2025年值得關注的前5大AI基礎設施股票

資料來源：Coindoo 原文標題：2025年值得關注的前五大AI基礎設施股票 原文連結： AI交易不再是單一主題的運動。隨著資金轉向控制物理瓶頸的公司，如電力、計算能力、冷卻和自動化，與AI相關股票的表現正急劇分歧。

進入2026年的新預測和運營更新凸顯了哪些商業模式正在獲得牽引力——以及哪些正在被重新定價。

主要重點

• AI股票不再同步運動，投資者偏好控制電力、計算、冷卻和基礎設施瓶頸的公司。
• Nebius和IREN以容量驅動的策略脫穎而出，而KULR則針對AI日益增長的熱密度問題，作為潛在的轉折點。
• UiPath和亞馬遜受益於AI採用，但它們的規模意味著更穩定、更有節制的成長，而非爆炸性上升。

Nebius集團

Nebius正迅速崛起為全球最快擴展的AI原生雲端服務提供商之一。公司將其合約電力目標從1 GW提升至2026年的2.5 GW，較先前指引翻倍以上。新數據中心在英國、以色列、芬蘭和美國逐步啟動，並在美國和歐洲均有意向書中的額外設施。

大部分Nebius的2026年容量已售罄，供應——而非需求——成為主要限制因素。預計2026年營收將增長超過500%，而年度經常性收入可能較去年同期增長7倍至12倍，創下企業基礎設施最快的擴張之一。

除了計算能力外，Nebius還運營Toloka AI，提供大型語言模型的人類標註數據，以及Mindrift平台，自2024年推出以來，已吸引超過5,000名專業專家。多年的超級擴展合約，包括與Meta和微軟的大型交易，進一步鞏固Nebius作為專注於AI的二級超級擴展商的地位。

IREN Limited

IREN正從比特幣挖礦轉型為以電力為先的垂直整合數字基礎設施平台。與離網礦工不同，其接入電網的設施降低了停機和限制風險，同時為AI和數據中心工作負載提供更高的可靠性。

公司擁有土地、可再生能源基礎設施和數據中心，端到端的模式在全球電網連接排隊日益緊張的情況下越來越難以複製。由於其約16%的3 GW電力基礎目前已被利用，IREN在AI雲端、高性能計算和能源相關服務方面仍具有豐富的長期選擇權。

IREN最近首次實現正淨利，預計隨著利用率提高和AI工作負載在其基礎設施上的擴展，將持續盈利。

KULR科技集團

KULR在2025年是表現最差的股票之一，股價約下跌90%，但其前景重新引起關注。預計2026年營收將增長近900%，淨利潤可能首次轉為正數。

公司專注於碳纖維熱管理架構，旨在散熱極端熱量並防止鋰離子電池的熱失控，這是電動車、能源存儲、航天、國防以及日益增長的AI基礎設施中的關鍵問題。KULR持有NASA的分數熱失控量熱計的商業許可證，這是用於電池安全和熱模擬的最先進診斷工具之一。

KULR還針對數據中心，開發基於機器學習的冷卻系統，動態優化氣流和熱散逸，以應對AI集群的熱密度問題。隨著熱密度成為AI部署的限制因素，熱管理正逐漸成為一個非顯眼但至關重要的瓶頸。

UiPath

UiPath在經歷多年低迷後正逐步恢復動能，儘管股價仍遠低於2021年的高點。2025年，隨著收入增長趨於穩定和AI驅動的自動化採用加速，股價有所上升。

UiPath提供一個完整的自動化生命周期平台，支持數十萬個AI代理部署。其生態系統包括超過250萬社群用戶和超過11,000個預建自動化方案，與主要企業系統整合，大幅縮短部署時間並降低客戶風險。

預計收入將在本十年末穩步上升，受益於利潤率改善、經常性企業合約以及強化長期客戶黏性的開發者生態系統。

亞馬遜

在“七巨頭”中，亞馬遜在2025年的股價表現最為疲弱，僅小幅上升，儘管AWS仍保持全球最大雲端服務提供商的地位，市佔率超過30%。

AWS仍是生成式AI需求的核心受益者，得益於亞馬遜自主研發的Trainium晶片，該晶片在某些工作負載上提供比Nvidia GPU更具成本效益的性能。AI服務的需求持續超過供應，進一步鞏固AWS的長期戰略地位。

除了雲端服務外，亞馬遜多元化的生態系統涵蓋物流、廣告、雜貨和Prime，持續推動客戶終身價值。全球Prime會員超過2.5億，預計2026年收入增長將超過10%，AI、雲端和消費者服務相互促進。