選擇哪一種？根據您的投資者類型選擇優先股和普通股

當你決定投資股票時，第一個問題是：哪種類型的股票符合我的目標？事實上，公司會發行不同類別的股票，每一種都是為了滿足不同的投資需求。在投入資金之前，了解這些差異至關重要。

兩大世界：普通股與優先股

普通股代表對公司的直接所有權。它們在股市中最受歡迎，因為提供許多投資者追求的：顯著的成長潛力。購買普通股的人擁有在股東大會上投票的權利，影響公司重要決策，如董事選擇。股息會根據公司財務表現而變動。

優先股則處於資本與債務的混合位置。它們不授予投票權，但以較穩定且可預測的股息來補償，通常是固定或預先設定的利率。在公司破產時，優先股持有人會先於普通股股東獲得補償，但在債權人之後。

每類中的變體：重要的差異

普通股可以分為多個類別。有些公司發行無投票權的股票，讓持有人分享利潤但不影響決策。其他則採用多類別結構，每個類別提供不同的投票權和股息，甚至在持股較少的情況下仍保持多數控制權。

在優先股與普通股的子類別中，我們可以找到專門的模式。累積優先股確保未付的股息在未來支付。可轉換優先股允許在特定條件下轉換為普通股。可回收優先股可以由公司回購，而參與式優先股則將股息與公司財務表現直接掛鉤。

投資者的指南：權利的差異

普通股股東可以通過投票影響公司決策。在清算時，雖然次於債權人和債券持有人，但優先於優先股股東。其股息會隨公司盈利變動。

優先股持有人放棄投票權，但在股息支付上享有優先權。在公司清算時獲得優先補償。其股息雖然潛在較低，但具有較高的可預測性。在會計上，它們被歸類為權益，但監管機構若具有債券特性，也可能將其視為債務。

風險與優勢的較量

普通股： 高流動性，能在主要市場快速交易。與公司成長相關的較大升值潛力。具有管理投票權。相對而言，價格波動較大，受公司績效和市場條件影響。股息不穩定，可能在經濟低迷時減少甚至停止。

優先股與普通股： 相較之下，優先股提供較為可預測的股息，通常高於低利率。清算時較普通股安全，但低於債券。其弱點是：相較普通股，成長潛力有限。金融危機時股息可能暫停。沒有投票權。由於銷售限制和回購條款，流動性較低。

決策表：每種股票的預期

重要數據：完整故事的關鍵

近五年來，S&P 美國優先股指數下跌18.05%，而S&P 500則成長57.60%。此優先股指數約佔美國交易的優先股市場的71%，顯示這兩個細分市場在貨幣政策和經濟條件變化下的不同反應。

依據投資者類型的策略：適合誰

激進投資者： 普通股是首選。如果你有較長的投資期限並能承受波動，成長潛力能彌補風險。在早期或中期的財務階段，最大化資產組合是優先考量。

保守投資者： 結合優先股與普通股可以優化投資組合。如果你重視穩定的收入流而非爆炸性成長，或處於資本保值或退休階段，優先股提供穩定性。降低風險暴露，並重視股息優先權。

如何開始：實務步驟

選擇一個受監管且可靠的經紀商作為第一步。開設帳戶，填寫個人和財務資料。分析目標公司：數據、行業、前景。根據偏好執行市價單或限價單。如經紀商提供，可考慮操作差價合約（CFD），無需實體持有。

最後建議： 進行多元化，結合普通股與優先股，根據風險偏好調整。定期檢視投資，並在市場條件變化時調整策略。不是普通股與優先股的對立，而是兩者結合、平衡，符合你的投資目標。