AUD/USD 技術分析顯示在聯準會降息不確定性下進一步下行

澳元連續第六個交易日走低，週四AUD/USD貨幣對跌破關鍵的0.6600支撐位。技術分析顯示多頭結構正在削弱，價格行為已跌破九日指數移動平均線(EMA)，暗示短期動能惡化。投資者目前關注可能向心理關卡0.6500邁進的動作，8月創下的六個月低點0.6414則代表更深的下行目標。

隨著通脹數據使澳洲央行利率展望變得複雜，市場情緒轉變

澳洲近期的通脹預期發展顯示貨幣政策決策變得更為複雜。12月消費者通脹預期回升至4.7%，此前11月曾降至三個月低點的4.5%。這一上升加強了澳洲央行採取更激進政策的立場，包括澳洲聯邦銀行和澳大利亞國民銀行等主要金融機構都調整預測，預計緊縮措施可能提前至2月開始。

掉期市場目前反映2月加息的概率為28%，3月則升至近41%，價格顯示緊縮周期將在8月大致結束。然而，儘管通脹數據和市場定價傳遞出鷹派信號，澳元未能利用加息預期獲利——這種背離凸顯了澳幣整體走弱的更廣泛趨勢。

美元在聯準會暫停寬鬆政策支持下持穩

追蹤美元對六大貨幣的美元指數(DXY)，持續在98.40左右交易，受到聯準會將維持現行緊縮政策的預期支撐。最新的就業報告呈現模糊的畫面：新增就業64K，略高於預期，但10月數據被大幅下修，失業率升至4.6%，為2021年以來最高。零售銷售月增停滯，顯示消費需求疲軟。

聯準會官員對2026年是否需要進一步寬鬆政策仍存分歧。政策委員會的中位數預測僅預計明年會有一次降息，部分政策制定者則偏好不降息。市場參與者則預期會有兩次降息。這種分歧推升美元，CME FedWatch數據顯示1月會議維持利率不變的隱含概率升至74.4%，較一週前約70%有所上升。

亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克在近期評論中指出，就業數據的複雜性，並表示他偏好維持現有政策利率。博斯蒂克強調，多項調查顯示成本上升，企業通過提價來保護盈利能力。他警告不要過早宣稱通脹已被控制，並提及關稅壓力和更廣泛的價格動能，同時預計2026年GDP增長約2.5%。

全球經濟信號增加貨幣動態的複雜性

本週公布的中國經濟數據顯示增長趨緩。11月零售銷售同比僅增長1.3%，低於預期的2.9%，並較10月的2.9%放緩。工業產出同比增長4.8%，低於預測的5.0%和10月的4.9%。固定資產投資年初至今同比下降2.6%，低於預期的-2.3%，且較10月的-1.7%惡化。

在澳洲國內方面，製造業活動略有回升，12月S&P全球製造業PMI升至52.2，前值為51.6，顯示擴張跡象。然而，服務業PMI從52.8回落至51.0，綜合PMI從52.6降至51.1，顯示經濟前景複雜。11月失業率持穩在4.3%，優於預期的4.4%，但就業新增僅21.3K，較10月修正後的41.1K增長和市場預期的20K增長均令人失望。

技術水平與貨幣對表現

若AUD/USD反彈，初步阻力位在接近0.6619的九日EMA。持續反彈將挑戰上升通道趨勢，可能開啟向三個月高點0.6685，甚至0.6707(自2024年10月以來的最高水平)的走勢。突破約0.6760的上升通道上界將代表更大幅度的反轉。

貨幣強弱分析顯示，澳元今日在主要貨幣對中對日圓表現最弱，反映出影響澳幣的廣泛逆風，整體展現出抗衡外匯市場的壓力。