山寨币投資指南｜十倍幣vs百倍幣，你該怎麼配置？

牛市的真相：為什麼不能只衝百倍幣

很多人進場後第一個念頭就是「既然牛市山寨不歸零，那我直接梭哈百倍幣唄」。這個想法看起來很合理，但現實往往很扎心。

百倍幣確實潛力大，但它們的特點就是「未知數多」——市值小、社區認可度低、機構關注不足。結果就是什麼都可能發生：要麼一飛沖天、漲幅遠超預期，要麼漲幅拉跨、甚至牛市虧錢。很多項目表面上靠牛市熱情硬撐著幣價，背地裡團隊已經出了問題、產品沒推進、或者機構早就在砸盤。

所以真正的玩法是：十倍幣和百倍幣得搭著配。十倍幣大機率能讓你在牛市賺錢，雖然天花板不如百倍幣，但下限有保障；百倍幣用小部位去碰，風險可控、收益可期。這就是平衡。

十倍幣的選擇邏輯

十倍幣通常是各個賽道的龍頭。但要注意，公鏈的比特幣、以太坊，還有那些已經創新乏力的賽道（比如借貸、儲存、DAO），這些基本別想了。

看看 DEX 賽道就明白了。歷史高點總市值是 1100 億美金，現在才 145.7 億美金，還有近 8 倍的上升空間。龍頭 UNI 不僅有 V3、Uniswap X 的創新，10 倍空間根本不是事兒。

再看新賽道的新龍頭。L2 賽道的 OP 現在市值才 20 億美金，而老龍頭 MATIC 曾經市值高達 260 億美金，現在 OP 距離這個高度還有 3.5 倍空間。新龍一往往被低估，買入就是 10 倍起步。

非龍頭的十倍幣怎麼挑

在各賽道的非龍一、龍二裡選擇十倍幣，這些幣的漲幅可能遠超 10 倍，當成幾十倍幣的標準來看也不過分。

第一關：確認項目還活著

去 CoinMarketCap 看交易量夠不夠大、幣價走勢正不正常、在多少個交易所上線了。鏈上項目要看流動性、社群媒體的真實粉絲互動（TG、Discord 的活躍度）。

第二關：背景調查

YouTube、Twitter 要有真實討論度和高關注；最好項目方有自己的頻道、創始人有認可度、參與過採訪露臉。去 Chainbroker 看投資機構是不是知名 VC，投資人有沒有大 V。到官網、Dextool 等資料網站查交易量、TVL 的趨勢——能持續上漲才是好信號。

第三關：代幣經濟學支撐

這是最容易被忽略但最關鍵的一環。流通供應量 vs 最大供應量（MC vs FDV）要對標。代幣釋放得多、接近全流通，那就看 FDV；釋放預期少、還在早期，就看 MC。

幣價也有講究：便宜的幣更容易吸引散戶。0.1U 以下、甚至幾百枚就能有幾億的持倉量，這種幣最容易引來韭菜抬轎。

上市方式很重要：Fair Launch 項目後續需要靠熱度和大 V 支持；Pre-minted 項目要看 VC 和團隊的佔比、鎖倉時長，良心項目不會早期砸盤。

巨鯨籌碼集中度：早期大戶大量收集籌碼，其實對拉盤有幫助，說明有莊家控盤、有意願推高價格。

代幣賦能是加速器：白皮書裡有沒有真正的代幣賦能設計？沒賦能的空氣幣再好看也不行。最近的銘文熱潮就是例子——只要某條鏈上線銘文，對應的代幣就會被賦能、價格直線拉升。

百倍幣的觀察清單（預告篇）

找到百倍幣標的後，別以為就完事了。要持續盯著項目的最新進展。

國內外頭部媒體都搜一遍，比對項目的路線圖，看看是否正常推進。注意代幣賦能、代幣通縮的新聞——這些都是短期利好，可以配合 K 線做短線判斷。

最後，如果近期新聞頻繁出現，要麼是項目熱度真的起來了、要麼是項目開始砸錢做行銷了，這兩種情況都得關注二級價格形態的變化。

掌握這套十倍幣的判斷邏輯，再搭配百倍幣的篩選標準，在牛市裡就能構建一個風險和收益都相對均衡的投資組合。