“存儲荒”愈演愈烈！三星HBM4據稱漲價30% 韓國“芯片雙雄”積極擴產

本文來源：財聯社 作者：卞純

週四，韓國存儲晶片巨頭三星電子股價再度創下歷史新高。此前有報導稱，該公司正就其最新一代人工智慧（AI）存儲晶片的定價進行談判，價格將較上一代高出至多30%。

三星股價盤中一度上漲逾5%，最高觸及190900韓元的歷史高點。今年以來，三星股價已經累計上漲近50%，延續了2025年的迅猛漲勢。

與此同時，在存儲板塊的引領下，韓國股市週四再刷新高，韓國基準股指Kospi指數盤中最高漲至5681.65點，截至收盤，上漲逾3%。

消息稱，三星計劃將其HBM4組件的售價定在約700美元，較HBM3E高出20%至30%。

盛寶市場（Saxo Markets）首席投資策略師Charu Chanana表示，有關三星HBM4的報導再次凸顯了該行業的“定價權”。

“這表明AI存儲晶片市場供應依然緊張，同時三星認為自己在高端（晶片）市場重新奪回了一定的定價話語權。”她表示。

存儲晶片短缺持續利好三星與其本土競爭對手SK海力士，推動Kospi指數年初迄今大漲34%，使其成為全球表現最佳的股市。

在AI競賽初期一度落後於SK海力士後，三星正強勢反攻。就在上週，三星宣布已開始量產HBM4晶片，並已向客戶交付商用產品。

報導還稱，SK海力士預計也將把HBM4的價格定在更高水平。而去年8月，該公司向英偉達供應的HBM4單價約為500美元。

彭博情報分析師Masahiro Wakasugi在一份報告中寫道，700美元的定價意味著三星HBM4的營業利潤率高達50%至60%。

“如果三星向英偉達供應更多HBM晶片，2026年三星與SK海力士的平均售價差距將會縮小，因為面向英偉達的（晶片）定價會高於其他客戶。”他表示。

韓國“晶片雙雄”調整戰略積極擴產

與此同時，面對人工智慧驅動的內存晶片需求激增，韓國“晶片雙雄”——三星電子與SK海力士——調整了戰略：通過提前推進生產計畫，以主動把握存儲超級周期紅利。

直到去年底，這些企業還在謹慎控制產能擴張，吸取過往存儲晶片廠商之間陷入惡性價格戰的教訓。而如今，鑑於內存市場持續繁榮，他們轉向積極擴產。

據最新報導，SK海力士計劃將其龍仁一期晶圓廠的試運行時間提前至明年2-3月。這座晶圓廠的建設原計畫於明年5月完工。

三星電子亦將平澤P4工廠的投產時間從明年一季度提前至今年四季度，生產規劃前移約三個月。

兩家公司均將在新產線重點部署高附加值產品，如高性能DRAM與HBM（高帶寬內存）。

三星和SK海力士作出上述戰略調整的背景是AI數據中心建設推動高性能DRAM需求大幅增長。

眼下，存儲晶片的供應持續滯後於需求。

韓國KB證券指出：“截至2月，與去年第四季度相比，內存晶片的短缺程度進一步加劇，主要客戶的訂單滿足率僅為60%。AI數據中心企業佔據了三星內存出貨量的70%。”

花旗集團分析指出，今年DRAM供應量預計將增長17.5%，NAND閃存供應量增長16.5%。與此同時，DRAM需求預計增長20.1%，NAND閃存需求增長21.4%，顯示需求增速持續超過供給。

晨星、摩根大通等主流市場研究機構均預測，存儲晶片短缺狀況將持續至2027年。