Radian Group 持續穩健：機構資金展現謹慎樂觀，儘管面臨收入逆風

RDN 股票的動向如何？

2025年12月18日，Keefe, Bruyette & Woods的研究團隊維持對Radian Group (NYSE: RDN)的市場表現評級，表明在仍然複雜的抵押貸款保險市場中保持中性立場。儘管整體氛圍並不看漲，但底層數據呈現出更細膩的故事。

目標價機會

追蹤Radian Group的分析師在2025年12月初設定的平均一年目標價為每股39.78美元。這一共識數字明顯高於近期收盤價36.98美元/股，暗示根據目前估值約有7.57%的上行空間。預測範圍從保守的35.35美元到樂觀的47.25美元，反映出對公司未來走向的不同看法。

在營運方面，預估Radian Group的年營收將達到$971 百萬，較前期下降23.78%。非GAAP每股盈餘指引為2.66，顯示儘管營收承壓，公司仍有適度獲利能力。

機構持倉：一個混合信號的故事

大資金已開始關注。共有750個基金和機構持有Radian Group的未平倉部位，較上一季增加6個股東，增幅0.81%。然而，機構持股總數縮減3.18%，至1.58184億股，顯示部分獲利了結或輪動操作。

大型資產管理公司展現不同的信心程度。iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)持有661.8萬股 (4.88%的持股比例)，且季度持股未變；而LSV資產管理公司則將持股從610.8萬股縮減至597.5萬股，減少2.22%，同時將投資組合中RDN的比重調整，顯示部分專家仍看好價值。Charles Schwab投資管理公司基本持平，持股5.896百萬股，但相對權重降低7.14%。Vanguard的全市場指數基金(VTSMX)減持7.05%，至431萬股，而Schwab美國股息股票ETF (SCHD)則逆勢增加6.86%，持股達425萬股，展現部分投資者仍看好其價值。

期權市場的訊號

一個看漲的信號來自衍生品市場：RDN的看跌/看漲比率為0.39，反映出主要以買入看漲期權為主，期權交易者的樂觀情緒較傳統股市投資者更為明顯。

Radian的結論

Radian Group——一家為住宅貸款市場提供保險和風險管理解決方案的抵押貸款保險公司——面臨營收下降的結構性逆風，但分析師仍維持“市場表現”的支持立場。機構投資者選擇性地調整持倉，而期權交易者則展現出溫和的看漲偏好。目前股價與共識目標價之間約有7.57%的差距，對於那些能接受公司在金融服務行業中防禦性定位的投資者來說，提供了一個謹慎的進場機會。