美國倒閉銀行：23年數據分析揭示令人驚訝的市場模式

過去二十年來，美國經歷了565次銀行倒閉——自2000年以來平均每年約25次。然而，這個 headline 數字掩蓋了一個更為細膩的現實。金融格局已經發生了劇烈變化，某些時期銀行系統承受前所未有的壓力，而其他年份幾乎沒有機構倒閉。2023年矽谷銀行（Silicon Valley Bank）與Signature Bank相繼倒閉，僅相隔數日，震驚市場，儘管這一數字遠低於歷史平均水平——卻揭示倒閉銀行的規模遠比頻率更為重要。

近期倒閉銀行的規模：為何2023年震撼市場

當我們以資產規模來審視，2023年兩家銀行倒閉引發廣泛關注的主要原因就變得清楚。矽谷銀行截至2022年底擁有2090億美元資產，成為美國歷史上第二大倒閉銀行——僅次於2008年華盛頓互助銀行（Washington Mutual）倒閉時的資產額（3070億美元）。72小時後倒閉的Signature Bank，資產為1100億美元，則是第三大倒閉案例。

這一規模在現代標準下極為驚人。在SVB倒閉之前，已經超過十年沒有任何資產超過70億美元的金融機構倒閉。2010年是倒閉高峰年，共有157家銀行倒閉，倒閉機構的總資產不到SVB持有資產的一半。

為了更直觀地理解其規模：2023年前倒閉的銀行多為小型地區性機構。位於堪薩斯州的Almena州立銀行（Almena State Bank）在2020年倒閉，資產僅為6900萬美元。同期倒閉的其他三家銀行——佛羅里達的First City Bank（1.36億美元）、First State Bank（1.56億美元）以及Ericson州立銀行（1.01億美元）——規模都相對較小。SVB的資產規模約是這些銀行的2000倍左右。

歷史背景：倒閉銀行何時成為系統性危機

只有通過歷史比較，才能理解當前對銀行穩定性的看法。2001年至2007年間，銀行倒閉平均每年僅3.57家——幾乎可以說是危機標準下的零。然後，2007年12月，美國進入經濟衰退，觸發了自大蕭條以來最嚴重的銀行壓力。

2008年至2012年間，倒閉銀行激增，平均每年93家。在這五年內，567家倒閉中有465家（佔82%）集中在這段期間。2010年達到絕對高峰，單年倒閉157家。

此後，系統逐漸穩定。2015年至2020年間，年倒閉數降至五家以下。2021年與2022年則完全沒有倒閉案例，創下數十年來最長的穩定期。矽谷銀行2023年3月倒閉，結束了長達867天的無倒閉紀錄——這是自1933年以來第二長的無倒閉期（僅次於2004年6月至2007年2月的時段）。

時間點與地理分佈：倒閉銀行的隱藏規律

策略性時機是監管機構處理銀行倒閉的特點。自2000年以來，約95%的倒閉銀行都在星期五倒閉，讓監管機構有整個週末時間結算帳務、清算資產，並在星期一營運前防止恐慌性擠提。Signature Bank則是一個例外，於星期日晚上倒閉——在這23年來唯一在非營業時間倒閉的銀行，反映出監管機構在遏制傳染效應方面的緊迫感。

季節性也影響倒閉銀行的時間點。每年四個高峰月分別是1月、4月、7月和10月——每個財季的開端月。這一模式暗示季度財務審查會觸發監管行動，當問題變得無法忽視時。

地理集中度則揭示另一個層面。自2000年以來，加州的倒閉銀行最多，共42家，但這一集中度早於矽谷銀行危機。喬治亞州與佛羅里達州的倒閉數量遠超其他州，合計佔全國倒閉銀行的30%。這反映了2008-2012年房市與止贓危機對這些州銀行業的嚴重打擊。紐約——Signature Bank的所在地，亦是美國傳統的銀行中心——在此期間僅倒閉了六家銀行，顯示出相對較低的倒閉率。

理解監管對倒閉銀行的應對

管理倒閉銀行的機制揭示了為何近期事件引發如此關注。當倒閉銀行未妥善結束營運，其他存款人的恐慌會迅速蔓延，擔心自己的存款也會受到威脅。這種自我實現的預言可能演變成全面的金融危機，因為客戶紛紛擠提資金，反而造成他們擔心的資金鏈斷裂。

這種系統性風險解釋了為何監管機構在2023年星期日晚間特別關閉Signature Bank——他們優先考慮防止整個銀行業的連鎖崩潰，而非嚴格遵循傳統程序。提前關閉該行，能立即安撫其他存款人，防止資金外流。

2008年至2012年間的經歷證明，倒閉銀行若管理不善，後果可能極為災難。在那五年內，465家銀行倒閉，造成廣泛的經濟動盪。如今更嚴格的監管框架旨在防止歷史重演，即使這意味著在管理倒閉銀行時偏離傳統操作程序。