股利怎麼算才划算？一次搞懂股票股利與現金股利的真相

作為股東，你最關心的莫過於如何從投資中獲得回報。上市公司在獲利後通常會將部分盈餘分配給股東，這就是我們常說的派息或分紅。但你知道嗎？股利怎麼算 直接影響你能拿到多少錢。今天就帶你深入瞭解股票股利和現金股利的運作邏輯。

分紅的兩種方式：股票還是現金？

當上市公司決定將盈利回饋投資者時，主要有兩條路可選。

第一種：派發股票（也叫送股）

公司無償發放股票到你的帳戶，你持有的股票數量增加，也就是所謂的「股票股利」。這種方式門檻較低，公司不需要大額現金支出，即便帳上現金不充足也能執行。

第二種：派發現金（也叫派息）

公司直接將現金存入你的資金帳戶，即為「現金股利」。這種方式要求嚴格，公司必須有充足的盈餘和現金流，不能影響正常經營。

選擇哪一種，取決於公司當下的實際狀況和發展階段。

股利怎麼算？實戰案例教你一步步計算

搞清楚了分紅方式，接下來就看股利怎麼算 具體落地。

股票股利的計算

假設你持有某上市公司1000股，該公司決定按照每10股配發1股的方式派發股票股利。

計算方式：（1000股÷10）×1 = 100股

派發後你的持股數量變成：1000 + 100 = 1100股

現金股利的計算

同樣持有1000股，該公司決定每股派息5元。

計算方式：1000股 × 5元 = 5000元

稅務調整：若扣除個人所得稅5%，實際到帳金額為 5000 × 0.95 = 4750元

混合派發方式

有些公司會同時採用兩種方式。比如1000股的情況下，每10股送1股且派息1.5元，你最終獲得：100股股票 + 1500元現金

股利發放的完整流程與時間

要想準時領到分紅，必須瞭解各個重要日期的含義。

公告日：公司宣佈派發股利的計劃

股權登記日：最關鍵的一天。在此日期前（含當日）持有公司股票的股東，才能參與本期股利分配

除權除息日：通常為股權登記日的下一個交易日。此日買入股票的投資者無法享受本期股利，但舊股東即便在此日賣出股票，也不影響領取股利

派發日：公司正式發放股利的日期

一般來說，臺灣上市公司多採年度分紅，美股則多為季度分紅。股利發放通常在財報披露後進行，不同公司的具體時間存在差異。

值得注意的是，並非所有盈利企業都會每年分紅。若公司需要大量資金開展業務擴張或重點專案，即便有盈餘也可能暫不派息。

除權除息如何影響股價？

派發股利後，你會發現股價出現明顯下跌，這是正常現象。

除息與除權的核心邏輯

除息情景：公司派發現金後，公司總資產減少，每股對應的淨資產隨之下降，股價也就下跌。

除權情景：公司發行新股票派發，雖然總市值不變，但股本增加了，每股代表的價值被稀釋，股價自然下調。

股利怎麼算 除權除息價格

掌握這幾個公式，你就能預測派息前後的股價變化：

除息價 = 股權登記日收盤價 - 每股現金股利

例：股權登記日收盤價66元，每股派息10元，次日除息價 = 66 - 10 = 56元

除權價 = 股權登記日收盤價 ÷ (1 + 配股率)

例：股權登記日收盤價66元，每10股派1股（配股率0.1），次日除權價 = 66 ÷ 1.1 = 60元

除權息價 = (股權登記日收盤價 - 每股現金股利) ÷ (1 + 配股率)

例：股權登記日收盤價66元，每10股派1股並派1元現金（配股率0.1，現金股利0.1元），次日除權息價 = (66 - 0.1) ÷ 1.1 = 59.9元

填權與貼權的含義

派息後股價下跌只是技術性調整。如果股價隨後上升回到派息前的水準，就叫做「填權」或「填息」；反之如果持續下跌，就稱為「貼權」或「貼息」。填權行情出現時，投資者的實際收益才會顯現。

股票股利 vs 現金股利：誰更划算？

這是投資者最常問的問題，答案因人而異。

投資者的角度

大多數投資者傾向於現金股利，原因很簡單：現金到手後有絕對自主權，可以選擇再投資的標的。而且現金派息不增加股本，不會稀釋你的股份比例。

但要注意，現金股利需要繳納個稅，稅率與持股時間長短掛鉤，短期持股的稅負較重。

公司的角度

對公司來說，現金派息要求公司有充足盈餘和流動性。過度派息會挤占公司的發展資金，限制業務擴張，甚至引發流動性危機。相比之下，股票派息讓公司無需支出現金，保留更多資本用於增長。

長期投資考量

這是關鍵轉折點：如果公司基本面良好，股價上漲帶來的增值遠超派息收益，股票股利反而更有優勢。股票股利通過增加持股數量產生複利效應，特別適合長期持有的投資者。

換句話說，對於看好公司前景的長期投資者，股票派息能帶來更豐厚的回報；而對於需要現金流的投資者，現金派息更實在。

如何查詢企業派息詳情？

想追蹤心儀企業的派息方案，有以下途徑：

企業官網查詢

大型上市公司通常在官網發佈派息公告，許多還會整理歷史派息記錄供投資者查閱，讓你清楚瞭解公司派息的連貫性和穩定性。

證券交易所查詢

以臺灣為例，在臺灣證券交易所官網的市場公告中，可查詢除權除息預告表及計算結果表。計算結果表涵蓋了多年來的派息資料，非常全面。

派息以外的回報方式

企業回饋股東不只有派息。如果企業正處於高速增長期，股價上漲本身就是投資者最好的回報。有些公司也會採用股票拆分或股票回購等手段來提升股東價值。

股票拆分：將1股拆成多股，股本增加但股價下調，目的是吸引更多投資者參與，拉升股價。

股票回購：公司買入並註銷自身股票，減少流通股本，提高每股收益，同時向市場傳遞股票被低估的信號。

綜合來看，股利怎麼算 是理解分紅的第一步，但要成為聰明的投資者，還需結合公司成長階段、個人投資目標和稅務影響等多重因素，才能做出最優選擇。