我停不下來買的2隻令人難以置信的成長股

當標普500指數的市盈率（P/E）達到31時，似乎幾乎不可能找到任何合理價格的成長股。微軟的市盈率為38，而Palantir Technologies的市銷率則超過100倍。與人工智慧（AI）熱潮相關的任何公司似乎都在以令人咋舌的盈利倍數交易。

那麼，今天尋找成長股的投資者應該怎麼做呢？當然，答案是避免購買被視為AI贏家的股票。以下是兩隻以便宜估值交易、我無法停止買入的驚人成長股，值得我在自己的投資組合中持有。

擴展

納斯達克：RELY

Remitly Global

今日變動

(24.76%) $3.37

現價

$16.98

主要數據點

市值

28億美元

當日價位範圍

$16.09 - $17.87

52週範圍

$12.08 - $27.27

成交量

747K

平均成交量

3.1M

毛利率

57.91%

Remitly的明顯機會

伴隨智慧型手機普及而誕生，Remitly Global（RELY +24.76%）是匯款領域的移動破壞者。匯款是國際資金轉移，個人或企業需要將資金匯給使用不同貨幣的人。由於規範繁多、需要防範詐騙和犯罪的措施，以及支付流程的複雜，這是一個比看起來更難建立的業務。

Remitly能夠打破傳統供應商的壟斷，讓在美國等富裕國家工作的用戶能輕鬆資助帳戶，並以最低手續費快速將資金匯到海外。用戶可以將資金匯到170個國家，收款人可以數位提取或現金領取。

打造更好的匯款解決方案，使Remitly能迅速佔領市場份額。上季度匯款量年增40%，達到185億美元，遠超整體匯款支付的增長。營收增長34%，公司開始盈利，營運淨利為650萬美元。其營運利潤率目前較低，但由於毛利率強勁，Remitly在未來幾年仍有很大的擴展空間。

投資者擔心穩定幣可能的破壞、匯款稅以及移民政策收緊會影響Remitly的成長軌跡。美國實施了匯款稅，但僅針對實體現金支付，反而對Remitly有利。穩定幣不會破壞Remitly的業務，但它提供了另一種資金來源方式，用戶可以用它來資助Remitly帳戶，然後轉帳並兌換成當地法幣（這也是Remitly的核心服務）。移民政策收緊可能在邊際上影響Remitly，但投資者應記得，這是一個不斷成長的全球性企業，市場份額持續擴大，上季度匯款量仍年增40%。

目前，Remitly的市盈率看起來較高，但這是因為它正處於盈利轉折的初期階段。它的市銷率（P/S）僅為2.4，儘管增長迅速且毛利率強勁。押注Remitly股票，隨著未來幾年盈利大幅轉折，收益將逐步累積。

圖片來源：Airbnb。

大膽押注Airbnb

另一家一直被質疑的公司是Airbnb（ABNB +0.13%）。這個旅遊住宿平台持續成長並擴大市場份額，但其股價仍比2021年上市時的高點低了41%。

許多因素應該能讓Airbnb的營收保持兩位數的增長（上季度營收較去年同期增長13%）。第一是全球旅遊市場的整體增長，通常高於GDP增長水平。第二是Airbnb推動國際市場擴展，進入新興市場，這些市場的預訂份額較低，例如日本，Airbnb在那裡增長迅速。第三是Airbnb的預訂偏向年輕旅客，隨著這些人口群體變老，Airbnb的市場份額應該會持續增加，因為較年長的旅客不再頻繁出行。

此外，Airbnb還有許多其他手段可以在未來幾年持續增長，包括增加贊助列表、擴展體驗和服務類別，以及建立客戶忠誠度計劃。公司可以向旅客和房東推銷更多產品，為未來十年的增長提供長遠的空間。

目前，Airbnb的企業價值與息稅前利潤（EBIT）之比為27。這是反映其巨額現金儲備的合理估值。作為一個快速成長、擁有長遠擴展潛力的企業，Airbnb的估值似乎相當划算，市盈率低於目前標普500的平均水平。