三個實用基金在市場波動期間提供穩定回報與互惠互利

聯邦儲備近期25個基點的降息重塑了投資格局。隨著借貸成本放寬至3.5%-3.75%的範圍，經濟指標開始發出謹慎信號——非農就業人數在2025年9月增長放緩至119,000個職位，失業率攀升至4.4%，通脹率微升至3%。在這樣的不確定環境中，防禦性投資工具已成為長期財富累積的有力選擇，透過互惠產生效益。

為何公用事業基金在市場動盪時仍能蓬勃發展

公用事業共同基金屬於一個獨特的類別，無論市場整體波動如何，都能保持穩定的表現。這些基金專注於基本基礎設施供應商——電力分配商、天然氣供應商、水務公司——這些企業在經濟週期中持續運營。這種做法的互惠之處在於穩定的股息流。與易受利率敏感影響的成長型行業不同，公用事業公司產生可靠的現金流，轉化為可預測的股東回報。

當貨幣政策轉變帶來不確定性時，該行業的防禦性定位尤為重要。尋求投資組合穩定性的投資者越來越認識到，持有公用事業股票能緩衝波動，同時保持收入產生能力。

三檔適合追求收益的投資者的優秀基金

Franklin Utilities (FKUTX) 自1998年12月經理John Kohli接手以來，已展現出令人信服的績效。該基金持有核心公用事業運營商及相關服務提供商的集中持股，截至2025年中，持有NextEra Energy (8.4%)、Vistra Corp. (6.2%)、Southern Co (4.3%)。其三年年化回報達14.9%，五年回報為11.9%，費用比率僅0.71%，支持其穩定的價值主張。該基金獲得「強烈買入」評級。

American Century Utilities Inv (BULIX) 利用量化分析結合風險管理策略，構建多元化的公用事業曝險。經理Yulin Long自2010年底開始管理該基金，截至2025年6月，持有NextEra Energy (8.5%)、Duke Energy Corp (8.4%)、Vistra Corp. (6.9%)。三年和五年的回報分別為13.5%和9.3%，費用結構具有競爭力，僅0.65%。BULIX的「強烈買入」評級反映其紀律性策略，捕捉公用事業行業的成長。

Fidelity Telecom and Utilities (FIUIX) 追求資本增值與現金流，至少80%的資金投入公用事業股票。在Nicole Abernethy自2024年12月接管後，基金持有Verizon Communications (12.3%)、NextEra Energy (8.8%)、Constellation Energy (7.5%)，截至2025年7月。FIUIX的績效表現最為亮眼——三年17.2%、五年13.6%，由於其0.66%的費用比率和「買入」評級，展現出良好的投資價值。

互惠框架

每個基金結構都強調投資者如何透過持有提供基本服務的公司而互惠互利。這種互惠安排形成良性循環：穩定的公用事業產生穩定收入，公用事業公司維持股息承諾，投資者則獲得可預測的收入。所有三個基金的初始投資門檻都低於5,000美元，且費用比率遠低於同類平均水平，減少回報的拖累。

當前環境——利率不確定性與經濟疲軟——使得公用事業共同基金對於追求穩定性與收入的投資組合特別具有吸引力，且不易受到過度波動的影響。