加密市場輕鬆賺錢時代結束，為何只有BTC和ETH活下來

2025年對加密行業而言是轉折年。根據最新消息，1confirmation創始人Nick Tomaino近日發文指出，加密貨幣總市值雖已達3.1萬億美元，但過去一年反而下降了14%。更重要的是，市場的驅動邏輯正在改變：風險投資拉高出貨、Meme幣、DAT等投機工具相繼失效，而Polymarket、穩定幣等不依賴代幣投機的產品反而表現最優。這意味著什麼？加密行業正在經歷一場從投機到實用的深層轉變。

投機時代的終結

數據說話

2025年的加密市場經歷了一場大清洗。風險投資機構的"拉高出貨"套路失效了，Meme幣的瘋狂也褪去了，DAT（數據代幣）的熱潮冷卻了。這些曾經的"賺錢機器"相繼宣告失敗，標誌著那個"輕鬆賺錢"的時代真正結束。

為什麼失效了？

從某種意義上說，這是市場理性的回歸。當太多資金湧入純投機的品種，最終受傷的還是後入場者。Nick Tomaino的觀點反映了一個現實：加密市場的參與者正在變得更理性，對純投機項目的容忍度大幅下降。

"可信中立性"成為新標準

什麼是可信中立性？

Nick Tomaino在文中提出的一個核心概念是"可信中立性"。這不是一個新概念，但在當前市場環境下變得極為重要。

可信中立性指的是一個系統或資產：

• 不受單一實體控制或操縱
• 規則透明且難以改變
• 對所有參與者公平對待
• 具有長期的制度可信度

為什麼只有BTC和ETH？

根據消息，加密行業有三點始終不變：

• 必須看清欺詐者的本質
• 對機構信任度下降、互聯網日益重要的宏觀趨勢真實存在，可信的中立貨幣具有值得投資的機會
• 只有兩種加密貨幣具有可信的中立性：比特幣和以太坊

BTC作為最早的加密貨幣，已經經歷了16年的市場驗證。它的共識最廣泛，網絡最安全，規則最難改變。ETH雖然更年輕，但作為智能合約平台的先驅者，其生態的開放性和去中心化程度也獲得了廣泛認可。相比之下，其他幣種要麼背後有明確的團隊/機構控制，要麼規則容易被改變，要麼缺乏足夠的市場驗證。

市場轉向實用產品

新的賺錢邏輯

2025年加密行業首次出現了一個重要現象：不依賴代幣投機的產品表現優於其他產品。

Polymarket（預測市場平台）和穩定幣就是典型代表。這些產品的價值不來自代幣價格炒作，而是來自真實的應用場景和用戶需求。Polymarket讓用戶可以對真實事件進行預測和交易，穩定幣則解決了加密資產的價值儲存和支付問題。

這反映了一個轉變：投資者開始更看重"能做什麼"而不是"會漲多少"。

個人觀點

從這個角度看，這其實是加密行業走向成熟的表現。任何新興行業都會經歷投機泡沫，加密行業也不例外。但當泡沫破裂後，剩下的才是真正有價值的東西。那些解決實際問題的產品，那些具有真實用戶基礎的應用，那些經過市場長期檢驗的資產，它們的價值反而會被重新認識。

對投資者的啟示

基於這個觀點轉變，投資策略也需要調整：

• 選擇可信中立的資產：優先考慮那些具有長期制度可信度的幣種，而不是跟風炒作
• 關注實用型產品：尋找真正解決問題、有實際應用場景的項目
• 降低風險偏好：放棄"一夜暴富"的幻想，轉向更理性的配置
• 深入研究：投機時代可以靠運氣，實用時代必須靠研究

總結

加密市場2025年的轉變本質上是一場"洗禮"。輕鬆賺錢的時代確實結束了，但這不是壞事。市場正在淘汰投機泡沫，重新發現真正有價值的東西。

在這個過程中，BTC和ETH因為具有可信中立性而地位更加穩固。而那些專注於實際應用的產品，也獲得了新的發展空間。對於投資者來說，這意味著需要更理性地思考：什麼樣的加密資產真正值得長期持有，什麼樣的應用真正會改變世界。這個問題的答案，比"哪個幣會漲"更重要。