新興市場(Emerging Markets) - 不容忽視的投資機會

投資者如今經常聽到「新興市場（Emerging Markets）」這個詞，甚至感到厭倦，但可能仍不清楚新興市場的真正含義。事實上，這些市場已不僅僅是製造業和農業，因為如今這些市場充滿了推動全球經濟的創新公司，成為真正的經濟動力源泉。讓我們來深入了解一下。

為何應該關注Emerging Markets？

投資新興市場的主要優勢在於其經濟成長率高於發達國家，例如美國的GDP成長約2-3%每年，歐洲更低，但大多數新興國家目前的成長率都超過3%。

原因在於這些國家擁有人口眾多，且中產階級比例持續增加，這成為推動消費、投資和長期經濟發展的動力。

什麼是Emerging Markets？

新興市場指的是經濟快速成長、具有高經濟潛力的國家股市，儘管尚未達到發達國家的水準。

新興市場依地區可分為三大類：

1. 亞洲：泰國、韓國、中國、印度、馬來西亞、菲律賓、台灣、印尼、巴基斯坦

2. 拉丁美洲：阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、秘魯、委內瑞拉

3. 東歐-中東-非洲：捷克、匈牙利、波蘭、俄羅斯、以色列、約旦、摩洛哥、埃及、南非、土耳其

新興市場的特徵

新興市場具有與其他市場不同的特性：

• 高速成長：GDP成長率常超過3%，伴隨人口快速增加和中產階級購買力提升

• 金融體系尚在發展：部分國家金融體系尚不穩定，資金獲取可能受限，風險管理仍在改善中

• 開放貿易：貿易監管和解決問題的能力對發展至關重要

• 較高風險：政治不穩、政策變動和金融不確定性可能帶來風險

• 多元成長機會：新區域和新產業快速崛起，為投資者打開新局

• 龐大勞動力：人口眾多，且技能水平逐步提升

Developed Market 與 Emerging Market 有何不同？

發達市場（(Developed Market)） 指經濟和資本市場成熟的國家，例如美國、歐洲、英國、日本、澳洲。

特點：

• 人均收入高，教育和訓練良好
• 高度先進的醫療體系，提供高品質的醫療服務
• 強大的產業和服務業，投資於科學技術
• 優秀的教育體系，人口受教育程度高
• 政治穩定，法律制度健全
• 社會福利完善，文化多元
• 金融體系堅實，資本市場穩定

而新興市場則具有較高的成長潛力，但風險也較大，政治穩定性可能不如發達國家。

BRICS - 新興經濟的新力量

BRICS 是指五個重要的新興市場國家：巴西、俄羅斯、印度、中國和南非。

這個集團在全球經濟和金融舞台上的角色日益重要，已成為挑戰美國和歐盟主導地位的新興力量。

此詞由高盛研究主管Jim O’Neill提出，象徵經濟權力從G7轉向新興國家的轉變。

BRICS約佔全球GDP的1/4，是一個龐大的市場群，人口眾多，具有高購買力，投資和獲利潛力巨大。

MSCI Emerging Markets Index 是什麼？

MSCI Emerging Markets Index 是衡量新興市場股市表現的指數，由MSCI Inc.（摩根士丹利資本國際）編製。

主要特點：

• 包含中國、巴西、印度、俄羅斯及其他新興市場國家的證券
• MSCI定期調整成分，反映市場變化
• 股票按市值加權
• 投資者和基金經理用作績效指標和分析基準

投資者可以透過追蹤此指數的基金或ETF直接投資，或利用衍生品進行操作。

投資新興市場的優點

1. 高成長潛力：新興市場成長速度快於發達國家，潛在回報較高

2. 分散風險：投資新興市場有助於分散投資組合，因其與發達市場的相關性較低，降低整體風險並提升回報

3. 估值較低：新興市場股票常被低估，隨著經濟成長，價值有望提升

4. 資源豐富：部分國家擁有豐富的自然資源，如石油、礦產和能源

5. 低成本生產：勞動力和生產成本較低，有助於企業獲利

6. 新興消費市場：人口和中產階級擴大，開啟新消費市場

投資新興市場的缺點

1. 不穩定性：經濟和政治不穩，易受金融危機影響

2. 政治風險：突發的衝突、示威或政策變動可能帶來風險

3. 法律制度不完善：法律體系可能不明確或經常變動，影響企業運作

4. 監管不足：公司治理和透明度較低，可能出現財務或健康問題

5. 匯率風險：貨幣波動可能侵蝕投資回報

新興市場的投資策略

由於潛在高回報和良好的經濟基本面，資金持續流入，但風險較高，需制定明確策略：

• 選擇基本面良好的公司：具有競爭優勢、能隨全球經濟復甦的企業

• 重視ESG（環境、社會、公司治理）：選擇可持續發展的公司

• 投資債券：考慮國家信用良好的政府債券

• 分散投資：避免集中於單一國家或地區

總結

疫情後，投資策略發生巨大轉變，許多人開始思考應該投資發達國家還是新興市場。

最重要的是：深入研究資訊，抓住最大化回報的機會。**新興市場（Emerging Markets）**不容忽視，應合理配置於投資組合中。

憑藉高成長潛力和巨大空間，新興市場可能成為中長期投資者（無論新手或專業人士）投資組合的重要一環。