SFIX 進入第四季度財報：投資者的關鍵要點

隨著 Stitch Fix (SFIX) 預計於9月20日盤後公布2022財年第四季度業績，投資者正準備迎接整體數字的轉淡。共識預期指出，下一季將面臨挑戰，收入預估為 $489 百萬，較去年同期收縮14.3%。在盈利方面，分析師預計每股虧損60美分，與去年同期的每股盈餘19美分形成鮮明對比。

SFIX 本季面臨的阻力

多重宏觀經濟因素正影響 Stitch Fix 的短期展望。供應鏈摩擦、持續的通貨膨脹壓力，以及消費者購買習慣的轉變，皆造成營運環境的困難。管理層先前指導季度營收在 $485-$495 百萬 之間，暗示較去年同期下降13-15%，以及調整後的 EBITDA 虧損在負$25-$30 百萬範圍內。這顯示毛利率較去年同期收縮5-6%。

公司在 Freestyle 項目上的高額支出及擴展新銷售渠道，亦在短期內對淨利潤造成壓力。

SFIX 的有利因素

儘管短期面臨阻力，Stitch Fix 仍在持續建設其數位基礎設施與個性化能力。Freestyle 平台根據個人風格、合身度與尺碼偏好進行篩選，已獲得客戶青睞，尋求差異化的購物體驗。這項產品創新顯示公司正為在競爭激烈的線上零售市場中長期保持競爭力做準備。

值得一提的是，SFIX 在過去四個季度中平均超出預期的盈餘驚喜率為73.5%，展現出超越預期的良好記錄。

Zacks 模型的分析結果

分析框架並不強烈看好本次財報能帶來超預期表現。儘管 SFIX 維持 Zacks Rank #3 (持有)，其 Earnings ESP 為 0.00%，顯示上行驚喜的潛力有限。這些指標的結合使得正向盈餘驚喜的可能性較低，但並非不可能。

值得關注的行業同儕

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY)：以 +2.97% 的 Earnings ESP 和 Zacks Rank #3 交易，PLAY 預計第三季度業績將呈現混合信號。雖然營收預估為 $480 百萬，較去年同期成長50.6%，每股盈餘預計下降61.9%至8美分。該股過去四個季度的驚喜平均為9.3%。

Costco (COST)：以 +0.22% 的 Earnings ESP 和 Rank #3 位置，Costco 似乎有望改善淨利。共識每股盈餘預估為4.11美元，高於去年同期的3.90美元，而營收指引為718億美元，暗示14.6%的成長。COST 過去一年的歷史驚喜平均為9.7%。

Chipotle Mexican Grill (CMG)：擁有 +1.63% 的 Earnings ESP 和 #3 Zacks Rank，CMG 預計第三季度將展現強勁成長。共識每股盈餘為9.06美元，較去年同期成長29.1%，營收預估為22億美元，比去年同期高出14.4%。公司在過去的追蹤期內平均驚喜率為6.2%。

對於追蹤 SFIX 及相關零售股的投資者來說，這些數據點凸顯出該行業在面對不確定的消費者背景下，正展現出多樣化的動態。