Chứng khoán CITIC: Chú ý khả năng giảm RRR từ cuối quý I đến đầu quý II

Dữ liệu Golden Ten vào ngày 10 tháng 3, Báo cáo nghiên cứu chứng khoán CITIC cho biết, đằng sau các quỹ thắt chặt gần đây là chênh lệch tỷ lệ tăng trưởng âm dài hạn giữa tiền gửi và cho vay, và nhu cầu lớn của các ngân hàng thương mại đối với các khoản nợ trung và dài hạn như chứng chỉ tiền gửi, và “biểu hiện lỏng lẻo” và “hoạt động ổn định” của ngân hàng trung ương theo đặc điểm của tổng điểm hạ cánh công cụ thận trọng hơn, và phương thức phân phối thanh khoản trung và dài hạn dựa trên mua lại ngược đã rút ngắn thời hạn của các công cụ tiền tệ. Khoảng cách thanh khoản dự kiến sẽ thu hẹp mạnh vào tháng 3 và các biến số có thể đến từ các vấn đề cơ cấu như áp lực gia hạn chứng chỉ tiền gửi dài hạn của một số ngân hàng. Dự kiến rằng có thể có một khoảng cách cơ cấu “tiền dài” trong thanh khoản tiếp theo và chúng tôi sẽ chú ý đến khả năng giảm RRR từ cuối quý I đến đầu quý II.