2026年值得購買的兩大最佳股票：打造平衡投資組合

在構建2026年及以後的投資組合時，識別最佳股票需要在成長潛力與財務穩健之間取得平衡。在尋求這種平衡的投資者中，蘋果（Apple）與伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）是兩個極具吸引力的候選公司——它們代表截然不同的投資理念，但搭配在一起時能相輔相成，形成有效的投資組合。

這些公司不僅值得作為獨立投資的重點，更值得作為策略性組合的組合。蘋果提供尖端科技的敞口，展現出加速的業務動能；而伯克希爾哈撒韋則擁有堅如磐石的資產負債表與大量現金儲備——在市場條件轉變時，這些現金儲備能被機動性地運用。兩者結合，為打造兼顧成長願景與防禦性布局的最佳股票名單提供了框架。

為何伯克希爾哈撒韋仍是一流的防禦性選擇

伯克希爾哈撒韋在保守型投資者心中，佔有獨特的地位。該公司以相對其資產淨值的合理估值交易——僅1.6倍帳面價值，展現出傳統價值股的特性，尤其在當前由高價成長股主導的時代。

然而，使伯克希爾與眾不同的是其卓越的流動性。擁有超過3500億美元的現金、現金等價物及短期國債持有，該公司保持著無與倫比的財務彈性。這個現金堡壘提供了一個根本優勢：在市場下跌或經濟不確定時，伯克希爾能以有吸引力的價格收購資產，而其他投資者則被迫拋售。

除了現金儲備外，伯克希爾的商業模式本身也提供了重要的多元化。其投資組合涵蓋了大型保險業務、主要的鐵路公司、能源資產，以及多個跨足不同產業的子公司。這種結構多元化創造了多重收入來源，降低了對單一產業或經濟週期的依賴。對於重視投資組合穩定性的投資者來說，這個全面的商業平台是一個具有吸引力的特點。

蘋果的成長軌跡使其成為最佳股票之一

與伯克希爾的防禦性特質相對，蘋果展現出投資者應追求的成長元素。該公司在最近一個財報期內展現出顯著的業務加速，2025財年第四季度（截至2025年九月底）銷售同比增長8%。

更重要的是，蘋果的服務部門——其毛利率最高的業務——展現出特別強勁的動能，年增率達15%。該部門第四季度的增長速度超越了全年13.5%的擴張，暗示業務正進入一個轉折點，動能逐步擴大。這種服務業務的加速尤為重要，因為它代表可預測、經常性收入，能帶來比硬體銷售更高的盈利能力。

公司2025財年的整體表現驗證了成長的論點。在2024財年銷售僅增長2%的低迷後，2025財年的結果令人耳目一新，證明蘋果仍是一家具有根本性成長潛力的企業。2025財年總收入達到4160億美元，創下歷史新高，同時每股盈餘也實現雙位數成長。這一表現彰顯蘋果能同步擴大營收與獲利能力。

除了成長指標外，蘋果的財務紀律也值得肯定。整個2025財年，該公司產生了強勁的自由現金流，加上淨現金（總現金超過總負債），使其能持續進行股東回報，包括派發股息與積極回購股票。該公司在一年內回購了907億美元的股票，展現出資本效率與股東價值創造的重大承諾。

蘋果的前瞻指引進一步強化成長論點。管理層預計在重要的假日季度，營收將增長10%至12%，主要受惠於強勁的iPhone產品週期與高毛利率服務業務的持續雙位數擴張。目前的預期市盈率為33倍，反映了這些成長預期——在業務動能與管理層的樂觀展望下，這個估值似乎合理。

成長與價值的結合：為何這些股票能共同成為最佳選擇

這兩個持股的真正威力，在於它們作為互補的投資組合成分，而非單獨的投資標的。蘋果與伯克希爾哈撒韋代表了根本不同的投資策略——成長與價值——但它們的差異能產生協同效應。

蘋果的商業模式高度集中於成長資產與科技創新。超過一半的營收來自iPhone銷售，既帶來巨大機會，也伴隨集中風險。投資者因此能直接接觸科技趨勢、消費者需求與創新週期。相對地，伯克希爾則提供穩定的支撐——一個重視財務彈性而非成長的公司，更偏好成熟的商業模式而非新興科技。

這種搭配解決了一個核心的投資組合建構挑戰：如何在追求成長的同時，避免過度波動。蘋果提供成長敞口，透過擴展的服務業務與高端市場地位；伯克希爾則在市場動盪時提供緩衝，保持靈活性以在估值合理時收購資產。兩者結合，既能進攻，也能防守，形成一個相對緊湊的投資組合結構。

對於尋求兼顧成長與穩健的最佳股票的投資者來說，這種搭配是一個經濟上高效的解決方案，減少了頻繁調整投資組合或戰術性操作的需求。

2026年前應關注的風險因素

儘管這兩家公司具有吸引力，但仍存在一些風險，值得在2026年持續密切監控。

蘋果的集中風險仍是其主要弱點。公司過度依賴iPhone銷售，佔營收超過50%，使其暴露於智能手機市場週期的波動。如果全球手機需求疲軟或競爭壓力加劇，營收與獲利都可能受到顯著影響。此外，蘋果的全球營收也使其受到地緣政治干擾、貿易政策變動與區域經濟疲弱的影響。投資者應認識到，該公司高估值（由成長預期支撐）空間有限，一旦執行失誤或指引不及預期，可能造成較大損失。

伯克希爾則面臨2026年一個重要的結構性轉變。2025年後，沃倫·巴菲特（Warren Buffett）逐步退出CEO職務，仍擔任董事長但不再直接管理日常運營。接班人格雷格·艾伯（Greg Abel）負責公司策略與資本配置。市場將密切關注艾伯的投資決策，尤其是他如何運用伯克希爾的巨額現金儲備。其能否有效部署資本、同時維持公司風險管理標準，將大幅影響伯克希爾的未來表現。

此外，伯克希爾的現金規模也使其未來決策變得格外重要。若資本部署失誤或長期積累大量現金，可能令投資者失望，並對股價形成阻力。

為2026年打造最佳股票名單

對於規劃2026年及未來投資組合的投資者來說，蘋果與伯克希爾哈撒韋值得認真考慮為最佳股票。它們具有互補特性——成長與財務穩健、創新與成熟商業模式、以及高估值與堅如磐石的財務狀況之間的平衡。

這種組合為投資者提供了一個基礎，能建立更全面的投資組合，滿足成長參與與下行保護的核心需求。