Khi Quyết định Lãi Suất của Fed sắp diễn ra, Thị trường Toàn cầu chuẩn bị cho hướng dẫn của Powell

Hội nghị chính sách hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu hôm nay, thị trường đang chuẩn bị cho những điều có thể định hình phân bổ tài sản đến năm 2026. Một mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản dường như đã được các nhà giao dịch định giá, tuy nhiên động lực thực sự của thị trường sẽ là bình luận sau cuộc họp của Jerome Powell và hướng dẫn chính sách trong tuyên bố chính sách về con đường tiền tệ của năm tới.

Thị trường chứng khoán châu Âu dự kiến mở cửa với mức biến động tối thiểu vào thứ Ba, khi các nhà đầu tư chờ đợi quyết định của Fed sẽ ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch trên toàn thế giới. Sự không chắc chắn vượt ra ngoài năm 2025—những gì xảy ra vào năm 2026 vẫn là câu hỏi then chốt đối với các quản lý danh mục đầu tư. Lợi suất trái phiếu đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tháng, phản ánh lo ngại về lạm phát và kỳ vọng cắt giảm lãi suất thay đổi.

Thị trường phản ứng trước phán quyết của Fed

Các sàn giao dịch châu Á giảm mạnh trong đêm, mặc dù mức giảm đã được kiểm soát sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump phê duyệt xuất khẩu chip H200 sang Trung Quốc. Nvidia trở thành người hưởng lợi rõ ràng từ nhiều tháng đàm phán thương mại, với thỏa thuận xuất khẩu chất bán dẫn củng cố phát triển AI theo các quy trình kiểm soát. Trong khi đó, Bộ Chính trị Trung Quốc đã báo hiệu một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với các biện pháp kích thích năm 2026 trong khi nhấn mạnh vào việc tăng cường nhu cầu nội địa.

Sức mạnh của đồng đô la và áp lực hàng hóa

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đang thúc đẩy đồng đô la tăng giá, tạo ra những trở ngại cho dầu thô và vàng. Giá dầu tiếp tục giảm 2% trong ngày thứ Hai, trong khi kim loại quý giảm xuống dưới ngưỡng 4.200 đô la mỗi ounce khi các nhà đầu tư định giá cắt giảm lãi suất của Fed trong thời gian tới là hạn chế. Báo cáo về số lượng việc làm trống của Mỹ cho tháng 10 sẽ được theo dõi hôm nay, mặc dù lịch kinh tế còn lại khá trầm lặng.

Chứng khoán Phố Wall và các sàn châu Âu đóng cửa trái chiều

Chứng khoán Mỹ giảm khi sự lạc quan về cắt giảm lãi suất mờ nhạt trước các lo ngại về lạm phát. Chỉ số Dow giảm 0,5%, trong khi Nasdaq Composite và S&P 500 giảm lần lượt 0,1% và 0,4%. Phiên giao dịch thứ Hai của châu Âu phản ánh sự thận trọng tương tự—Chỉ số Stoxx 600 kết thúc bằng mức trung lập với xu hướng giảm, DAX của Đức tăng nhẹ, CAC 40 của Pháp giảm, và FTSE 100 giảm 0,2% trước lịch họp ngân hàng trung ương trong tuần này.