比特幣的主導地位：它如何影響當代加密市場

比特幣（BTC）持續在加密產業中保持領導地位，但其市場份額不斷變化。截至2026年2月，流通市值為1379.99億美元，其市場主導地位維持在56.033%。理解這一指標的動態對投資者和交易者來說至關重要，有助於了解整體加密貨幣市場狀況並做出明智的決策。

什麼是比特幣的市場主導地位

比特幣的主導地位是指BTC的市值佔所有現存加密貨幣總市值的百分比。換句話說，該指標顯示比特幣在整個加密貨幣領域中所占的比例。

在比特幣誕生之初，它擁有絕對的主導地位——佔據100%的市場份額，因為當時只有比特幣一種加密貨幣。然而，2015年以太坊的出現以及隨後數千種替代幣的創建，逐步削弱了這一主導地位。儘管如此，比特幣在市值和影響力方面仍未被超越。

主導地位的計算方法

計算方法相當簡單，但需要理解其基本組成部分。任何資產的市值是其價格乘以流通中的代幣總數。

計算公式如下：

比特幣主導地位（%）=（比特幣市值 ÷ 所有加密貨幣總市值）× 100%

以歷史數據為例，2023年3月底，比特幣的市值約為5430億美元，而加密市場的總市值為1.18兆美元：

5430億 ÷ 1.18兆 × 100% ≈ 46%

當時，比特幣的主導地位為46%。而今，數據顯示比特幣的市場份額已提升至56%。

此外，還有一種“實際主導地位”的計算方法，只考慮使用工作量證明（proof-of-work）共識機制的加密貨幣（包括Litecoin、Dogecoin和Bitcoin Cash），用以評估比特幣在技術上可比系統中的影響力。

相關性：主導地位與山寨幣的動向

比特幣的主導地位與山寨幣的市場行為呈反比關係。當比特幣的市場份額擴大時，山寨幣的市值通常會下降。反之，當比特幣的主導地位縮小時，投資者會積極將資金轉向以太坊、Shiba Inu等其他替代資產，推動其上升趨勢。

這一規律幫助市場參與者追蹤資金在不同細分市場之間的流動：從較為保守的比特幣投資轉向更具投機性的山寨幣。

影響比特幣主導地位的主要因素

主導地位的變動由多種因素共同影響，分析時需加以考慮。

加密貨幣市場的波動性

價格波動性高是主導地位變動的主要推動力。市場可能出現劇烈波動，不論是整體還是個別資產。如果山寨幣的價格跌幅大於比特幣，則比特幣的主導地位會上升，即使整體價格下跌也是如此。這是因為投資者為了降低損失，會偏好較為穩定可靠的資產。

山寨幣生態系的發展

自以太坊推出以來，已經開發出大量的加密項目和代幣。這些替代資產的受歡迎程度和價值上升，促進投資多元化，並稀釋比特幣的市場份額。

穩定幣的需求

與美元掛鉤的穩定幣（USDT、USDC、BUSD）越來越受到投資者青睞，尤其是在尋求避險的時候。在市場下跌期間，交易者會出售比特幣，轉而持有這些穩定資產，這直接影響比特幣的主導地位向下調整。

主導地位的實際應用

交易者和投資者經常利用主導地位指標來做出各種市場決策。

了解市場情緒

比特幣主導地位上升表明市場偏向保守——投資者偏好可靠資產，並限制對高風險山寨幣的敞口。相反，主導地位下降則顯示風險偏好增加，資金在山寨幣中積極重新配置。

交易指數本身

在大型加密貨幣交易平台（如Binance）上，可以交易主導地位的指數。例如，BTCDOM/USDT永續合約允許投機者根據該指標的變動進行交易。

識別山寨幣季節

當山寨幣的價格增長明顯超過比特幣時，稱為“山寨幣季節”。這種情況通常伴隨比特幣主導地位的下降，並可能持續較長時間，期間投資者積極投資以太坊、新的DeFi項目和其他替代資產。

基於主導地位分析的交易策略

專業交易者已開發出多種策略，基於對比特幣主導地位的追蹤。

判斷轉折點

經驗觀察顯示，極高的主導地位常預示市場將轉向山寨幣。當指標達到歷史高點時，可能是資產輪換的信號。相反，最低點則可能預示比特幣的興趣將上升。

利用分析平台

TradingView提供詳細的比特幣主導地圖表，幫助交易者進行技術分析，識別趨勢。平台上也可以看到歷史高點和低點，幫助判斷當前周期位置。

此外，CoinMarketCap也提供實時的主導地位數據，方便監控。

主導地位作為信號的可靠性

主導地位是分析加密市場的有用工具，但不應作為唯一的投資決策依據。雖然它反映了比特幣的相對“力量”，並能幫助識別市場情緒的轉變，但僅是眾多指標之一。

新山寨幣項目的不斷出現意味著比特幣的主導地位長期內仍可能受到壓力。然而，比特幣在投資組合中仍具有戰略性的重要角色，結合其他技術和基本面指標，能制定更有效的交易策略。

常見問題

比特幣的主導指數測量什麼？

比特幣主導指數顯示比特幣市值佔所有加密貨幣市場總市值的百分比，幫助評估比特幣在整個市場中的份額。

為什麼比特幣的主導地位對交易者很重要？

主導地位是市場趨勢的重要指標。上升表明資金流入比特幣，資金流出山寨幣（風險偏好降低）；下降則表示資金轉向其他替代資產（風險偏好增加）。

在哪裡可以追蹤比特幣的當前主導地位？

最方便的資源包括TradingView，提供交互式圖表和歷史數據，以及CoinMarketCap，兩者都能實時更新數據。

比特幣能持續保持其主導地位多久？

比特幣的主導地位將持續，直到比特幣不再是市值最高的數字資產。然而，該指標會隨著新項目的發展和資金重新配置而不斷波動。