當然：英偉達（Nvidia）和 MercadoLibre 這兩隻韌性十足的科技股，值得持有至2026年及更遠未來

投資格局獎勵耐心與信念。對於建立長期投資組合的人來說，某些公司展現出將持久財富創造者與短暫表現者區分開來的特徵。這些特徵通常包括結構性競爭優勢——例如強大的品牌認知度與高轉換成本——結合追求多元盈利途徑的策略彈性。本文探討兩個值得認真考慮的機會。

建立長期財富：為何這些公司重要

在評估股票以進行長期持有策略時，投資者應專注於具有已證明擴張軌跡、具有持續成長空間且估值不需支付溢價的公司。當然，同時符合這三個標準的公司仍具挑戰性。然而，本文所分析的兩家公司能較為輕鬆地在此交集點中穿梭。它們都展現出強勁的成長動能，皆在具結構性順風的產業中運作，且股價亦獎勵耐心的資本配置。

MercadoLibre：挖掘拉丁美洲電子商務的成長潛力

MercadoLibre 作為新興市場數位轉型的結構性投資值得重點關注。市值約為1160億美元，這家在納斯達克上市的公司（股票代號：MELI）結合了亞馬遜的市場平台特性與PayPal的金融科技能力，形成一個混合平台。公司在18個國家擁有營運足跡，提供一個整合的生態系統，讓個人與企業能進行商業交易、獲取融資、購買保險產品，以及管理線上與線下的數位支付。

成長數據展現出令人信服的故事。平台近期服務了7700萬獨立活躍買家，以及7200萬月活躍金融科技用戶——這兩項指標的年增率都超過25%。第三季的業績也反映出這股動能，淨營收較去年同期成長39%，淨利潤率為5.7%。

或許更令人著迷的是，MercadoLibre的可觸及市場仍大幅未被充分開發。拉丁美洲的電子商務滲透率約為零售交易的15%，遠低於北美與歐洲的滲透率，顯示隨著數位商務在該區域逐漸普及，擴展潛力巨大。對於希望投資新興市場數位化的投資者來說，這個論點遠超循環性復甦——它代表著一個長遠的結構性變革。

在估值方面，該股的預期市盈率為31倍，遠低於過去五年的平均值64倍。這種差距暗示市場可能低估了公司未來的成長潛力，尤其是在拉丁美洲電子商務順風的背景下。

Nvidia：引領人工智慧基礎建設的演進

Nvidia在全球半導體產業中佔據主導地位。公司市值近期超過4.6兆美元，這一令人驚嘆的估值反映其在人工智慧基礎建設中的核心角色。公司早期以遊戲圖形處理器聞名，現已成功轉型為供應推動AI開發與部署的圖形處理單元（GPU）。

隨著全球企業將資本投入AI應用，公司的轉型速度大幅加快。第三季業績展現出這股動能：營收較去年同期成長62%，淨利潤激增65%。這些成長率在公司已經估值數兆美元的情況下，顯示Nvidia持續超越整體半導體產業的擴張。

展望未來，公司似乎有望透過垂直整合來深化競爭護城河——不僅擴展純晶片製造，還進入軟體解決方案與網路設備，滿足完整AI生態系統的部署需求。一位看多的分析師預估，若成功執行這一雄心壯志的整合策略，公司的估值有望在2030年前接近10兆美元。

對於看好人工智慧轉型潛力、預期全球資料中心基礎建設持續擴展的投資者來說，Nvidia是AI硬體建設階段的核心敞口。其預期市盈率為24倍，低於過去五年的37倍平均，暗示目前的估值可能尚未充分反映公司結構性成長優勢。

估值信號：為何進場點具有吸引力

這兩個推薦的其中一個顯著特點是它們目前的估值。在市場上，成長型公司常常享有高於50倍甚至更高的預期市盈率，但Nvidia與MercadoLibre的股價都相較於歷史平均有明顯折扣。

這種估值背景非常重要。投資成長股時，以合理價格買入優質公司，比追逐任何進場點都更能有效累積財富。目前的市場環境提供了一個被紀律性投資者視為具有吸引力的風險報酬結構：以合理價格進入結構性成長的受益者。

為耐心投資者的投資組合提供考量

這兩家公司除了估值吸引與成長潛力外，還有一個共同點——它們都需要長期投資者的視角。市場偶爾會因產業輪動、宏觀經濟或情緒轉變而使兩者短期波動。這些波動反而是耐心資本的機會，而非擔憂的理由。

投資界還有許多其他值得評估的成長機會。然而，對於那些構建能捕捉長遠科技與經濟轉型的持久投資組合的人來說，Nvidia與MercadoLibre值得考慮。它們都擁有持久的競爭優勢、策略彈性與成長跑道，具備世代財富創造者的特質。當然，個人情況各異，進行充分的個人評估仍是投資前的必要步驟。