全球貨幣市場進行重大再平衡：美元的主導地位正在消退嗎？

近期貨幣市場動態描繪出投資者情緒轉變的驚人畫面，澳元和歐元走強，而美元則面臨日益增大的阻力。隨著全球貨幣政策預期重新調整，交易者正在重新考慮主要貨幣對的資產配置。

美元在降息預期下陷入困境

美元指數本週下跌0.60%，跌至99.58，創下四個月來的最差表現。這一疲軟源於市場對聯準會可能進一步寬鬆貨幣政策的預期增加，尤其是在特朗普總統施加政治壓力要求積極降息之後。由於感恩節假期削弱了交易量，美元的下行動能在較薄的市場中進一步加強。

根據瑞銀全球財富管理的首席投資官Mark Haefele的說法，投資者應重新評估他們的貨幣配置，將資金從下跌的美元轉向歐元和澳元等替代貨幣。這種戰術性調整反映出對貨幣市場相對回報的更廣泛再評估。

日圓在鷹派央行信號下走強

日圓微幅走高，升值0.10%，達到156.33兌1美元，因為日本央行官員採取了更為強硬的貨幣立場。ING的貨幣策略師Francesco Pesole指出，這種環境為日本當局干預美元/日圓交易提供了機會，儘管在美國經濟數據不佳的情況下，這種行動可能會被暫緩。

澳元因通脹韌性而飆升

澳元展現出顯著的強勢，目前交易約在0.6536美元左右，動能受到超出預期的通脹數據提振。這表明澳洲儲備銀行的寬鬆周期可能接近尾聲，支撐該貨幣對疲軟的美元。以目前匯率計算，80美元約可兌換122.70澳元，反映出澳幣近期的升值。

紐元兌美元達到三週高點

紐元兌美元飆升至三週高點0.5728，反抗早前的降息預期，因為央行鷹派人士暗示可能升息。市場預計到2026年12月將有加息，而與此形成鮮明對比的是，聯準會預計在2025年底前將降息超過90個基點。

歐元在成長潛力下承壓

歐元下跌0.05%，至1.1596美元，交易者對多空信號感到困惑。儘管近期利差理論上有利於歐洲資產，但歐元的高估值和美國經濟的持續強勁使局勢變得複雜。根據巴克萊的Themos Fiotakis的說法，部分對歐洲的有利假設正受到考驗，限制了單一貨幣的上行空間。

瑞士法郎保持穩定

美元兌瑞士法郎跌至一周低點0.8028，但隨後略微反彈，漲至0.8056，上漲0.16%，反映出典型的避險需求動態。

全球貨幣的未來走向？

貨幣政策預期的分歧——聯準會降息，而其他央行持穩或收緊——將可能仍是貨幣表現的主要推動力。投資者在監控80美元兌澳元等主要貨幣對時，應留意美國經濟數據和地緣政治發展的更明確信號，這些都可能改變目前的走向。