## 你的投資者檔案決定你應該選擇哪種類型的股票

你是尋求穩定每月收入的人，還是偏好投資於資產升值？這個問題決定你應該偏向優先股或普通股。每一種都對應不同的財務策略，選錯可能會破壞你的目標。

## 優先股：為保守投資者提供可預測的收入

優先股像是債券與股票的混合體。其主要特點是提供**固定或預先設定的股息率**，通常比普通股更高且更具預測性。對於接近退休或資本保值階段的投資者來說，這代表著安全。

### 實務操作方式

當公司遇到困難時，優先股持有人會在**普通股股東之前**領取股息。此外，在破產時，他們有優先權收回投資(，但仍然在債權人之後)。然而，這也有代價：**通常不具有投票權**，限制你在公司決策中的影響力。

### 可用的變體

有多種類型以滿足不同需求：累積型(，累積過去未付的股息以待未來支付)；可轉換型(，在特定條件下轉換為普通股)；可贖回型(，公司可以回購)。一些與財務績效掛鉤，另一些則包含針對特定事件的保護條款。

### 你需要知道的：實際限制

其成長潛力**明顯低於普通股**，主要因為其回報依賴固定利率。在通膨或利率上升的環境中，吸引力會降低。此外，通常**流動性較低**：如果市場有限制或有贖回條款，快速賣出可能較困難。

## 普通股：高成長伴隨較高波動

普通股代表公司所有權。其優勢在於：**幾乎無限的升值潛力**，只要公司繁榮。與優先股不同，這裡所有重要的權利都存在。

### 權利與彈性

作為普通股股東，你可以**參與公司決策**，透過股東大會投票。你所獲得的股息會根據公司盈利而變化——繁榮年份可能豐厚，經濟衰退時則可能沒有。清算時，你的順位是：先是債權人，接著債券持有人，然後優先股股東，最後才是你。

### 為何吸引金融創業者

波動性不是缺陷，而是特徵。股價會因公司表現和市場狀況而波動，但這也帶來機會。耐心的投資者在股價下跌時買入，等待反彈，可以倍增資本。此外，普通股在主要市場具有**高流動性**，允許快速進出。

### 風險的現實

並非一切都是金子：公司倒閉時，你的損失會更大。沒有像優先股那樣的優先保障，你在破產時的回收率很低。股息也可能突然被切斷，尤其是在周期性行業或經濟衰退時。

## 直接比較：根據你的情況選擇

**在早期或中期財務階段的投資者：**普通股是你的盟友。你有時間從市場下跌中恢復，並利用長期複利成長。目標是擴大資產，而非靠它生活。

**退休或資本保值者：**優先股提供你所需：可預測且可衡量的收入流。你犧牲了指數的爆炸性成長潛力，但換來心安與預算的可預測性。

**平衡策略：**許多成熟投資者會結合兩者。用普通股追求成長(佔投資組合的60-70%)，用優先股追求穩定(30-40%)。這樣可以降低波動性，同時不完全放棄升值潛力。

## 這個區分的背景資料

在最近五年的一段時間內，代表美國優先股市場約71%的S&P美國優先股指數(下跌18.05%，而S&P 500則上漲57.60%。這段差距完美展現了差異：優先股在危機中提供保護，但在牛市中會失去部分漲幅。普通股則相反。

## 開始的具體步驟

**1. 選擇你的經紀商：**尋找受監管且可靠的平台，能交易兩種類型的股票。

**2. 開立帳戶：**提供個人與財務資料，進行首次存款。

**3. 投資前研究：**分析公司)數據、產業、競爭狀況(，再做決定。

**4. 執行交易：**在平台上選擇「市價單」)當前價格(或「限價單」)你設定的價格(。部分經紀商也提供這些股票的差價合約(CFDs)，允許無需持有實體股票的交易。

**5. 保持紀律：**分散投資於兩者，定期檢視投資組合，並根據市場變化調整策略。

## 實務結論

普通股與優先股不是競爭關係，而是互補。你的選擇不應該是「一個或另一個」，而是**根據你的年齡、風險承受度與財務目標**，決定各自的比例。數據清楚：五年來，S&P 500的回報幾乎是優先股指數的三倍，但波動也較大。根據你作為投資者的階段，明智選擇。