Token究竟是啥？一文搞懂Token和Coin的核心差異

說起加密貨幣投資，很多人容易把Token和Coin混為一談。其實這兩個概念差別不小，理解清楚對投資決策有很大幫助。

Token和Coin本質上有啥區別？

最根本的差異在於區塊鏈歸屬。Coin擁有自己的獨立區塊鏈，比如比特幣（BTC）運行在比特幣區塊鏈上、以太幣（ETH）運行在以太坊區塊鏈上，它們是這些網路的原生資產。而Token則不同——它們沒有自己的區塊鏈，而是建構在現有區塊鏈生態之上。

2015年以太坊推出ERC-20標準後，任何人都可以輕鬆在以太坊上發行Token。這也導致了一個結果：如今Token的發行量遠超Coin，成為加密生態的主力軍。

從實際應用層面看，Coin主要解決基礎設施問題，而Token則是在此基礎上開發各種應用服務。兩者缺一不可——Coin是根基，Token是生態。

Token有哪幾種類型？

根據金融監管的分類標準，Token大致分為三類：

支付型Token——以穩定幣為典型代表，主要用途是實現安全高效的價值轉移。

功能型Token——這是最常見的類型，比如以太坊上的ERC-20代幣。它們為各種應用提供訪問通行證，MATIC、LINK、COMP等都屬於此類。

資產型Token——代表項目的價值份額，擁有它意味著參與項目生態。UNI、SAND、AAVE等DeFi和應用類代幣兼具功能和資產屬性。

值得注意的是，很多Token同時擁有多種屬性，難以絕對劃分。

Token vs Coin：投資角度怎麼選？

比較這兩類資產時，各有各的優勢：

Coin的特點——風險相對較低，市場認可度高。比如BTC、ETH、SOL等大市值Coin波動相對穩健，適合長期持倉。但Coin的應用場景相對固定，創新空間有限。

Token的特點——應用潛力更大。DeFi項目可以不斷推出新業務（比如MakerDAO拓展RWA賽道），應用層面靈活性強。但代價是波動性明顯更大——UNI、SNX、MKR等Token的日內波動常常超過10%，這給短線交易者帶來機會，也帶來風險。

從數據看，Token的波動性往往大於同級別Coin，牛市時尤為明顯。這意味著Token更適合有投資經驗且風險承受能力強的參與者。

怎樣交易Token？兩種方法對比

方法一：現貨交易

這是最直接的方式——直接購買實際的Token資產。比如UNI當前價格3美元，你就以3美元買入1個UNI，獲得完整所有權。

需要提醒的是，現貨交易要防範假幣風險。某些團隊會發行同名但不同的Token來混淆，導致投資者誤買廢幣。應對方法很簡單——在購買前到區塊瀏覽器查詢合約地址，確認是官方發行的真幣。

方法二：保證金交易

如果想放大收益，可以考慮槓桿交易。比如用10倍槓桿做多UNI，0.3美元就能控制1個UNI的頭寸。這類交易通常不涉及實際持有原生Token，而是基於價格波動進行投機。

保證金交易的風險也相應更大。由於Token波動性強，槓桿倍數建議不超過10倍，新手要特別警惕爆倉風險。

實戰建議

無論選擇哪種交易方式，都要牢記幾點：

1. 平臺選擇很關鍵 ——一定要在安全、受監管的交易所進行操作
2. 分散風險 ——不要把所有資金押在單個Token上
3. 控制倉位 ——尤其是使用槓桿時，寧可保守也別貪心
4. 學習深化 ——理解項目基本面，而不是盲目跟風

Token市場充滿機會，但也充滿陷阱。理解Coin和Token的區別，掌握交易方法，才能更好地在加密世界中淘金。