中資銀行系券商 RWA 首秀，招銀國際首發 Solana 鏈上基金

撰文：Wenser，星球日報

8 月 13 日（周三），Solana 官方發文 公布了招銀國際與 DigiFT 及 OnChain 合作發行鏈上基金一事。文中提到：「招銀國際將其港新（香港&新加坡）互認基金在 Solana 鏈上完成代幣化，代幣代碼爲 CMBMINT。此外，這也是全球首支 Solana 生態鏈上公募基金。」Odaily 星球日報將於本文對此事予以簡要分析，供讀者參考。

基金代幣化浪潮來襲，亞太地區頭部基金入局

提起招銀國際，自然離不開其背後母公司招商銀行。

據了解，招商銀行分別通過招銀國際金控、招商永隆銀行持有招銀國際的 100% 股權，而招銀國際則下設招銀國際證券。據招行 2024 年年報，招銀國際總資產 808.13 億港元，2024 年實現淨利潤 13.07 億港元，資管業務規模 1303.27 億元，較上年末增長 14.86%，共完成 38 單香港 IPO 項目。

今年 7 月 14 日，招銀國際正式獲得香港證監會（SFC）批準，成爲香港首家取得虛擬資產交易服務等相關牌照的中資銀行系券商。此舉標志着繼國泰君安國際、天風國際證券等中資券商升級虛擬資產牌照後，傳統金融巨頭正式入場香港數字資產市場。

而今，招銀國際正式進軍 RWA 領域，聯手新加坡持牌 RWA 交易所 DigiFT 與 Solana 生態專業服務商 OnChain，將其美元貨幣市場基金成功代幣化上鏈。該基金歷史業績表現卓越——根據公開數據，自 2024 年 2 月成立至 2025 年 7 月末，其累計收益率穩居亞太同類基金榜首。（Odaily 星球日報注：收益率基於資產淨值計算，含股息再投資收益）

招銀國際此次與 DigiFT、OnChain 的合作，結合了傳統金融機構與鏈上金融服務商的技術、合規、用戶體驗等多方優勢，其中包括：

第一，該基金得到了港新兩地監管機構的同時認可；

第二，該代幣產品是第一個同時支持在 Solana、以太坊、Arbitrum 和 Plume 等公鏈上進行部署暨 Solana 鏈上全球第一只與公募貨基表現掛鉤的代幣產品；

第三，該代幣產品同時支持法幣和穩定幣申贖；

第四，該代幣產品通過自研的流動性管理合約爲代幣提供實時贖回。

據了解，DigiFT 是首家獲得新加坡金融管理局（MAS）認可的市場運營商（RMO）和資本市場服務（CMS）牌照的鏈上數字資產平台，OnChain 則是 Solana 生態專業的 RWA 服務提供商。二者與招銀國際的合作，堪稱強強聯合。

不僅如此，招銀國際此舉或將產生更廣泛的深層次影響，對香港數字資產行業發展、內陸地區資金流向以及 Solana 生態等產生巨大示範作用。

後續影響淺析：香港、內地兩開花，Solana 生態圓夢互聯網資本市場

從地區層面而言，招銀國際實現公募基金代幣化一事，不僅爲新加坡地區的專業投資者打開了投資想象力的天花板，還爲內陸地區、香港地區的投資選擇、產業發展帶來了新的思路；而對於加密貨幣行業，Solana 生態或將成爲更多傳統金融領域的老牌基金搶灘登入地帶。

對香港：推動產業發展，吸引投資資金

正如 DigiFT 官方公告 所強調的那樣，「招銀國際資管通過 DigiFT 在產品代幣化鏈上發行和分銷的創新實踐積極響應了《香港數字資產發展政策宣言 2.0》的號召。該創新舉措打破鏈上和鏈下的壁壘，全面重塑了傳統的基金銷售、運營與投資模式，使得投資者能夠便捷地投資香港的優質金融產品，增強了香港在全球數字資產管理領域的競爭力。」

換言之，此舉讓更多資金能夠借助基金代幣化渠道進入香港，成爲香港數字資產行業發展過程中的一部分流動性；並在一定程度上提升了香港對於 RWA 投資者的吸引力。

對 Solana 生態：推動互聯網資本市場大步發展

一直以來，Solana 官方及生態的發展重點都集中於「互聯網資本市場」這一概念，而招銀國際代幣化基金的出現，爲這一概念增添了濃墨重彩的一筆。

作爲亞太地區的頭部基金機構，招銀國際選擇 Solana 作爲基金代幣化的重要生態之一，也爲 Solana 後續的 RWA 板塊發展提供了樣本。正如 Solana 官方及 Solana 生態重要基建 Raydium 在推文及評論區中提到的：「這是互聯網資本市場在 Solana 生態發生的證據」。

對內陸地區：更多中資銀行系券商或將布局 RWA

對於內陸地區而言，盡管投資者短期內很難獲得類似的投資機會，但招銀國際作爲中資銀行下屬機構，具有一定的示範作用，或將吸引更多中資銀行系券商及下屬機構布局 RWA 板塊。

據了解，除招銀國際以外，目前在港中資銀行系券商包括國有銀行旗下的工銀國際、建銀國際、農銀國際、中銀國際、交銀國際，以及股份制銀行旗下的浦銀國際等機構。繼螞蟻集團、京東集團等互聯網大廠之後，中資銀行也將參與 RWA 賽道的市場角逐。

結語：基金代幣化有望進一步擴張全球投資版圖

隨着 RWA 產業的不斷發展，鏈上代幣化產品囊括的 RWA 資產將進一步得到拓展，而全球投資版圖也將得到進一步擴張。發展到一定程度時，加密貨幣行業流動性將與傳統金融領域資金深度耦合，資金流動性得以高效利用，來自世界各地的專業投資者將能夠自由參與不同地區的基金投資、股票投資。

屆時，代幣化產品將成爲金融投資領域主流。