Ngày 10 tháng 3, người sáng lập Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1 Andre Cronje đã sửa đổi hồ sơ mạng xã hội cá nhân của mình, thêm danh hiệu "Người sáng lập flyingtulip".
Là đối thủ cạnh tranh của Hyperliquid, FlyingTulip đã thu hút sự chú ý ngay từ lần xuất hiện đầu tiên. Nó sử dụng AMM theo đường cong tùy chỉnh, cung cấp tỷ lệ phí vốn thấp hơn, tỷ lệ vay tốt hơn và lợi nhuận LP cao hơn, và dựa vào SonicLabs để đạt được TPS cao hơn.
Andre Cronje：Người điên và người làm đảo lộn trong lĩnh vực DeFi
Để giới thiệu FlyingTulip, không thể không nói đến người sáng lập huyền thoại Andre Cronje.
Andre Cronje, một huyền thoại không ai trong cộng đồng DeFi không biết đến, khi tên anh xuất hiện, luôn khiến tâm lý thị trường tăng nhanh chóng. Nhưng khác với những lập trình viên theo nghề theo nghề truyền thống, Cronje ban đầu là một người học luật, tốt nghiệp chuyên ngành luật tại Đại học Stellenbosch, Nam Phi.
Tuy nhiên, số phận trêu đùa, khiến anh ta tình cờ tiếp xúc với khoa học máy tính, kết quả anh tự học thành tài, thậm chí còn trở thành một giảng viên. Con đường phát triển bước nhảy này cũng đã định nên phong cách của anh ta trong lĩnh vực DeFi sau này - không theo lối mòn, cực kỳ sáng tạo và hơi điên rồ.
Sau khi bước vào thế giới tiền mã hóa, Cronje nhanh chóng thể hiện tài năng kỹ thuật và sức mạnh thực hiện cực độ của mình. Công trình đáng chú ý của ông, Yearn Finance (YFI), đã xuất hiện mạnh mẽ vào năm 2020, nhanh chóng trở thành một trong những dự án có tầm影响力 nhất trong lịch sử DeFi nhờ triết lý khởi động công bằng (không đào trước, không phân phối cho nhóm). Sau đó, ông đã lãnh đạo hoặc tham gia vào nhiều dự án nổi tiếng khác như Keep3r Network, Solidly, Fantom, lần lượt đốt cháy tâm trạng của thị trường.
Hiện nay, FlyingTulip đã trở thành một sự thử nghiệm táo bạo khác của anh ấy trong lĩnh vực giao dịch tương lai. Đối mặt với nhà phát triển 'thần đồng' và 'người điên', thị trường vẫn đang chờ đợi câu trả lời: liệu anh ấy có thể một lần nữa tạo ra một cuộc cách mạng DeFi?
FlyingTulip là gì?
FlyingTulip là một nền tảng tích hợp DeFi dựa trên người cung cấp thanh khoản tự động (AMM), kết hợp giao dịch, cung cấp thanh khoản, cho vay và các chức năng khác vào một. Điểm đặc biệt của nó là loại bỏ sự chia cắt thanh khoản, người dùng không cần chuyển tiền giữa nhiều giao thức mà vẫn có thể thực hiện giao dịch tiền mặt, giao dịch đòn bẩy, hợp đồng vĩnh viễn và các hoạt động khác trong cùng một hệ thống AMM. Giải pháp cung cấp thanh khoản một cửa này tăng cường việc sử dụng vốn, làm cho trải nghiệm giao dịch trở nên mượt mà hơn và đồng thời giảm chi phí giao dịch.
Trong chức năng cho vay, FlyingTulip sử dụng mô hình LTV động dựa trên AMM (tỷ lệ giá trị vay) so với các giao thức cho vay DeFi truyền thống, nó không chỉ xem xét giá cả tài sản thế chấp mà còn kết hợp với độ sâu thị trường và biến động giá để điều chỉnh theo thời gian thực, đảm bảo sự cân bằng giữa an toàn vay và hiệu quả vốn.
Đường cong tự điều chỉnh AMM: Làm cho quản lý thanh khoản đơn giản hơn
Mô hình AMM truyền thống, như Uniswap V2, sử dụng công thức sản phẩm hằng số X * Y = k. Mặc dù cơ chế này đơn giản, nhưng sẽ dẫn đến sự phân phối dòng tiền tệ trung bình trên tất cả các khoảng giá, trong khi thực tế, hầu hết giao dịch tập trung vào một số khoảng giá cụ thể. Do đó, dòng tiền tệ thường không thể được sử dụng hiệu quả. Uniswap V3 giới thiệu dòng tiền tệ tập trung, cho phép LP (nhà cung cấp dòng tiền tệ) chọn khoảng giá cụ thể để cung cấp vốn, nhưng phương pháp này đòi hỏi kiến thức tài chính cao, phức tạp đối với người dùng thông thường, và khi giá dao động mạnh, LP có thể phải đối mặt với mức lỗ không ổn định nghiêm trọng.
FlyingTulip đã giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế AMM động. Nó có thể tự động điều chỉnh hình dạng đường cong dựa trên biến động thị trường, giúp việc cung cấp thanh khoản thông minh phù hợp với nhu cầu thị trường:
Khi thị trường ổn định (biến động thấp), thanh khoản được tự động tập trung gần mức giá hiện tại, tương tự như "đường cong tổng không đổi" dưới dạng X + Y = K, có thể cải thiện việc sử dụng vốn và làm cho chi phí giao dịch thấp hơn.
*Khi thị trường biến động mạnh (biến động cao), tính thanh khoản sẽ tự động phân tán, tiệm cận đến đường cong 'Tích hằng số' X * Y = K, để thích nghi với biến động giá có thể lớn, giảm thiểu tổn thất do biến động thị trường một chiều gây ra.
FlyingTulip dựa vào máy dự báo để liên tục theo dõi tỷ lệ biến động thời gian thực trên thị trường (rVOL) và biến động tiềm ẩn (IV), và điều chỉnh phân bổ thanh khoản động dựa trên dữ liệu này. LP không cần thiết lập khoảng giá phức tạp bằng tay, chỉ cần gửi thanh khoản, hệ thống sẽ tự động tối ưu hóa phân bổ để họ có thể đạt được lợi suất tốt nhất trong các trạng thái thị trường khác nhau, đồng thời giảm thiểu mức lỗ không định.
Cơ chế này giúp FlyingTulip trở thành một nền tảng DeFi thân thiện với người dùng thông thường - ngay cả khi bạn không quen với cơ chế LP, bạn cũng có thể dễ dàng cung cấp tính thanh khoản mà không cần lo lắng về các hoạt động phức tạp hoặc tổn thất tiềm ẩn.
Mô hình LTV động dựa trên AMM: cách vay mượn linh hoạt hơn
Trong các giao thức vay cho vay DeFi truyền thống, LTV (Tỷ lệ giá trị vay) là một giá trị cố định, thường được thiết lập dựa trên cấp độ rủi ro của token. Ví dụ, nếu một token nào đó được coi là có mức độ rủi ro trung bình, người dùng tối đa chỉ có thể vay được tối đa 70% giá trị thế chấp. Tuy nhiên, LTV cố định này đã bỏ qua hai yếu tố then chốt:
Sâu độ thị trường - Nếu số tiền vay quá lớn, có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá token, dẫn đến sự giảm sút đột ngột của thanh khoản thị trường.
Biến động Thời gian thực —— Khi thị trường biến động mạnh, LTV cố định có thể dẫn đến tài sản nhanh chóng giảm dưới ngưỡng thanh lý, tăng nguy cơ thanh lý.
FlyingTulip đã giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế AMM tự điều chỉnh, tạo ra một mô hình LTV động, có thể điều chỉnh hạn mức vay theo thời gian thực dựa trên tình hình thị trường. Ví dụ:
Khi thị trường ổn định (biến động thấp, thanh khoản đủ): Người dùng có thể nhận LTV cao hơn, ví dụ 80%, tức là thế chấp 2000 đô la ETH, có thể vay được 1600 đô la.
Khi thị trường biến động (tăng tỷ lệ biến động): LTV sẽ tự động giảm xuống 50%, nghĩa là cùng 2000 ETH với 1000 USD, nhằm giảm thiểu rủi ro thanh lí.
Khi tài sản thế chấp quá lớn (chiếm tỷ lệ thanh khoản thị trường quá cao): LTV có thể giảm thêm, ví dụ 45%, đảm bảo việc vay mượn số lớn sẽ không gây ra tác động quá lớn đến giá thị trường.
Việc điều chỉnh LTV động này giúp cho việc vay mượn linh hoạt hơn, người dùng không cần phải luôn luôn quan sát thị trường hoặc điều chỉnh vị thế thường xuyên, hệ thống sẽ tự động tối ưu hóa hạn mức vay mượn dựa trên tình hình thị trường. Điều này không chỉ giảm thiểu rủi ro vỡ nợ của các tài khoản lớn dẫn đến sụp đổ thị trường, mà còn giúp cả hệ sinh thái DeFi trở nên ổn định hơn, tạo ra môi trường an toàn hơn cho người vay và người cung cấp thanh khoản.
Cơ hội và rủi ro song hành, thị trường đang ở trong sự hỗn loạn hay là cái hố sâu?
Vào thời điểm thị trường bắt đầu xôn xao về việc liệu FlyingTulip có phát hành tiền hay không, cuộc thảo luận về X đã tăng cường. Nhìn lại các dự án trước đây của AC, hầu như tất cả đều dựa vào các ưu đãi token và cộng đồng để thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của họ, vì vậy dường như chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi FlyingTulip ra mắt "Tulip Coin" trong tương lai. Hiện tại, nhiều suy đoán khác nhau xung quanh TGE đang xuất hiện và các thông tin như giá chào bán công khai và chiết khấu phát hành riêng lẻ liên tục lên men trong cộng đồng.
Tuy nhiên, dự án AC luôn là sự kết hợp giữa lợi nhuận cao và rủi ro cao. Ví dụ, YFI vào năm đó đã tăng mạnh lên hàng nghìn lần sau khi khởi động công bằng, nhưng EMN (Eminence Finance) cũng đã từng bị về zero do lỗi hệ thống. Dưới sự hồi hộp của thị trường, cân nhắc giữa cơn ác mộng đầu cơ và quản lý rủi ro mới là vấn đề mà người chơi lý trí cần suy nghĩ.
Ngoài ra, AC vẫn duy trì phong cách "tiếp thị bí ẩn" của mình lần này, không quảng cáo rõ ràng mà thay vào đó làm cho thị trường tự phát cuồng thông qua những cử động tinh tế. Ví dụ, gần đây anh ấy đã like một bài đăng của Magpie Protocol trên X (một dự án DEX liên quan khác), ngay lập tức gây ra nhiều suy đoán. Cộng đồng ngôn ngữ Hoa cũng đã bắt đầu quan tâm và thảo luận về FlyingTulip, thúc đẩy tinh thần thị trường tăng nhiệt.
Sức hút của DeFi đến từ sự kết hợp giữa rủi ro cao và lợi nhuận cao, trong ấn tượng trước đây, AC luôn đem đến không gian tưởng tượng mới cho lĩnh vực này. Nhưng liệu FlyingTulip có thể sao chép sự vĩ đại của YFI hay không, có lẽ chỉ thị trường mới trả lời được.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
AC đưa FlyingTulip trở lại, liệu có tạo nên một mùa hè Tài chính phi tập trung tiếp theo không?
Tác giả: Scof, ChainCatcher
Biên tập: TB, ChainCatcher
Ngày 10 tháng 3, người sáng lập Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1 Andre Cronje đã sửa đổi hồ sơ mạng xã hội cá nhân của mình, thêm danh hiệu "Người sáng lập flyingtulip".
Là đối thủ cạnh tranh của Hyperliquid, FlyingTulip đã thu hút sự chú ý ngay từ lần xuất hiện đầu tiên. Nó sử dụng AMM theo đường cong tùy chỉnh, cung cấp tỷ lệ phí vốn thấp hơn, tỷ lệ vay tốt hơn và lợi nhuận LP cao hơn, và dựa vào SonicLabs để đạt được TPS cao hơn.
Andre Cronje：Người điên và người làm đảo lộn trong lĩnh vực DeFi
Để giới thiệu FlyingTulip, không thể không nói đến người sáng lập huyền thoại Andre Cronje.
Andre Cronje, một huyền thoại không ai trong cộng đồng DeFi không biết đến, khi tên anh xuất hiện, luôn khiến tâm lý thị trường tăng nhanh chóng. Nhưng khác với những lập trình viên theo nghề theo nghề truyền thống, Cronje ban đầu là một người học luật, tốt nghiệp chuyên ngành luật tại Đại học Stellenbosch, Nam Phi.
Tuy nhiên, số phận trêu đùa, khiến anh ta tình cờ tiếp xúc với khoa học máy tính, kết quả anh tự học thành tài, thậm chí còn trở thành một giảng viên. Con đường phát triển bước nhảy này cũng đã định nên phong cách của anh ta trong lĩnh vực DeFi sau này - không theo lối mòn, cực kỳ sáng tạo và hơi điên rồ.
Sau khi bước vào thế giới tiền mã hóa, Cronje nhanh chóng thể hiện tài năng kỹ thuật và sức mạnh thực hiện cực độ của mình. Công trình đáng chú ý của ông, Yearn Finance (YFI), đã xuất hiện mạnh mẽ vào năm 2020, nhanh chóng trở thành một trong những dự án có tầm影响力 nhất trong lịch sử DeFi nhờ triết lý khởi động công bằng (không đào trước, không phân phối cho nhóm). Sau đó, ông đã lãnh đạo hoặc tham gia vào nhiều dự án nổi tiếng khác như Keep3r Network, Solidly, Fantom, lần lượt đốt cháy tâm trạng của thị trường.
Hiện nay, FlyingTulip đã trở thành một sự thử nghiệm táo bạo khác của anh ấy trong lĩnh vực giao dịch tương lai. Đối mặt với nhà phát triển 'thần đồng' và 'người điên', thị trường vẫn đang chờ đợi câu trả lời: liệu anh ấy có thể một lần nữa tạo ra một cuộc cách mạng DeFi?
FlyingTulip là gì?
FlyingTulip là một nền tảng tích hợp DeFi dựa trên người cung cấp thanh khoản tự động (AMM), kết hợp giao dịch, cung cấp thanh khoản, cho vay và các chức năng khác vào một. Điểm đặc biệt của nó là loại bỏ sự chia cắt thanh khoản, người dùng không cần chuyển tiền giữa nhiều giao thức mà vẫn có thể thực hiện giao dịch tiền mặt, giao dịch đòn bẩy, hợp đồng vĩnh viễn và các hoạt động khác trong cùng một hệ thống AMM. Giải pháp cung cấp thanh khoản một cửa này tăng cường việc sử dụng vốn, làm cho trải nghiệm giao dịch trở nên mượt mà hơn và đồng thời giảm chi phí giao dịch.
Trong chức năng cho vay, FlyingTulip sử dụng mô hình LTV động dựa trên AMM (tỷ lệ giá trị vay) so với các giao thức cho vay DeFi truyền thống, nó không chỉ xem xét giá cả tài sản thế chấp mà còn kết hợp với độ sâu thị trường và biến động giá để điều chỉnh theo thời gian thực, đảm bảo sự cân bằng giữa an toàn vay và hiệu quả vốn.
Đường cong tự điều chỉnh AMM: Làm cho quản lý thanh khoản đơn giản hơn
Mô hình AMM truyền thống, như Uniswap V2, sử dụng công thức sản phẩm hằng số X * Y = k. Mặc dù cơ chế này đơn giản, nhưng sẽ dẫn đến sự phân phối dòng tiền tệ trung bình trên tất cả các khoảng giá, trong khi thực tế, hầu hết giao dịch tập trung vào một số khoảng giá cụ thể. Do đó, dòng tiền tệ thường không thể được sử dụng hiệu quả. Uniswap V3 giới thiệu dòng tiền tệ tập trung, cho phép LP (nhà cung cấp dòng tiền tệ) chọn khoảng giá cụ thể để cung cấp vốn, nhưng phương pháp này đòi hỏi kiến thức tài chính cao, phức tạp đối với người dùng thông thường, và khi giá dao động mạnh, LP có thể phải đối mặt với mức lỗ không ổn định nghiêm trọng.
FlyingTulip đã giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế AMM động. Nó có thể tự động điều chỉnh hình dạng đường cong dựa trên biến động thị trường, giúp việc cung cấp thanh khoản thông minh phù hợp với nhu cầu thị trường:
FlyingTulip dựa vào máy dự báo để liên tục theo dõi tỷ lệ biến động thời gian thực trên thị trường (rVOL) và biến động tiềm ẩn (IV), và điều chỉnh phân bổ thanh khoản động dựa trên dữ liệu này. LP không cần thiết lập khoảng giá phức tạp bằng tay, chỉ cần gửi thanh khoản, hệ thống sẽ tự động tối ưu hóa phân bổ để họ có thể đạt được lợi suất tốt nhất trong các trạng thái thị trường khác nhau, đồng thời giảm thiểu mức lỗ không định.
Cơ chế này giúp FlyingTulip trở thành một nền tảng DeFi thân thiện với người dùng thông thường - ngay cả khi bạn không quen với cơ chế LP, bạn cũng có thể dễ dàng cung cấp tính thanh khoản mà không cần lo lắng về các hoạt động phức tạp hoặc tổn thất tiềm ẩn.
Mô hình LTV động dựa trên AMM: cách vay mượn linh hoạt hơn
Trong các giao thức vay cho vay DeFi truyền thống, LTV (Tỷ lệ giá trị vay) là một giá trị cố định, thường được thiết lập dựa trên cấp độ rủi ro của token. Ví dụ, nếu một token nào đó được coi là có mức độ rủi ro trung bình, người dùng tối đa chỉ có thể vay được tối đa 70% giá trị thế chấp. Tuy nhiên, LTV cố định này đã bỏ qua hai yếu tố then chốt:
FlyingTulip đã giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế AMM tự điều chỉnh, tạo ra một mô hình LTV động, có thể điều chỉnh hạn mức vay theo thời gian thực dựa trên tình hình thị trường. Ví dụ:
Việc điều chỉnh LTV động này giúp cho việc vay mượn linh hoạt hơn, người dùng không cần phải luôn luôn quan sát thị trường hoặc điều chỉnh vị thế thường xuyên, hệ thống sẽ tự động tối ưu hóa hạn mức vay mượn dựa trên tình hình thị trường. Điều này không chỉ giảm thiểu rủi ro vỡ nợ của các tài khoản lớn dẫn đến sụp đổ thị trường, mà còn giúp cả hệ sinh thái DeFi trở nên ổn định hơn, tạo ra môi trường an toàn hơn cho người vay và người cung cấp thanh khoản.
Cơ hội và rủi ro song hành, thị trường đang ở trong sự hỗn loạn hay là cái hố sâu?
Vào thời điểm thị trường bắt đầu xôn xao về việc liệu FlyingTulip có phát hành tiền hay không, cuộc thảo luận về X đã tăng cường. Nhìn lại các dự án trước đây của AC, hầu như tất cả đều dựa vào các ưu đãi token và cộng đồng để thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của họ, vì vậy dường như chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi FlyingTulip ra mắt "Tulip Coin" trong tương lai. Hiện tại, nhiều suy đoán khác nhau xung quanh TGE đang xuất hiện và các thông tin như giá chào bán công khai và chiết khấu phát hành riêng lẻ liên tục lên men trong cộng đồng.
Tuy nhiên, dự án AC luôn là sự kết hợp giữa lợi nhuận cao và rủi ro cao. Ví dụ, YFI vào năm đó đã tăng mạnh lên hàng nghìn lần sau khi khởi động công bằng, nhưng EMN (Eminence Finance) cũng đã từng bị về zero do lỗi hệ thống. Dưới sự hồi hộp của thị trường, cân nhắc giữa cơn ác mộng đầu cơ và quản lý rủi ro mới là vấn đề mà người chơi lý trí cần suy nghĩ.
Ngoài ra, AC vẫn duy trì phong cách "tiếp thị bí ẩn" của mình lần này, không quảng cáo rõ ràng mà thay vào đó làm cho thị trường tự phát cuồng thông qua những cử động tinh tế. Ví dụ, gần đây anh ấy đã like một bài đăng của Magpie Protocol trên X (một dự án DEX liên quan khác), ngay lập tức gây ra nhiều suy đoán. Cộng đồng ngôn ngữ Hoa cũng đã bắt đầu quan tâm và thảo luận về FlyingTulip, thúc đẩy tinh thần thị trường tăng nhiệt.
Sức hút của DeFi đến từ sự kết hợp giữa rủi ro cao và lợi nhuận cao, trong ấn tượng trước đây, AC luôn đem đến không gian tưởng tượng mới cho lĩnh vực này. Nhưng liệu FlyingTulip có thể sao chép sự vĩ đại của YFI hay không, có lẽ chỉ thị trường mới trả lời được.