便宜的證券可能讓你的投資組合顛倒過來：你需要知道的事

廉價股票的隱藏危機

廉價證券對資金有限的投資者來說，似乎是一個具有吸引力的入場點。但不要被低價標籤所迷惑——這些便宜的證券往往伴隨著遠超其表面負擔的風險。通常被稱為「便士股」或「微型股」，這些證券代表投資於市值通常低於$300 百萬美元、每股交易價格低於$5 的較小公司。許多這些工具在場外交易市場（OTC）進行交易，避開了像紐約證券交易所或納斯達克這樣的主要平台所設的嚴格上市要求，從而避免了投資者的保護。

為何這些廉價證券本質上具有高波動性

低價證券的根本問題在於其結構。交易量始終稀少，即使是適度的交易也能引起劇烈的價格波動。這種流動性不足造成雙重問題：這些資產不僅波動劇烈，且在你想出售時變得難以退出。你可能會陷入無法在不遭受重大損失的情況下清倉的境地。

除了波動性之外，資訊匱乏也是一個關鍵問題。發行廉價證券的小型或新興公司很少披露完整的財務資料。沒有可靠的商業模式、收入來源或運營細節，投資者處於黑暗中——無法判斷自己是否做出明智的決策，或是在追逐海市蜃樓。當證券未經SEC註冊時，情況更為惡化，因為未註冊的發行人面臨的申報要求最少，公開審查也更少。

詐騙者如何利用低價證券

監管不足、資訊稀少和交易量低的結合，為操縱市場創造了完美的條件。詐騙者利用這一脆弱性，採取多種策略：

拉高出貨（Pump-and-Dump）：詐騙者通過協調性買入和散布虛假資訊來人工抬高股價，然後在股價飆升時拋售，讓散戶投資者持有一文不值的股票。

資訊操縱：不法分子通過社交媒體和電子郵件散布偽造的新聞稿、誇大產品宣傳或虛構合作夥伴關係。在合法資訊稀缺的情況下，這些假消息自動獲得可信度。

價格操縱：由於交易活動有限，小規模的交易就能劇烈影響價格，使得技術熟練的操縱者能操控人為的漲跌，獲取利潤。

警示信號：危險的徵兆

在投資任何廉價證券之前，請留意以下警示：

• 保證回報或聲稱「零風險」的投資
• 來自未經證實公司過於樂觀的預測，尤其是在競爭激烈的行業
• 在社交媒體、電子郵件或未經請求的聯繫中進行激進推廣
• 缺乏經過審計的財務報表或最新的SEC申報
• 頻繁更換公司名稱、股票代碼或突然轉向熱門行業
• 商業描述模糊或承認目前沒有運營

你的防禦策略

做好盡職調查：要求提供書面文件——招股說明書、財務報告、商業計劃。仔細閱讀。有些公司在SEC申報中坦承沒有收入，與社交媒體上的炒作形成鮮明對比。

核實註冊狀況：利用SEC的EDGAR資料庫確認公司是否提交報告。查閱OTC Markets網站，了解股票交易在哪個市場層級。灰色市場和粉紅市場股票的申報最少，風險最高。

審查賣方：如果收到未經請求的便士股推銷，請通過FINRA的BrokerCheck查驗經紀人或公司是否註冊，並查看投訴記錄。

進行背景調查：簡單的網路搜尋，將公司名稱與「詐騙」或「欺詐」結合，可能揭示其他社群的警告。

廉價證券的底線

低價證券可能會自我宣傳為便宜貨，但散戶投資者在這個領域已多次損失慘重。用有限資金投資的吸引力不應該凌駕於高風險的現實之上。不要將廉價證券視為機會，而應視為你能承擔全部損失的投機賭注。在不確定時，請諮詢註冊的理財顧問，幫助你應對複雜情況並保護你的資本。