市價單與限價單：加密貨幣交易者的基本指南

在加密貨幣交易中選擇正確的訂單類型，可能會對您的交易結果產生重大影響。市價單與限價單是交易者用來執行策略的兩個最常見工具。理解它們的特點與差異，對於剛開始交易的人來說至關重要，因為選擇錯誤的訂單類型可能導致不可預料的損失或錯失良機。

主要訂單類型的運作方式

當您打算買入或賣出加密貨幣時，平台會提供多種執行選項。在基本層面上，市價單會指示以當前市場上最優價格盡快買入或賣出。相較之下，限價單允許您設定一個具體的價格，等待市場達到該價格再執行交易。

每種訂單類型都有其優缺點，這些優缺點取決於市場狀況與您的個人交易策略。

主要訂單類型的運作方式

當您計劃買入或賣出加密貨幣時，平台會提供多種執行選項。在基本層面上，市價單會指示以當前市場上最優價格盡快買入或賣出。相較之下，限價單允許您設定一個具體的價格，等待市場達到該價格再執行交易。

每種訂單類型都有其優缺點，這些優缺點取決於市場狀況與您的個人交易策略。

市價單：隨時快速執行

什麼是市價單？

市價單是指以下單時市場上存在的價格立即買入或賣出加密貨幣的訂單。實務上，這意味著您的持倉幾乎會立即開啟，無需等待特定的價格水平。

當您提交市價單時，您扮演的是流動性買方（taker），這表示您從訂單簿中提取資產。交易所會向您收取流動性買方的手續費，通常高於製造者（maker）的手續費。

市價單的實例

假設您正在觀察BTC的價格。當前市場價格為45,000美元。如果您提交一個市價買單，您將以約45,000美元（或非常接近此價格）買入BTC。這筆交易會在幾秒內完成。

同樣地，如果您想快速賣出您的加密資產，市價單可以讓您立即實現持倉，儘管無法保證執行的確切價格。

市價單對交易者的優點

執行速度快： 市價單最大的優點是執行迅速。您的交易幾乎會立即完成，這在您希望盡快進入市場或在預期價格變動前平倉時非常重要。

高成功率： 由於市價單是以當前市場價格執行，成功完成的概率很高。您不必擔心價格未達到預期而無法成交。

操作簡單： 提交市價單不需要複雜的計算或深入的技術分析。只需指定買入或賣出的資產數量即可。

市價單的缺點，需注意

滑點風險： 在市場波動較大時，價格可能在下單與執行之間變動。這種現象稱為滑點，可能導致您以較差的價格成交，獲得較少的資產或賣出較少的金額。

價格控制有限： 您無法控制交易的確切價格，市場決定了成交價格，您只能接受當下的市場價。

較高的手續費： 提交市價單時，您通常會支付較高的流動性買方手續費，這比製造者手續費高。

限價單：以價格控制為主要優勢

什麼是限價單？

限價單是指以您設定的特定價格或更優價格買入或賣出加密貨幣的訂單。這種訂單讓您對交易有更大的控制權，但需要耐心等待，因為只有當市場達到您的目標價格時才會執行。

提交限價單時，您扮演的是流動性製造者（maker），將訂單加入訂單簿。為此，您支付較低的手續費，稱為製造者手續費。

限價單的範例

買入範例： 當前BTC價格為45,000美元，但您預計價格會在幾天內跌至42,000美元。您可以設置一個限價買單，價格為42,000美元。若市場價格跌至此水平，訂單會自動成交。

賣出範例： BTC目前交易在45,000美元，但您預期價格會漲到50,000美元。您可以設置一個限價賣單，價格為50,000美元。當市場達到此水平時，您的持倉會以預期價格被平倉。

限價單的優點

價格控制精確： 您決定交易的價格，能夠根據策略安排進出場點。

抗波動： 設定具體價格可以降低突發市場波動的影響。如果價格朝不利方向變動，訂單不會執行，保護您免於匆忙交易。

策略性高： 如果您已進行技術分析，並確定支撐與阻力位，能在這些水平放置限價單，提高成功率。

較低手續費： 作為流動性製造者，手續費較低。

限價單的缺點

未必成交： 價格可能永遠不會達到您的設定，導致訂單未被執行。這可能會錯失良機。

錯失快速變動： 等待特定價格可能會錯過市場快速變動帶來的盈利機會。

較高的操作難度： 需要進行分析並設定合理的價格，對新手來說可能較為複雜。

進階訂單類型：應對更複雜策略

除了基本的市價與限價單外，還有一些專用的訂單類型，允許設定額外條件。

「僅掛單」限價單

此類訂單僅在不與現有市場訂單相衝突的情況下執行。換句話說，如果該訂單可以立即成交，則會被取消。這確保您是在為市場提供流動性（做市商），而非抽取流動性，並享有相應的製造者手續費。

「全部成交或取消」（FOK）與「立即或取消」（IOC）

FOK（Fill or Kill）： 該訂單必須立即全部成交，否則取消。若市場流動性不足以完全成交，整個訂單會被撤銷。

IOC（Immediate or Cancel）： 與FOK不同，允許部分成交。未能立即成交的部分會被取消，已成交部分則保留。這提供更高的彈性，適用於流動性較低的情況。

範例：您設置一個IOC買入30 BTC的訂單，價格為45,000美元。若市場只有10 BTC的流動性，則會立即買入10 BTC，剩餘的20 BTC訂單會被取消。

如何選擇適合您的訂單類型？

選擇市價單或限價單，取決於您的交易策略、耐心程度與市場狀況。

何時使用市價單？

• 您希望盡快進入市場，不等待特定價格
• 長期持有（長期投資），價格點較不重要
• 擔心市場快速變動，避免錯失良機
• 希望立即平倉，鎖定利潤或止損

何時使用限價單？

• 市場波動較大時，想確保價格
• 短期交易，價格精確性對盈利至關重要
• 有明確技術支撐與阻力位，計劃在這些點進出
• 願意等待，不急於成交

結論：速度與控制的平衡

市價單與限價單是兩種不同的加密貨幣交易方式。市價單提供速度與便利，但犧牲了價格控制。限價單則讓您擁有完全掌控權，但需要耐心與技術分析的支持。

沒有哪一種訂單類型是絕對優越的。高效的交易者會根據情況靈活運用兩者。成功的關鍵在於理解各自的優缺點，並根據市場狀況與個人目標選擇合適的策略。

在加密貨幣交易中，始終遵守基本的風險管理原則：不要冒超出自己承受範圍的風險，並善用止損訂單等保護工具。隨著經驗的累積，您將能直覺判斷何時使用市價單或限價單，以達到最佳交易效果。