Các nhà giao dịch đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể buộc phải tăng lãi suất trong vài tuần tới

Gold Finance đưa tin, vào ngày 27 tháng 3, các nhà giao dịch trái phiếu đã hoảng loạn do lo ngại xung đột Iran có thể leo thang hơn nữa, đang tìm cách phòng ngừa hậu quả chiến tranh tồi tệ nhất — đó là khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) buộc phải tăng lãi suất trong vài tuần tới.
Trong thị trường quyền chọn theo dõi chính sách của Fed, nhu cầu đặt cược liên kết với lãi suất vay qua đêm có bảo đảm (SOFR) đã xuất hiện, phản ánh kịch bản tăng lãi suất sớm nhất trong vòng hai tuần. Nếu thị trường trái phiếu tăng mạnh dự đoán về việc tăng lãi suất trước cuộc họp chính sách của Fed vào ngày 29 tháng 4, các giao dịch này sẽ có lợi nhuận.
Nhu cầu phòng ngừa tăng đột biến đối với việc tăng lãi suất khẩn cấp này đánh dấu sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý thị trường. Chỉ một tháng trước, thị trường còn dự đoán sẽ có tối đa ba lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Kể từ khi chiến tranh bùng nổ vào ngày 28 tháng 2, các nhà giao dịch trên thị trường swap đã bắt đầu tính đến khả năng tăng lãi suất khoảng 50% trước tháng 12, khiến trái phiếu Mỹ ngắn hạn đối mặt với rủi ro định giá lại thêm.
Giám đốc bộ phận lãi suất của Constitution Capital, ông Jeff Schuh, cho biết, mặc dù các cược mới nhất không phản ánh kịch bản chuẩn của thị trường, nhưng rõ ràng thị trường ngày càng lo ngại: việc lạm phát tăng nhanh sẽ đặt các nhà đầu tư mua trái phiếu Mỹ trong những tháng gần đây vào rủi ro.
Ông Schuh nói rằng, khi giá dầu tăng vọt gây lo ngại về việc lạm phát quay trở lại, các nhà giao dịch đã đóng các vị thế mua trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài. Việc bán tháo hợp đồng tương lai SOFR và toàn bộ đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên đã khiến nhiều quỹ lớn bất ngờ. Ông nhấn mạnh rằng, đối với các quỹ muốn quản lý rủi ro lãi suất, loại giao dịch này “trong 90% trường hợp có thể giúp kiểm soát rủi ro cháy tài khoản tốt hơn, là một biện pháp tạm thời rẻ tiền”.