兩隻值得長期持有的強力股息股

在尋找可持續的收入來源時，大多數投資者追求高收益率，卻沒有問一個關鍵問題：這家公司是否真的有能力在保持競爭力的同時支付股息？這也是大多數人犯錯的地方。最優的股息股票不僅僅是那些支付最高股息的公司——它們是擁有堅實資產負債表、經過驗證的商業護城河，以及真誠承諾在風雨中回報股東的公司。

有兩個名字脫穎而出，成為世代持有的標的：可口可樂和家得寶。以下是它們為何應該成為你的股息投資組合的核心。

可口可樂：持續63年的股息連續增長

可口可樂 (NYSE: KO) 不再只是賣糖水。自1886年起，它建立了一個橫跨200多個國家的飲料帝國，涵蓋汽水、果汁、茶、礦泉水和植物基飲料。雖然高速成長的時代已經過去，但公司仍然是一台穩定的現金印鈔機。

數據說故事：

在第三季，調整後營收同比增長6%——主要由於定價能力和有利的產品組合轉變。雖然銷量增長暫時停滯，但這是暫時的。當消費者支出反彈 (而且會)時，可口可樂的市場份額將立即捕捉到這一上行空間。

股息方面更具吸引力。公司以67%的派息比率，留有充足空間來獎勵股東並再投資於成長。但重點是：可口可樂不僅僅是維持股息——它是股息之王，已連續63年增加派息。董事會在2025年初將季度派息提高了超過5%，延續了這一歷史紀錄。

在目前的估值下，可口可樂的收益率為2.9%，遠高於大盤平均的1.1%。這就是優質股息股票的標誌：提供可靠的收入，超越市場平均。

家得寶：週期性強勢與股東利益一致

家得寶 (NYSE: HD) 在家居改善零售領域佔據領先地位，規模無與倫比。其近期的策略性佈局——收購SRS Distribution和GMS——顯示出其捕捉專業承包商市場的決心，而不僅僅是DIY消費者。

當然，短期內也有挑戰。第三季同店銷售僅增長0.2%，受到客流量下降1.6個百分點的拖累 (不過每位顧客的消費額卻上升了1.8個百分點)。由於經濟謹慎，房主推遲重大翻修，短期內看起來較為疲軟。

但對股息投資者來說，重點是：

家得寶在上一個季度產生了104億美元的自由現金流——用於支付69億美元的股息。這個1.5倍的覆蓋率堪稱堡壘。管理層的資本配置優先順序非常明確：先支付股息，然後進行股票回購。這不是空話，而是政策。

其股息紀錄也證明了一切。自2010年以來，家得寶每年都在提高派息——令人印象深刻的是，即使在2007-2009年的金融危機期間，也從未削減過股息。這種管理紀律和資產負債表的強韌，正是優質股息股票的典範。

目前2.6%的收益率超越標普500的平均水平，隨著房市最終反彈 (它總是會反彈)，家得寶將成為不可避免的受益者。股東在等待的同時，穩定收取收入。

結論：收入 + 持久力 = 長期財富

這兩家公司都具有一個關鍵特質：它們已證明能在經濟週期中提高股息，同時保持競爭力。它們沒有支付不可持續的高額股息，也沒有犧牲再投資。建立高信心的股息投資組合時，這些公司是讓你安枕無憂的持股——不是因為它們明天會暴漲，而是因為多年的穩定、逐步上升的收入和商業韌性，幾乎保證它們在20年後仍會支付你更多。

對於追求收入的投資者來說，這不僅具有吸引力——更是無可比擬的。