新興市場與投資者的機會：關於新興市場你需要知道的事

了解新興市場的深層次

在當今時代，若是投資者希望提升資產價值，一個常被忽視的重要信號是各地區經濟的成長，稱為Emerging Markets（新興市場），這與過去大不相同，因為如今這些國家擁有強大的科技公司、創新能力與經濟動力，已成為全球成長的中心。

Emerging Market 或稱新興市場，被定義為正處於發展階段的市場，經濟擴展的潛力巨大。許多投資者因此轉向，認為能獲得比一般市場更高的回報，他們利用商品、服務與消費者基礎的成長與擴張來獲利。

新興市場依地區分類

新興市場遍布全球，主要分為三大地區：

亞洲地區：泰國、韓國、中國、印度、馬來西亞、菲律賓、台灣、印尼、巴基斯坦

拉丁美洲地區：阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、秘魯、委內瑞拉

東歐與中東地區：捷克共和國、匈牙利、波蘭、俄羅斯、以色列、約旦、摩洛哥、埃及、南非、土耳其

BRICS：新興市場的五大經濟強權

在最重要的新興市場中，有一個被稱為 BRICS 的集團，代表五個經濟成長的領頭國，包括 巴西 (Brazil)、俄羅斯 (Russia)、印度 (India)、中國 (China)、南非 (South Africa)

BRICS 在全球經濟舞台上扮演著越來越重要的角色，合計GDP約佔全球經濟的四分之一，使其成為一個挑戰並平衡美國與歐盟的新的權力中心。此詞由高盛銀行的Jim O’Neill提出，用來描述經濟力量從G7轉向新興國家的趨勢。

新興市場的特徵

成長率

新興市場的GDP成長速度通常快於已開發國家，且人口增加迅速，形成強大的中產階級，消費力提升，成為投資與商業擴展的推動力。

風險與機會

部分新興市場的金融體系尚不穩定，資金獲取與風險管理存在挑戰，但對國際貿易的開放反映出經濟結構的調整。

政治不穩定

新興市場常伴隨較高的政治與金融風險，衝突、政策變動與金融危機都可能帶來重大影響。

產業潛力

許多新興市場擁有快速發展的地區與產業，提供大量投資機會與潛力勞動力。

發達國家 (Developed Markets) 與新興市場的差異

發達國家，如美國、歐洲、日本、澳洲，具有以下特點：

• 高收入人口，教育與訓練標準高
• 健全的醫療與福利制度，普及廣泛
• 強大的產業與服務基礎，科技與研發投入多
• 民主政治體系，法治穩定
• 金融體系穩健，資本市場成熟

主要差異：發達市場的回報率可能較低，但風險也較小；新興市場則潛力較高，但不確定性也較大。

MSCI Emerging Markets Index：績效衡量工具

MSCI Emerging Markets Index 是衡量新興市場股市表現的主要指數，由 MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International) 編製。

主要特點

• 包含中國、巴西、印度、俄羅斯等新興經濟體的證券
• 持續調整以反映市場與經濟變化
• 股票權重依公司市值分配，追求代表性平衡
• 廣泛用於投資績效比較

投資者可透過ETF或期貨合約，追蹤MSCI Emerging Markets Index，進入新興市場。

為何應考慮投資新興市場

1. 高成長潛力

新興市場的GDP成長率常高於成熟市場，例如美國每年2-3%，而新興市場多在3%以上，因為人口眾多、勞動力充裕，需求旺盛，經濟擴張空間大。

2. 分散風險

投資新興市場股票有助於多元化投資組合，因為這些市場之間的相關性較低，降低整體風險並可能提升回報。

3. 價值較低

新興市場股票的估值通常較成熟市場低，隨著經濟成長，資產價值有望提升。

投資新興市場的優缺點

優點

• 高速成長：經濟潛力大，創造新商機
• 豐富資源：部分市場擁有豐富的石油、礦產與能源資源
• 低成本生產：勞動與營運成本較低
• 消費者擴大：購買力快速提升
• 科技產業成長：科技行業快速發展

缺點

• 經濟不穩：波動較大，金融市場較不穩定
• 政治風險：衝突、政局不穩
• 法律變動頻繁：規範不確定，行政效率低
• 監管不嚴：可能面臨法律與安全風險
• 匯率風險：貨幣波動可能影響投資回報

適合的投資策略

投資新興市場需謹慎規劃：

• 選擇強勢公司：尋找基本面穩健、能隨全球經濟復甦而成長的股票
• 考量競爭力：選擇具有持久競爭優勢的產業
• 重視ESG：關注企業治理與環境永續
• 國債投資：若偏好債券，可投資經濟基礎良好的國家國債
• 分散投資：投資多國、多產業，降低風險

總結

經歷COVID-19疫情後，全球經濟快速變化，投資者面臨選擇：是投資成熟市場還是新興市場？最重要的是深入研究資訊，掌握機會，獲得合理回報。

新興市場 (Emerging Markets) 不容忽視，因為其高成長潛力與豐富投資機會。在中長期內，應適當調整投資比例，平衡潛力與風險，打造穩健的投資組合。