Yield 是什麼，為什麼對投資者來說如此重要

當談到投資時，“Yield” (收益率) 是一個告訴你從投入的資金中能夠回收多少的數字。這個收益率有多種形式，取決於你投資的資產類型，不論是股票、債券、房地產或共同基金。

Yield 是什麼意思

Yield 是一個顯示你投資所獲得利潤的數字，以每年百分比表示。通常，Yield 會與 “Return” 分開，Return 指的是包含資產價格變動在內的總利潤。而 Yield 通常指的是持有該資產所產生的收入，例如股息、利息或租金。

基本計算 Yield

最簡單的計算公式是：

Yield = (每年收入 ÷ 購買價格或目前價格) × 100%

例如，如果你以 100 元購買股票，每年獲得 5 元股息，那你的 Dividend Yield 就是 5%。

Yield 受到哪些因素影響

1. 投資資產的類型

當你選擇投資於債務工具 (例如，債券)，通常 Yield 會低於股票，因為股票提供的收入潛力較高。

2. 市場狀況與條件

經濟狀況、利率、政治穩定性等因素都會大大影響你預期的 Yield。當利率較高時，債券的 Yield 通常也會跟著上升。

3. 投資期限

投資時間越長，獲得較高回報的機會也越大，因為你的資金有更多時間累積收益。

4. 風險程度

高風險投資 (例如成長股或新興資產)，通常需要提供較高的 Yield 來補償較高的風險。

5. 公司的管理政策

公司支付股息或投資於開發項目的決策都會影響股東所獲得的 Yield。

投資者必須了解的 Yield 類型

股息收益率 - 股息帶來的回報

當你持有公司的股票時，公司可能會支付股息。股息收益率是股息與股價的比例。

範例： 公司X每年支付10元股息，股價為200元，則股息收益率 = (10 ÷ 200) × 100 = 5%。

股票收益率 - 股票盈利帶來的回報

此類 Yield 計算公司每股淨利，除以股價，有時也稱為盈餘收益率。

範例： 公司Y每股淨利15元，股價為300元，則盈餘收益率 = (15 ÷ 300) × 100 = 5%。

債券收益率 - 債券的回報

投資債券時，你會收到定期利息。Bond Yield 衡量的是利息相對於債券面值的回報。

範例： 你購買面值1,000元的債券，每年獲得50元利息，則 Bond Yield = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%。

共同基金收益率 - 基金的回報

共同基金會將股票股息和債券利息收入匯集，基金收益率是這些收入相對於基金淨值的比例。

範例： Z基金收入100元，淨值1,000元，則 Mutual Fund Yield = (100 ÷ 1,000) × 100 = 10%。

Yield 與 Return 的差異

新手投資者常常混淆 Yield 和 Return，這兩個詞的意義不同：

Yield 是你「預期」的收益，而 Return 是你「實際」得到的。

哪種類型的 Yield 會帶來最高回報

沒有絕對答案，但可以做初步比較：

股票

長期來看，股票通常提供最高的回報，尤其是成長股。不過，風險也較高，適合能接受波動的投資者。

房地產

提供中高回報 (租金 + 價值增長)，但需要較多資金且需自行管理。

債務工具

回報較低，但風險較小，適合追求穩定的投資者。

共同基金

回報多樣，取決於投資策略，適合新手且較為彈性。

加密貨幣

回報高，但風險也最高，適合了解技術並能接受損失的投資者。

根據 Yield 選擇投資的技巧

1. 不要只看 Yield 數字，還要觀察長期趨勢、穩定性與風險。

2. 將 Yield 與其他投資的 Yield 比較，確保回報與風險相符。

3. 考慮投資期限，長期投資能承受較高風險，能選擇 Yield 更高的資產。

4. 分散投資，不要將所有資金放在同一類資產，嘗試股票、債券與房地產的組合。

5. 關注經濟狀況，利率、通貨膨脹與市場環境都會大幅影響 Yield。

總結

Yield 是一個重要指標，幫助投資者了解投資的價值，不論是股息收益率、債券收益率或其他投資回報。關鍵在於選擇符合你投資目標與財務狀況的 Yield。

請記住，高 Yield 通常伴隨較高的風險，因此在評估 Yield 時，也要考慮風險、期限與你的投資目標。透過深入理解 Yield，你能更有信心地規劃投資策略，提升財務成功的機會。