掌握支撐壓力缐：從基礎認識到交易實戰應用

什麼是支撐與壓力？

在技術分析領域，支撐與壓力是兩股相對的市場力量。支撐是指阻止價格進一步下跌的價位水平，而壓力則是限制價格上漲的價位水平。這兩個概念構成了技術分析的基礎，幫助交易者判斷市場可能的轉折點。

簡單理解，支撐就像一個"地板"，當價格下跌到此位置時會受到買方支持，促使價格反彈；壓力則像一個"天花板"，當價格上升到此位置時會遇到賣方阻力，導致價格回檔。

如何確認支撐與壓力的位置

在價格走勢圖上識別支撐與壓力的方法很直觀：

支撐位的特徵：

• 位於歷史低點附近的區域
• 價格多次在此位置找到買方支持
• 形成"V"形或山谷形的底部結構
• 通常出現在前期下跌後的反彈點

壓力位的特徵：

• 位於歷史高點附近的區域
• 價格多次在此位置遇到賣方阻力
• 形成"倒V"形或山峰形的頂部結構
• 常見於前期上漲後的回檔點

支撐壓力缐的繪製方法

繪製支撐壓力缐並不複雜，但需要遵循一定的規則以確保準確性：

支撐缐的畫法：

• 在走勢圖中找出至少兩個明顯的低點
• 如果有三個或以上的低點幾乎在同一水平線上，則線條更有效
• 用直線連接這些低點，即可形成支撐缐
• 支撐缐越多次被觸及而未被跌破，其有效性越強

壓力缐的畫法：

• 在走勢圖中選取至少兩個明顯的高點
• 選擇多個高點在同一水平面的情況，線條的可信度更高
• 用直線連接這些高點，即可形成壓力缐
• 壓力缐被測試的次數越多，其作用力越明顯

支撐與壓力的角色轉換

市場中最有趣的現象是支撐與壓力的相互轉化。當價格突破既有的支撐或壓力水平時，這條線會"變身"成為相反的角色。

支撐變成壓力： 當股價從高位下跌，並跌破原有的支撐位時，這個被跌破的支撐位往往會轉變為新的壓力位。後續即使價格反彈至此水平，也會面臨賣方阻力。以黃金為例，若原來在1912美元的支撐位被跌破後，價格雖有反彈，但始終難以重新突破1912美元，這個支撐位就已經轉化為壓力位，預示著下跌趨勢會繼續。

壓力變成支撐： 反之，當價格向上突破原有的壓力位後，這條壓力線會轉變為新的支撐位。後續的回檔通常會在此位置獲得支持。例如黃金在突破1970美元的壓力位後繼續上漲，隨後幾次回調都在1970美元附近獲得支撐並重新上揚，說明該壓力位已轉化為支撐位，預示著上漲趨勢將延續。

判斷真實突破的標準

不是所有的價格觸及都構成真實突破，交易者需要掌握確認真實突破的條件：

收盤價穿破確認： 真正的突破必須以收盤價而非日內最高點或最低點來確認。通常以收盤價突破支撐或壓力位3%以上，才能視為有效的突破信號。

成交量必須配合： 突破必須伴隨成交量的明顯增加。理想情況下，突破時的成交量應超過近5日平均成交量的30%以上。成交量不足的突破往往是虛假信號，容易被反向洗盤。

反覆測試增強確認： 價格多次測試同一支撐或壓力位都未能突破時，則該支撐或壓力的有效性更強。反之，第一次就輕易突破的價位，其後續作用力往往較弱。

支撐壓力線在交易中的實際應用

對於做多投資者：

做多者主要圍繞支撐缐進行交易決策：

• 入場點： 當價格回落至支撐缐附近時，這是很好的買入機會。支撐缐越堅固（被測試次數越多），買入的信心越足。

• 止損點： 如果價格跌破支撐缐，止損單應設在突破位下方3-5%處，以防假突破。

• 獲利目標： 通常以最近的壓力缐作為獲利目標。

對於做空投資者：

做空者則主要依托壓力缐進行決策：

• 入場點： 當價格觸及壓力缐附近時，這是理想的賣出或做空點。

• 止損點： 止損應設在壓力缐突破位上方3-5%處。

• 獲利目標： 以最近的支撐缐作為平倉獲利位。

黃金走勢實例分析

以國際黃金為例，我們來看支撐壓力在實戰中的應用：

2022年3月-11月下跌段： 黃金從2066美元的高位持續下跌，在下跌過程中經歷了多個壓力位：1996、1895、1810和1725美元附近。每次價格反彈都無法突破這些水平，最終持續下跌。做多的投資者在這些壓力位附近應該選擇減倉或止損退出，因為價格多次測試無法突破，預示著下跌趨勢未改。

2022年11月-2023年6月上漲段： 黃金跌至1616美元後開始反轉上漲，在上漲過程中，1616、1719和1805美元三個價位都發揮了支撐作用。每次價格回調到這些位置都獲得支持，隨後繼續上行。看多黃金的投資者可以在這三個支撐位附近逢低買入，並以下一個壓力位作為獲利目標。

關鍵提醒

支撐壓力分析雖然有效，但仍是技術分析工具中的一種。為了提高交易決策的準確性，建議交易者不要單純依賴支撐壓力缐，而應結合2-3個其他技術指標（如移動平均線、相對強弱指數等）進行交叉確認，這樣才能形成更堅實的交易策略。此外，無論中長線還是短缐操作，支撐壓力概念都適用，但時間周期越長，這些水平線的可靠性通常越高。