市場反彈勢頭增強，科技和人工智能股突破早前的疲軟

主要股指今日反彈，全面收穫亮眼漲幅，顯示投資者對關鍵成長板塊的信心，儘管早前遇到阻力。標普500指數漲0.25%，道瓊工業指數升0.57%，納斯達克100指數躍升0.42%，3月迷你標普期貨上漲0.20%，3月迷你納斯達克期貨則漲0.34%。

市場反彈主要由半導體製造商和人工智慧基礎設施股的強勁反彈推動，這些股票從上週五的跌勢中反彈，領漲整體市場。同時，美國稀土股也因特朗普總統計劃建立價值120億美元的關鍵礦產戰略儲備，旨在降低美國對中國供應鏈的依賴而大幅上漲。

科技與半導體板塊領跑反彈

芯片製造商和人工智慧基礎設施公司引領今日市場反彈。三福科技（SanDisk）在標普500中領漲，漲幅超過7%，此前中信證券發布買入評級並設定660美元目標價。Western Digital、西部數據、希捷科技和超微半導體均漲超3%，英特爾和羅姆研究則漲超2%。此輪反彈反映投資者在近期獲利回吐後，對科技股的重新青睞。

反彈不僅局限於半導體，還擴展到更廣泛的人工智慧基礎設施領域，投資者在初期拋售後重新評估估值。多位分析師指出，該板塊的復甦顯示機構資金在較低價格水平進行買入，支持這一上行動能的持續。

重要礦產板塊受益於戰略舉措

在特朗普宣布價值120億美元的關鍵礦產戰略儲備計劃後，稀土股出現顯著漲幅。美國稀土公司（USA Rare Earth）漲超9%，美國銻公司（United States Antimony）漲超8%。MP材料（MP Materials）和關鍵金屬公司（Critical Metals）漲超4%，Ramaco Resources漲超1%。此政策驅動的商品板塊反彈反映投資者對於本土化努力和降低對中國依賴的信心。

能源板塊面臨阻力，地緣政治緊張緩解

儘管整體市場反彈，能源股仍持續受到賣壓。WTI原油價格下跌超過4%，因特朗普談及與伊朗的外交會談緩解地緣政治緊張局勢。康菲石油（ConocoPhillips）、Diamondback Energy、Occidental Petroleum、APA公司和雪佛龍（Chevron）均下跌超過2%，而埃克森美孚、哈里伯頓、菲利普斯66和瓦萊羅能源則下跌超過1%。能源板塊的疲弱部分抵消了科技股的漲勢。

加密貨幣股表現不佳，市場整體反彈受挫

儘管股市展現韌性，加密貨幣相關股票卻大幅回落，比特幣跌超7%，創下9.75個月來新低。比特幣現價約66,500美元，24小時內下跌2.21%。根據Coinglass數據，週末約有5.9億美元的多頭比特幣頭寸被清算。微策略（MicroStrategy）、馬拉松數字控股（Marathon Digital）和銀河數字控股（Galaxy Digital）均跌超3%，Coinbase則跌超2%。值得注意的是，Riot Platforms逆勢上漲0.39%，在整體加密貨幣疲弱中發出反向信號。

國際市場與中國經濟放緩的混合信號

今日國際市場表現分化。歐洲的歐洲斯托克50指數漲0.35%，而亞洲市場則表現疲弱。中國上證指數跌至4周新低，下跌2.48%，主要受經濟數據不佳影響。中國1月製造業PMI意外下降0.8點至49.3，低於預期的50.1，顯示行業收縮。1月非製造業PMI也下降0.8點至49.4，為三年來最大收縮，低於預期的50.3。日本日經225指數從2.5周高點回落，收跌1.25%，反映亞洲經濟疲弱帶來的避險情緒。

中國經濟放緩跡象對全球增長前景構成阻力，若國際需求進一步疲軟，今日科技板塊的反彈可能難以持續。

利率與固定收益：10年期國債收益率上升，聯準會主席人事引發猜測

今日10年期美國國債期貨下跌2個點，10年期收益率上升1.2個基點至4.248%。債市疲弱反映市場在聯準會提名Keven Warsh為下一任主席後的重新定價。市場認為Warsh較其他候選人更偏鷹派，因其在2006-2011年擔任聯邦儲備委員期間，較為重視通脹風險。

儘管如此，油價大跌4%抑制了通脹預期，為固定收益估值提供一定支撐。歐洲政府債券收益率漲跌不一，德國10年期國債收益率升0.7個基點至2.850%，英國10年期國債收益率則跌2.4個基點至4.498%。

個股焦點：今日漲跌股一覽

除了板塊整體反彈外，部分個股表現尤為亮眼。William Blair分析師將Palantir Technologies評為跑贏，股價漲超3%。甲骨文（Oracle）宣布將透過債券和股權融資合計募集450億至500億美元以擴充雲端基礎設施，股價亦漲超3%。Autodesk則在摩根大通將其評級由中性升至增持，目標價319美元後，股價上漲超2%。

相反，迪士尼（Walt Disney）在道瓊工業指數中跌幅最大，跌超6%，多位分析師認為其第二季展望令人失望。愛迪克斯實驗室（IDEXX Laboratories）報告第四季毛利率為60.3%，低於預期的61%，股價下跌超3%。Humana則因摩根士丹利將其評級由平衡下調至減持，目標價174美元，股價跌超2%。

美國政府資金狀況：短暫不確定性即將解決

市場情緒受到部分美國政府關門第三天的影響。然而，資金短缺似乎只是暫時的，眾議院今日結束一週休會後，可能會就特朗普與民主黨協商的預算協議投票，預計很快就會有結果。

財報季持續強勁，企業普遍超出預期

第四季財報季仍是市場反彈的正面推動力。約有150家標普500公司本週將公布財報。在已公布的167家公司中，78%超出分析師預期，展現企業盈利韌性。彭博智庫預計第四季盈利同比增長8.4%。若不計入七大科技巨頭，第四季盈利預計增長4.6%，顯示盈利普遍強勁，支撐今日反彈。

下週展望：經濟數據與政策決策將引導市場走向

本週市場動態將由關稅動向、財報公布和重要經濟指標所塑造。今日1月ISM製造業指數預計上升0.6至48.5。週二，12月JOLTS職位空缺預計增加10.4萬，至725萬。週三，1月ADP就業變動（預計+4.5萬）和1月ISM服務業指數（預計下降0.3至53.5）。週四，週度首次申請失業救濟金人數（預計上升3000至21.2萬）。

週五將公布最重要的數據：1月非農就業（預計+6.5萬）、1月失業率（預計持平在4.4%）、1月平均時薪（預計較上月增0.3%、較去年同期增3.6%）以及密歇根大學1月消費者信心指數（預計下降1.5至54.9）。

聯準會降息預期仍偏低，鷹派領導交接影響

短期貨幣政策刺激預期仍較低迷。期貨市場目前預計3月17-18日的聯準會會議只有13%的機率降息25個基點。鷹派候選人Keven Warsh的提名，加強市場對於更緊縮政策的預期，與早期預期的降息形成對比。

掉期市場顯示，歐洲央行2月5日政策會議升息25個基點的機率僅1%，表明歐洲央行仍維持寬鬆立場，儘管歐洲經濟數據呈現混合信號。

展望：反彈能否持續取決於盈利與中國經濟復甦

今日市場反彈展現投資者對成長板塊的信心回升，尤其是半導體和人工智慧基礎設施公司。科技板塊從週五的跌勢中反彈，顯示機構在較低估值水平積累資金。然而，反彈的持續性將取決於盈利能否持續強勁、關稅政策的走向，以及中國經濟增長的穩定跡象。

若經濟數據持續惡化，加密貨幣板塊的疲弱和中國製造業收縮可能拖累反彈動能。投資者將密切關注週五的非農就業數據和國債收益率走勢，作為判斷今日反彈能否延續到下週的關鍵指標。