最近6G的动作頻繁，但真正的機會不在那些人盡皆知的地方。

市場現在都在盯著運營商和芯片廠商，殊不知產業鏈的關鍵環節早被機構悄悄布局了。看歷史就明白——每次大基礎設施建設的風口，真正彈性最大的從來不是主角，而是那些幕後的"鏟子"。

拆開6G的產業鏈，有兩塊特別值得注意：

**第一塊是網絡規劃設計。** 6G要實現空天地海的一體化覆蓋，複雜度相比5G幾何級增長。這需要掌握先進規劃技術的公司來主導整個布局。海格通信、國脈科技這類企業已經積累了不少技術儲備，他們是"大腦"的角色。

**第二塊是PCB和基板材料。** 頻譜往太赫兹跳躍，對基站和終端的射頻硬件要求高到離譜。這時候高頻高速板的供應商就成了卡脖子的位置。本川智能、滬電股份等在這塊技術上領先，屬於"神經網絡"級別的存在——任何技術迭代都繞不過去。

眼下產業還在早期階段，但資金嗅覺已經很靈敏了，悄悄在埋伏"預期差"。不同於5G時期的大面積開花，6G的炒作會更加精準——只有真正參與核心技術標準制定、測試驗證，以及掌握關鍵材料替代能力的企業，才能成為下一輪的核心受益者。

投資節奏上，可以沿著「規劃先行→硬件升級→場景應用」這條線去挖掘。時間選得好的話，細分龍頭的空間還很大。