美元的持續下跌及其對Web3市場的影響

美國美元已連續第五周錄得下跌，標志着自2023年4月以來最長的下跌趨勢。這一持續的下滑因美國勞動市場報告疲軟而進一步加劇，顯著影響了交易情緒。

彭博美元現貨指數周五經歷了高達0.7%的顯著下跌，鞏固了貨幣又一艱難的一周。年初至今，美元對一籃子全球貨幣貶值超過8%。

市場反應與联准会降息預期

令人失望的就業數據發布引發了交易者情緒的立即轉變。市場參與者迅速調整了他們的頭寸，將聯邦儲備局本月早些時候降息的預期納入定價。一些交易者甚至在猜測可能會有大幅度的半點降息。

TD Securities的策略師Jayati Bharadwaj評論了市場對联准会未來路徑的鴿派定價。她對美元保持看跌的結構性觀點，同時承認短期內反彈的潛力。

影響美元疲軟的因素

導致美元熊市動能的幾個因素：

1. 疲弱的經濟指標：周五令人失望的就業數據引發了人們對美國經濟前景的擔憂。
2. 財政風險：投資者正在密切關注潛在的財政挑戰。
3. 貿易政策不確定性：前總統唐納德·川普的關稅的持續影響仍然對美元造成壓力。

Brad Bechtel，Jefferies全球外匯主管，強調當前經濟數據表明联准会可能在政策上滯後。他指出下周的通脹報告的重要性，可能成爲美元走勢的轉折點。

通脹預期與降息壓力

即將發布的通貨膨脹報告定於周四發布，正受到廣泛關注。彭博社的估計表明，8月的通貨膨脹數據可能出現上升，這在6月和7月的穩定2.7%之後。該報告的結果可能對降息預期產生重大影響：

• 通貨膨脹的激增可能會減輕對立即降息的壓力。
• 穩定或下降的通貨膨脹可能會增加联准会採取行動的可能性。

在貨幣市場的定位

對沖基金和其他投機投資者越來越多地採取對美元的看空頭寸。商品期貨交易委員會的數據表明，截至8月26日的一周內，美元的淨空頭寸達到了56億美元。這些看空押注自4月以來一直存在，並持續增長。

周五的交易時段，主要貨幣對美元普遍漲，日元和瑞士法郎均漲約1%。

對Web3和加密貨幣市場的影響

美元的持續下跌對Web3和加密貨幣生態系統具有重要影響：

1. 加密貨幣價格動態：隨着美元貶值，許多加密貨幣在美元計價下往往會漲，可能使像Gate這樣的交易平台上的加密投資者和交易者受益。

2. 去中心化金融借貸利率：對联准会降息的預期可能會影響去中心化金融(DeFi)的借貸利率，從而可能影響加密領域的尋求收益策略。

3. 穩定幣市場：美元疲軟可能會影響與美元掛鉤的穩定幣的發行和需求，這是加密交易生態系統的關鍵組成部分。

4. 跨鏈基礎設施：貨幣價值的波動可能會影響跨鏈橋和第二層解決方案的經濟學，可能影響不同區塊鏈網路的交易成本和流動性。

由於美元的走勢仍然不確定，Web3和加密貨幣市場的參與者應密切關注這些發展及其對數字資產領域的潛在影響。