聯邦儲備的美元/日元匯率檢查推動黃金突破5000美元大關

在2026年1月下旬，美國聯邦儲備局採取了一項策略行動，導致黃金價格飆升至歷史新高，突破每盎司5000美元的關卡。這一催化因素是一項貨幣調查，暗示可能對美元/日元匯率市場進行干預。

紐約聯邦儲備局進行了所謂的「利率檢查」，向主要貨幣交易商詢問美元對日元的市場報價。這是一個中央銀行的標準工具，但其重要性在於它通常預示著什麼：直接干預貨幣市場以穩定波動性。

促使聯邦儲備局對美元/日元匯率採取行動的原因

日圓一直受到持續壓力，對其他主要貨幣大幅貶值。這種貶值主要源於兩個因素：日本央行與其他主要經濟體之間的利差顯著，以及對日本龐大公共債務負擔的日益擔憂。日圓走弱在全球範圍內產生溢出效應，尤其推高美國國債收益率，而聯邦儲備局希望穩定這一數據，以支持就業市場狀況並保持抵押貸款利率的可控。

預計聯邦官員將與日本央行協調，以支撐日圓，交易者因此積極行動。市場反應迅速：出現大量美元拋售壓力，導致美元/日元匯率急劇下跌。美元的走弱為黃金的顯著反彈奠定了基礎。

美元/日元疲軟與黃金價格的關聯

美元走弱是推動黃金價格的強大推手。當美元/日元匯率對美元不利時，尋求避險的國際投資者傾向於轉向安全資產——黃金始終是最終的避風港。

「這裡可能有更大的因素在起作用，」新加坡法國興業銀行的高級策略師David Forrester解釋道。「干預的威脅反映出更廣泛的投資者擔憂，日本和美國當局都希望美元走弱。加上當前政策的不確定性，這正在削弱美元計價資產的吸引力。」

Pepperstone的研究主管Chris Weston也強調了這一點：「在全球秩序可能轉變的世界中，持有被視為安全的資產令人感到安心。」這也解釋了黃金突破每盎司5000美元的原因——投資者正轉向被認為是避風港的資產。

市場動能展望

聯邦儲備局下一次利率決策定於1月下旬，市場觀察人士預期利率將維持不變。然而，美元/日元匯率動態以及更廣泛的政策環境表明，貨幣和貴金屬市場仍將持續波動。聯邦行動、日元支撐機制與避險需求之間的相互作用，可能在短期內繼續推動黃金價格上行。

突破5000美元的歷史性黃金里程碑，不僅反映了貴金屬的需求，更代表了全球貨幣市場和央行策略的深層變革。

證券披露：本分析不包含任何直接投資建議。過去的市場走勢不應被視為未來表現的預測。