Lý do ẩn giấu khiến Tiền điện tử giảm giá khi giá Bitcoin giảm xuống dưới $86,000

Thị trường tiền điện tử đang sụp đổ, với Bitcoin Thả xuống dưới $86,000 và altcoin ghi nhận một số mức thua lỗ nặng nhất trong năm. Các nhà giao dịch đang tìm kiếm một lời giải thích ngoài việc rút tiền ETF, thanh lý đòn bẩy, hoặc bán ra do sợ hãi. Một yếu tố bị bỏ qua có thể đang đóng một vai trò lớn hơn nhiều so với hầu hết mọi người nhận ra: Hệ thống tài chính của Nhật Bản vừa chạm đến điểm bùng nổ, và các tác động lan tỏa đang ảnh hưởng đến thanh khoản toàn cầu, bao gồm cả tiền điện tử.

Một cảnh báo vĩ mô chi tiết đang lan truyền hôm nay nêu rõ tại sao sự sụp đổ đột ngột của thị trường trái phiếu Nhật Bản không chỉ là một vấn đề địa phương, mà là một cú sốc toàn cầu có thể ảnh hưởng trực tiếp đến Bitcoin, Ethereum và mọi altcoin chính.

Đây là những gì đã xảy ra, và tại sao thị trường tiền điện tử đang chảy máu vì điều đó.

Trái phiếu 30 năm của Nhật Bản vừa phá vỡ hệ thống

Lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của Nhật Bản đã tăng vọt lên 3.41%, mức chưa từng thấy kể từ năm 1999. Bề ngoài, con số đó không có ý nghĩa nhiều đối với hầu hết các nhà giao dịch tiền điện tử. Nhưng bên dưới, nó báo hiệu một điều gì đó nguy hiểm.

Nhật Bản có tỷ lệ nợ trên GDP là 230%, cao nhất trong số các quốc gia phát triển. Hơn 30 năm qua, toàn bộ hệ thống đã tồn tại vì lãi suất giữ gần bằng không. Thời kỳ đó đã kết thúc sáng nay. Lãi suất tăng có nghĩa là Nhật Bản giờ đây phải trả lãi suất thực trên $9 nghìn tỷ nợ. Chỉ riêng việc tăng 0.5% đã có nghĩa là $45 tỷ trong các khoản thanh toán hàng năm bổ sung. Với lãi suất hiện tại, chi phí phục vụ nợ sẽ sớm tiêu tốn 10% tổng doanh thu thuế; thời điểm mà các nhà kinh tế nói rằng một quốc gia bước vào “vòng xoáy tử vong nợ.”

Ngân hàng Nhật Bản đang bị mắc kẹt:

Tăng lãi suất, và nợ sẽ sụp đổ

Giữ lãi suất thấp, và lạm phát phá hủy tiết kiệm

Họ đã chọn lạm phát. Nhưng sự lựa chọn đó có những hậu quả toàn cầu.

HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU VỪA BỊ ĐỔ VỠ Ở TOKYOLợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản đã đạt 3,41% hôm nay. Con số đó không có ý nghĩa gì với bạn. Đây là lý do tại sao nó nên khiến bạn hoảng sợ.Nhật Bản nợ 230% tất cả những gì họ sản xuất. Đó là quốc gia nợ nần nhiều nhất trong lịch sử nhân loại. Trong 35 năm qua, họ đã giữ… pic.twitter.com/PtJ64eVJ5o

— Shanaka Anslem Perera (@shanaka86) 21 tháng 11 năm 2025

Giao Dịch Carry Yen: Động Cơ Thanh Khoản Thực Sự Đằng Sau Tiền Điện Tử

Mỗi quỹ đầu cơ lớn, ngân hàng và quỹ vĩ mô đều đã vay yen giá rẻ trong nhiều thập kỷ và sử dụng nó để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn trên toàn thế giới. Đây là giao dịch carry yen, và nó có thể trị giá từ $350 tỷ đến $4 triệu tỷ tùy thuộc vào cách tính toán mức độ tiếp xúc với các công cụ phái sinh.

Khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng vọt, giao dịch carry trở nên không có lãi. Điều đó buộc các nhà đầu tư phải tháo gỡ vị thế của họ, nhanh chóng.

Lần cuối cùng điều này bắt đầu giải quyết, vào tháng 7 năm 2024:

Chỉ số Nikkei đã giảm 12,4% chỉ trong một ngày

Nasdaq đã giảm 13%

Tính thanh khoản toàn cầu đã bốc hơi

Sự tăng vọt hôm nay cho thấy một sự tháo gỡ lớn hơn có thể đã đang diễn ra.

Tiền điện tử, là loại tài sản nhạy cảm với tính thanh khoản nhất trên Trái Đất, là một trong những nơi đầu tiên mà những người bán buộc phải đến để huy động tiền mặt.

Đọc thêm: Đây là 4 altcoin đáng tích lũy trước khi tháng 12 trở nên sôi động

Tại sao Bitcoin và Altcoin đang bị thả bây giờ

Việc đồng yen tăng cường từ 157 xuống thậm chí 152 so với đồng đô la là đủ để phá vỡ giao dịch carry. Khi các tổ chức tài chính giảm đòn bẩy vị thế toàn cầu, họ bán những gì có tính thanh khoản: cổ phiếu, công nghệ và thị trường tiền điện tử.

Đây là lý do tại sao toàn bộ thị trường đang sụp đổ cùng nhau:

Bitcoin Thả

Ethereum giảm

Solana xuống

altcoin giảm 20–40% trên toàn bộ thị trường

Khi thanh khoản toàn cầu bốc hơi ngay lập tức.

Quỹ không bán vì họ ghét Bitcoin. Họ bán vì họ cần đô la ngay lập tức.

18–19 tháng 12: Cơn Địa Chấn Tiếp Theo

Cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Nhật Bản giờ đây là một sự kiện rủi ro toàn cầu. Các thị trường đang định giá khả năng 51% cho một đợt tăng lãi suất nữa. Nếu họ tăng lãi suất:

Giao dịch carry sụp đổ mạnh hơn

Yên tăng vọt

Thị trường toàn cầu thả.

Thị trường tiền điện tử có thể thấy một đợt giảm giá nữa.

Nếu họ tránh được một đợt tăng lãi suất:

Lạm phát tăng tốc

Hệ thống tài chính của Nhật Bản đang đối mặt với áp lực nhiều hơn.

Cuộc khủng hoảng chỉ bị trì hoãn, không thể tránh khỏi.

Không có con đường nào sạch sẽ để ra ngoài.

Điều này có nghĩa gì đối với thị trường tiền điện tử

Các nhà giao dịch tiền điện tử thường chỉ nhìn vào các câu chuyện riêng của tiền điện tử: ETF, chu kỳ halving, stablecoin, thanh khoản. Nhưng sự sụp đổ hôm nay được thúc đẩy bởi các lực lượng vĩ mô mà không ai trong hệ sinh thái tiền điện tử có thể kiểm soát.

Khi một động cơ thanh khoản lớn bị hỏng:

Tài sản rủi ro Thả

Giải phóng đòn bẩy

Dòng chảy thanh khoản đảo ngược

Giá tương quan tăng vọt

Bitcoin và altcoin chịu đựng giống như các cổ phiếu công nghệ.

Đây không phải là một đợt điều chỉnh điển hình. Đây là một cú sốc thanh khoản toàn cầu do thị trường trái phiếu Nhật Bản gây ra; xương sống của giao dịch yen carry đã âm thầm thúc đẩy các thị trường trong nhiều thập kỷ.

Hệ thống tài chính của Nhật Bản không thực sự sụp đổ hôm nay, nhưng một trụ cột lớn đã bị nứt. Và khi quốc gia cho vay lớn nhất thế giới gặp khó khăn, mọi thị trường đều cảm nhận được tác động.

Thị trường tiền điện tử đang chảy máu vì thanh khoản ( là nguồn sống của toàn bộ loại tài sản này ) đang bị rút ra khỏi hệ thống để trang trải rủi ro toàn cầu, yêu cầu ký quỹ và nhu cầu tài trợ bằng đô la.

Miễn là thị trường trái phiếu của Nhật Bản không ổn định, hãy mong đợi sự biến động, bán tháo và những biến động mạnh mẽ trên toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để nhận cập nhật tiền điện tử hàng ngày, thông tin thị trường và phân tích chuyên gia.

Bài viết “Lý do ẩn giấu khiến thị trường tiền điện tử sụp đổ khi giá Bitcoin giảm xuống dưới $86,000” xuất hiện đầu tiên trên CaptainAltcoin.