高交易量伴隨價格上漲，傳統上代表市場貪婪。

社交媒體（15%權重）
分析Twitter（現X）上與比特幣相關的標籤互動速度。活動激增常與市場情緒高漲相關。

社群調查（15%權重）
此部分正在完善中，之前包括每週對加密社群的調查，用於直接評估情緒。

比特幣的市場佔有率（10%權重）
追蹤比特幣在整體加密市值中的比例。佔比上升常反映資金轉向避險資產，可能代表對山寨幣的恐懼。

Google Trends（10%權重）
分析與比特幣相關的搜尋熱度。搜尋“比特幣崩盤”等詞彙代表恐懼，而搜尋購買資訊則代表興趣。

指數如何計算：實例解析

以一個具體例子來說明計算過程。假設某天出現以下情況：

組件數據：

1. 波動性：過去30-90天比特幣波動性高於平均值——得分20
2. 交易量：交易量高於平均，買入活躍——得分75
3. 社交媒體：Twitter互動激增——得分70
4. 比特幣佔比：市值佔比上升——得分30
5. Google Trends：搜尋“崩盤”激增——得分25

加權計算：

• 波動性：20 × 0.25 = 5
• 交易量：75 × 0.25 = 18.75
• 社交媒體：70 × 0.15 = 10.5
• 佔比：30 × 0.10 = 3
• Google Trends：25 × 0.10 = 2.5

總分： 5 + 18.75 + 10.5 + 3 + 2.5 = 39.75

得分39.75屬於“恐懼”範疇，根據F&G的邏輯，這可能是逢低買入的好時機。

實戰應用：加密貨幣恐懼與貪婪指數的交易策略

短線交易者，尤其是波段交易者，會將F&G指數作為確認市場信號的強大工具。

結合技術分析
將指數與RSI、MACD、斐波那契水平等技術指標結合，效果最佳。例如，比特幣從67,860美元跌至較低水平，若指數顯示20（極端恐懼），且RSI低於30（超賣），MACD出現多頭交叉，則可能是買入信號。多個指標共同確認，形成強烈的入場點。

心理管理
指數幫助交易者抗衡情緒。當市場充滿恐懼、人人談崩盤，而指數用數據證明時，經驗豐富的交易者會意識到這可能是逢低布局的良機。反之，當市場過度樂觀、指數超過85時，則需保持謹慎。

三步交易法：

1. 制定明確計劃：在交易前明確策略、風險承受度和進出標準，並將F&G指數作為決策依據之一。
2. 記錄交易：詳細記錄每筆交易，特別是進場時的指數值，長期觀察哪些範圍的指數更適合自己的策略。
3. 向經驗豐富的交易者學習：研究專業人士如何結合指數與其他工具，提升交易技巧。

哪裡可以追蹤加密貨幣恐懼與貪婪指數？

Alternative.me是原始的F&G指數來源，提供詳細的情緒分析、歷史數據可視化及指數各組件解釋，是學習和監控的理想平台。

CoinMarketCap在2023年推出了自家的版本，擴展到多種加密貨幣，不僅限於比特幣，並加入衍生品和市場結構分析，提供更細緻的情緒理解。

目前市場狀況顯示比特幣市值約為1356.63億美元，日增長1.45%，反映市場較為平穩，情緒未出現極端波動。

指數的主要限制：需知的事項

儘管有用，恐懼與貪婪指數也存在明顯限制，交易者必須了解。

短期工具
F&G指數最適合分析日內波動。用於長期投資或預測主要趨勢時，其預測能力有限。市場可能在極端恐懼中持續數週，價格逐步下行；或在極端貪婪中持續上漲。

不考慮基本面
指數反映情緒，但不分析技術革新、監管變化或宏觀經濟事件，這些因素常決定長期趨勢。

社交媒體依賴
“社交媒體”組件可能被營銷活動或操控團體的協同行動所扭曲。

綜合分析必要
交易者和投資者應將F&G指數與技術分析（圖表、K線、支撐阻力）、情緒分析（新聞、社交媒體）和基本面分析（白皮書、安全審計、合作夥伴）結合使用，以做出合理決策。

結論：在恐懼與貪婪之間找到平衡

加密貨幣的恐懼與貪婪指數是反映市場集體心理的鏡子。對短線交易者來說，是確認信號的有力工具；對長期投資者而言，則是一個有價值但非決定性的參考。

最大效能來自於交易者認識到指數的力量與局限性。成功交易需要紀律、明確的計劃，以及在情緒面前保持理性——無論是個人還是市場。將F&G指數作為綜合分析的一部分，可以提升捕捉波動中入場和出場良機的能力。