專業保險公司 RLI 吸引 Wealthedge 基金 332 萬美元的新投資

投資組合的策略性增持

2025年第三季度，紐約投資管理公司Wealthedge Investment Advisors, LLC在RLI (NYSE:RLI)建立了新倉位，展現對專業保險行業的信心回升。基金買入了50,952股，截至季度末，投資價值約為332萬美元。此次收購使RLI成為Wealthedge在127個可披露持倉中第25大持股，位列該公司股票投資組合的前20%。

為何此舉重要

RLI佔Wealthedge管理的美國股票總資產的1.26%。新增持倉期間，市場出現顯著分歧：截至2025年11月11日，RLI股價為每股62.05美元，較去年同期下降24.82%。相比之下，過去三年，標普500指數的累計回報達74%，遠超RLI的8%漲幅。這12年的表現落後——RLI的年複合成長率僅2.6%，而大盤則達20.2%——凸顯Wealthedge的看多立場值得深入分析。

RLI的投資理由

RLI是一家多元化的財產與意外險提供商，通過專業承保技術服務於利基市場。公司收入來自承保保單和管理風險，涵蓋商業保險、專業責任、海上保險、保證金和再保險方案。客戶群包括承包商、專業人士、運輸企業及尋求定制保障的中小企業。

最新財務數據顯示公司運營穩健：過去十二個月營收為18.3億美元，淨利為3.5302億美元，股息收益率為1.01%。這些基本面表明公司具有韌性，即使股市忽視其股票。

AI的催化作用

一個潛在的轉折點在於RLI新興的人工智慧策略。保險公司正擴展遠程車聯網（telematics）的應用，利用該技術收集並分析實時車輛數據，以更精確地調整保費。公司不再僅依賴歷史損失率，而是能將實際駕駛行為與事故概率相關聯，可能在傳統數據有限的行業中開啟承保優勢。對於尋找催化劑的投資者來說，這一技術轉型提供了有意義的競爭差異化機會。

謹慎評估

Wealthedge決定新建RLI倉位，顯示投資組合經理對公司未來的信心。然而，該股長期表現不佳，仍需投資者審慎評估。儘管AI計劃和專注於利基市場提供了真正的上行動力，但RLI仍需展現可持續的超越表現。潛在投資者應在投入資金前，權衡公司基本面和創新管道與其過去的弱勢表現。

主要指標一覽

RLI財務概況：

• 營收 (TTM): 18.3億美元
• 淨收入 (TTM): 3.5302億美元
• 股息收益率：1.01%
• 現價：62.05美元

Wealthedge持倉詳情：

• 買入股數：50,952股
• 持倉價值：332萬美元
• 投資組合佔比：1.26%
• 排名：127個持倉中的第25名

主要基金持倉 (比較)：
SPY ($14.43M, 5.5% AUM)、LTPZ ($14.22M, 5.4% AUM)、MSFT ($8.53M, 3.2% AUM)，仍是基金最大持倉，顯示RLI的投資為重要但非主導的配置。