兩隻被低估的人工智慧股票，可能推動下一輪牛市

人工智慧革命已經改變了許多行業，但一些最大的科技公司仍然出乎意料地具有相當的價值。隨著標普500指數有望取得令人印象深刻的漲幅，並進入這個牛市的第三年，歷史顯示動能可能會持續延續。然而，精明的投資者應該超越短期趨勢，尋找能在多個市場週期中保持競爭力的公司。令人振奮的事實是，Magnificent Seven中的兩個主要AI焦點公司，仍以低於其潛力的估值交易，為長期財富累積者提供了具有吸引力的進場點。

為何這些便宜的AI股票仍具有強勁價值

預計AI市場將從目前的3000億美元估值膨脹至約2兆美元，到2030年代初——這一令人驚嘆的擴張，預計將使科技領導者受益多年。然而，儘管成長機會巨大，兩家成熟的科技巨頭卻意外地比同行更便宜。Meta Platforms的預期市盈率僅為26倍——較數月前的30倍有明顯折扣——而Alphabet的預期市盈率為29倍。這兩個估值對於處於人工智慧開發與部署前沿的公司來說，似乎都具有吸引力。

這個機會特別引人注目之處在於，這些公司並非投機性新創企業，而是擁有數十億美元營收、經過驗證的商業模式的公司。它們之所以交易便宜，不是因為困難，而是市場似乎低估了它們轉型為AI領導者的潛力。

Meta Platforms：社交主導與AI雄心的結合

Meta已成為Magnificent Seven科技股中最具價值的公司，值得更深入地研究。該公司轉向AI，反映出其戰略性承諾，旨在利用這一變革性技術覆蓋整個生態系統。

Meta開發的Llama——一個先進的大型語言模型，代表了這一策略的核心支柱。Meta並未將AI視為獨立的事業，而是積極將其整合到其廣告基礎設施中，這是公司創收的核心。作為控制Facebook和Instagram的社交媒體巨頭，Meta擁有競爭對手渴望擁有的資源：直接接觸數十億用戶，讓廣告商能夠觸及。

這種協同效應非常強大：當廣告商看到由AI優化帶來的廣告表現提升時，通常會增加投放預算。這種良性循環可能轉化為持續的收入加速。此外，Meta穩健的盈利基礎提供了大量資金，用於大規模投資AI基礎設施，同時通過股息回饋股東——這是一種少數科技公司能夠維持的平衡策略。

Meta在投資資本回報率方面的強勁歷史表現，展現了管理層從重大科技投資中產生實質價值的能力，暗示其AI投資也可能帶來類似的回報。

Alphabet：利用搜尋霸主地位與雲端擴展

Alphabet的故事也非常類似，具有明顯的競爭優勢。公司通過Google搜尋建立了一個每年價值數百億美元的廣告帝國，該搜尋仍是網際網路搜尋的無可爭議的市場領導者。這一優勢確保廣告商持續將資源投入Alphabet的平台——這一關係最近達到了公司首次季度營收突破1000億美元的里程碑。

除了搜尋，Alphabet還運營Google Cloud，一個快速成長的部門，為企業提供多樣的AI驅動產品和解決方案。公司開發了Gemini——自己的強大語言模型，並策略性地向客戶提供這一關鍵AI工具的存取，將自己定位為消費者AI創新者和企業AI供應商。

令人驚訝的是，儘管取得了這些成就並在AI領域領先，Alphabet的預期市盈率仍僅為29倍。隨著AI市場從目前規模擴展到未來十年預計的萬億美元規模，Alphabet憑藉其既有的搜尋優勢、雲端基礎設施和AI能力，有望在這一增長中獲得較大份額。

累積持倉的策略理由

支持這兩隻股票的因素組合值得注意。Meta和Alphabet都：

• 已經從其核心業務的AI投資中產生增長，不同於完全依賴未來發展的公司
• 交易估值大幅折扣其AI潛力，提供下行保護與上行空間
• 產生豐厚的盈利，資助持續創新，且不會壓縮財務狀況
• 在具有防禦性的市場地位（社交媒體和搜尋）運作，不易被新進者破壞
• 投資數十億美元於專有AI模型，強化競爭壁壘

雖然整體市場已經認識到AI的潛力，並在科技行業中反映出部分上行空間，但這兩家公司似乎是例外——是長期財富累積的工具，以合理的價格。下一階段的牛市，很可能由這些結合了成熟商業模式與變革性技術採用的便宜AI股票推動。

對於那些希望建立能經歷多個市場週期、同時捕捉長期成長趨勢的投資組合的投資者來說，Meta Platforms和Alphabet都值得認真考慮，作為AI驅動未來中的低估持倉。