Hexcel 現佔此投資組合的23%，在購買750萬美元後，股價飆升32%

2026年2月17日，Vision One Management Partners, LP披露購買了106,716股Hexcel（HXL 0.64%），根據季度平均價格估算交易金額為754萬美元。

發生了什麼

根據最近的SEC申報，Vision One Management Partners在2025年第四季度增加了其在Hexcel（HXL 0.64%）的持倉，買入了106,716股。這些股票的估算價值為754萬美元，基於該期間的平均收盤價。該基金在Hexcel的季度末持倉價值增加了1281萬美元，這一數字反映了新購買的股份和價格變動的共同影響。

還有什麼值得知道

• 交易後，Hexcel佔13F資產管理規模（AUM）的22.65%
• 申報後的主要持倉：
  • 紐約證券交易所：HXL：$4036萬（佔AUM的22.6%）
  • 紐約證券交易所：NGVT：$2709萬（佔AUM的15.2%）
  • 紐約證券交易所：TNC：$2540萬（佔AUM的14.3%）
  • 紐約證券交易所：CC：$2028萬（佔AUM的11.4%）
  • 納斯達克：POWL：$1959萬（佔AUM的11.0%）
• 截至2026年2月18日，HXL的股價為87.87美元，較去年同期上漲31.9%，跑贏標普500指數19.63個百分點。

公司概況

公司快照

• Hexcel開發並製造先進複合材料，包括碳纖維、預浸料、蜂巢結構和工程零件，應用於航空航天、防務和工業市場。
• 公司通過供應高性能材料和成品零件來創收，這些材料和零件用於飛機結構、風力發電葉片及其他工業應用。
• 主要客戶包括商用航空製造商、防務承包商和工業企業，遍佈美洲、歐洲和亞太地區。

Hexcel是全球航空航天、防務和工業領域的結構材料及工程產品的領先供應商。公司利用先進的複合材料技術，提供輕量化、高強度的解決方案，這對現代飛機和工業應用至關重要。

憑藉多元化的產品組合和在關鍵終端市場的強大佔有率，Hexcel通過專注於創新、品質和長期客戶關係，保持競爭優勢。

這筆交易對投資者意味著什麼

當一個持倉規模接近報告資產的四分之一時，這表明經理認為循環正朝有利方向轉變。Hexcel的最新業績幫助解釋了原因。第四季度銷售額達到4.91億美元，同比增長3.7%，調整後營運利潤率擴大至銷售的13.3%。管理層預計2026年的銷售額在20億到21億美元之間，調整後每股收益（EPS）為2.10到2.30美元，隨著商用飛機產量穩定，盈利槓桿將變得明顯。

這是一個典型的營運槓桿故事。商用航空已經約佔季度收入的61%，管理層相信OEM產能的完全恢復可能帶來額外約5億美元的年度收入。

同時，整體投資組合集中在工業和特色行業，但Hexcel作為航空航天材料的主要持倉，佔資產的22.6%。對於長期投資者來說，重點很簡單：你是在押注商用航空的復甦，並相信管理層能將產量轉化為利潤擴張和自由現金流，2025年的自由現金流達到1.57億美元。如果飛機建造速度如預期加快，數學將對你有利。