PDW 獲得 $35M 策略性增援：Ondas Holdings 的防禦科技布局能否獲得回報？

Ondas Holdings Inc. (ONDS) 已向 Performance Drone Works $35 PDW( 投資了 )百萬，在自主防禦領域展現出重要的實力。這筆資金推動 PDW 在三個方面的擴展：提升其旗艦 C100 和 AM-FPV 作戰平台的產能，加強工程團隊以提升自主性與系統整合，以及鎖定國內符合 NDAA 的供應鏈。這不僅是為了強化 PDW，更是對 Ondas 在 AI 驅動的防禦與安全解決方案中佔據重點地位的策略性押注。

營收數字說明一切

Ondas 正處於高光時刻。公司將 2025 年的營收展望調升至至少 $36 百萬，較之前的 $25 百萬指引大幅提升。這一增長反映了其 Ondas Autonomous Systems (OAS) 部門以及近期收購的穩健表現，並由一筆 $23.3 百萬的未履行訂單 支撐。

實際成果層出不窮。Ondas 最近獲得一份 $8.2 百萬 的訂單，來自一家歐洲主要安全機構，部署 Iron Drone Raider 反無人機系統於歐洲最大機場之一。Airobotics 單位負責整合與部署。展望 2026 年，Ondas 目標是 至少 $110 百萬的營收，但季度波動可能影響時間點。

ONDS 與競爭對手的比較

Draganfly Inc. (DPRO) 也在同一戰場。該公司剛獲得一份重要的國際軍事訂單，透過一家主要國防承包商，採購 Commander 3XL 無人機，正式進入更廣泛的國防部評估計劃。同時也向美國陸軍供應 Flex FPV 無人機——這是策略性勝利，但與 Ondas 的管道相比，仍處於早期擴展階段。

Red Cat Holdings, Inc. (RCAT) 是當前的成長焦點。在第三季，Red Cat 公布 $9.6 百萬 營收，同比激增 646%，環比成長 200%。推動因素是美國陸軍 SRR Tranche 2 計劃的擴展，該計劃現估值約為 $35 百萬，與 Ondas 的 PDW 投資相當。Red Cat 已將 2025 年全年指引調升至 $34.5–$37.5 百萬，並保持充足的流動性以支持生產擴張與收購。

估值問題

ONDS 股價在過去六個月內飆升 587.3%，遠超通訊-網路軟體行業的 6.7% 下降。然而，該股並不便宜：其預期 12 個月的 P/S 比率為 31.3，而行業平均為 2.0——這是一個需要良好執行力的溢價。

Zacks 的共識預估在過去 60 天內大幅上調，反映投資者對 PDW 及防禦科技的信心逐步增強。ONDAS 目前獲得 Zacks Rank #3 (持有) 評級。

總結

這筆 (百萬的 PDW 投資，讓 Ondas 有機會在蓬勃發展的自主防禦市場中分一杯羹。憑藉 2025 年的強勁動能、2026 年的 )百萬 目標，以及實際的軍事訂單，該公司擁有足夠的資源與策略來執行。問題不在於防禦無人機是否熱潮——像 Draganfly 和 Red Cat 這樣的競爭者已經證明了這一點。而是在於 Ondas 是否能在快速整合的行業中，達成其雄心勃勃的指引，同時維持目前的估值溢價。