Krystal Biotech (KRYS) 淨利率擴展測試看漲的長期盈利故事

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Krystal Biotech (KRYS) 公布2025財年的強勁財務業績,第四季度營收達1億710萬美元,追蹤淨利潤率為52.6%,較一年前的30.7%有所提升。這一利潤率擴張是看漲投資者論述的關鍵,但仍未達到部分分析師預測的2028年66.3%的目標。看空的擔憂集中在營收集中度、成本上升以及儘管營收增長但淨收入波動性較大,而估值方面的爭議則源於市盈率高於行業平均但低於同行集團,以及分析師目標價與折現現金流(DCF)合理價值之間的顯著差異。

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