美元/印度盧比下跌，美元觸及六周低點

• 印度盧比對美元走強，接近88.10，因爲拉胯的美國就業數據削弱了美元
• 市場在等待2025年3月結束的關鍵美國非農就業報告的基準修訂
• 外國投資者繼續撤出印度股票

印度盧比在周二對美元開盤走強，USD/INR下滑至88.10，因爲美元在8月份糟糕的美國就業數據後繼續下滑。

目前，美元指數在97.30附近交易，創下六周來的新低，受到周五疲弱的非農就業報告的壓力，該報告僅顯示新增22K個職位——這是自2021年1月以來最糟糕的讀數。這一數據幾乎確保了下周联准会將降息，交易員們現在討論的是降息的幅度而非降息的確定性。

根據市場定價工具，50個基點降至3.75%-4.00%的可能性爲11.6%，而大多數人預計標準爲25個基點的降幅。今天的重點轉向NFP基準修訂報告，該報告涵蓋截至2025年3月的就業數據。我特別關注這份報告，因爲它可能會顯著改變對勞動市場健康狀況的看法——記得去年的修訂顯示比最初報告少了818K個工作崗位，這直接影響了联准会在9月的激進降息。

市場動態：美印貿易緊張局勢抑制盧比前景

盡管今天盧比有所漲，我對其長期前景仍持懷疑態度。在與美國不斷升級的貿易緊張關係中，外國資本持續撤出印度股票，這帶來了嚴重的阻力。就在昨天，外國機構投資者拋售了價值21,693.5百萬盧比的印度股票，使得九月的總流出額達到78,362.5百萬盧比。

政府通過GST合理化來刺激國內消費的嘗試在貿易緊張的背景下似乎無效。讓我擔心的是，雖然川普威脅的50%關稅在紙面上看起來可能溫和，但(印度對美國的出口佔GDP的比例不到2%)，二級效應對就業和消費的影響可能是毀滅性的。

本週來自這兩個國家的通脹數據將至關重要。美國和印度的CPI數據(分別在周四和周五公布)，預計將顯示加速的價格壓力，這可能會進一步復雜化貨幣前景。

技術分析：USD/INR 穩定在 88.00 以上

盡管今天表現疲軟，USD/INR 仍保持看漲態勢，交易價格高於20日EMA (87.82)。RSI 已降至約 60.00，但如果保持在此水平之上，我們可能會看到新的漲動能。

展望未來，20日指數移動平均線作爲關鍵支撐，而心理關口89.00則代表重要阻力。隨着我們接近本週的通脹數據發布，我不會感到驚訝看到波動性增加。

印度盧比常見問題

印度盧比的驅動因素是什麼？

印度盧比特別容易受到外部因素的影響——油價(印度嚴重依賴進口)、美元強勢和外國投資流入都發揮着關鍵作用。印度儲備銀行的幹預和利率決策也對貨幣表現產生重大影響。

RBI的決策如何影響盧比？

印度儲備銀行積極幹預外匯市場以維持穩定。他們的利率決策同樣重要——更高的利率通常通過吸引借入低收益貨幣以投資於像盧比這樣的高收益貨幣的套利交易投資者來增強盧比的價值。

哪些宏觀經濟因素影響盧比？

通貨膨脹、利率、GDP增長、貿易平衡和外國投資流動都會影響印度盧比的價值。更強勁的經濟增長吸引海外投資，從而提升盧比的需求。縮小的貿易赤字通常會增強貨幣的價值，實際利率的提高也會如此(利率減去通貨膨脹)。

通貨膨脹如何影響盧比？

更高的通貨膨脹通常會通過減少購買力和降低出口競爭力來削弱印度盧比。然而，如果通貨膨脹促使印度央行提高利率，這可能會反過來通過吸引追求收益的外國投資者來增強貨幣。

免責聲明：僅供參考。過去的表現並不代表未來的結果。